银行股 上半年非息收入重回8000亿元却“喜忧参半”

息差收窄背景
之下，聚(jù)焦非利息收入板块，扩展(zhǎn)中间业务收入，打造新的利(lì)润(rùn)增长点(diǎn)，成为商业银行提高市场竞争力、实(shí)现高质量发展的重要突破点。Choice统计数据，2024年(nián)上半年 ，A股上市银行合计实(shí)现非利息净收入8154亿(yì)元，较去年上半年增加162亿元，同比增长2%。

虽然时 隔两年后，A股上(shàng)市银行(xíng)上半年的(de)非 利息净收入总(zǒng)额再次突破8000亿(yì)元大关，但也存在一定分化。具体来看，国(guó)有大行和全国性股份行整(zhěng)银行股上半年非息收入重回8000亿元却“喜忧参半”体保(bǎo)持平稳，不(bù)少区域性(xìng)城商行、农(nóng)商行则在(zài)投资收益 增长等因素带动下实现非利息净收(shōu)入高
增，整体分别同比(bǐ)增长(zhǎng)16%、31%。

不过，《每日经济新闻(wén)》记者同时注意到，2024年上半年，42家(jiā)A股上市银行合计实现手续费及佣金净收入近(jìn)3844亿元，相较上年同期下降约12%，降(jiàng)幅同比扩大(dà)逾8个百分点。这也是自2020年以来，42家A股上市银行上半年手续费及佣金净(jìng)收入总额(é)首次降至4000亿元以下。

广(guǎng)发证(zhèng)券银行业分析师倪(ní)军及王先爽(shuǎng)团队(duì)分析认为，上(shàng)半年银行中收增速承压，主要是受降费政(zhèng)策、银行卡相关
业务收入回(huí)落(luò)及投(tóu)行业务佣金收入回(huí)落等因素影响。展望下半年，代理业(yè)务收入高基数逐步消退，中(zhōng)收增速有望筑底(dǐ)回升。

中(zhōng)小银(yín)行非息净收入整体(tǐ)高增，七成机构投资(zī)收益实现正增长

Choice统(tǒng)计数据显(xiǎn)示，2024年上半年，A股上市(shì)银(yín)行合计实现(xiàn)非利息收(shōu)入8154亿元，较去年上半(bàn)年增加162亿元，同比增长2.03%。分机(jī)构类型看，农商行和城商行增势明显(xiǎn)。上 半年，10家(jiā)A股(gǔ)上市农商行合计实(shí)现非利 息收入149.16亿元，同比增长31.42%；17家(jiā)A股上市城商行
合计实现非利息(xī)收入
858.32亿元，同比增(zēng)长15.87%。

国有大行和全国性股 份行非息(xī)收入表现基(jī)本平稳。其中，6家(jiā)国有大行(xíng)合(hé)计实现非利息收(shōu)入4447.84亿元，同(tóng)比略降(jiàng)1.28%；9家A股上市股份行合计实现非 利息收入2698.24亿元，同比略增2.54%。

42家A股上市银行中，有32家银行上半年非利息(xī)收入实现正增长。其中增(zēng)幅(fú)在50%以上的(de)达到8家，较(jiào)上年同期增(zēng)加7家，均为 农商
行或城商行。具体来看，张家港行(xíng)、瑞丰(fēng)银行、贵阳银行、紫金银行、西安银(yín)行非利息收(shōu)入增速(sù)较(jiào)快，分别同(tóng)比增长(zhǎng)95.27%、94.42%、90.29%、89.37%、76.43%。

随着(zhe)非(fēi)利(lì)息(xī)收入增长以及息差收窄趋势(shì)下利息净(jìng)收入承压，2024年上半年，有36家A股(gǔ)上市银行的非利(lì)息(xī)收(shōu)入(rù)占比较去年同期进一 步提升。其中，张家港行、西安(ān)银行(xíng)、瑞丰银
行、贵阳银(yín)行(xíng)、苏农银行、江阴银行等6家银(yín)行
的非利(lì)息收入在营业收(shōu)入中(zhōng)的占比同比提升超10个百分点。

继2023年上半年以(yǐ)43.94%的非利息净
收(shōu)入占比领衔A股上市银行(xíng)后，南京银行2024年上半年(nián)的非利息净收入(rù)占比依然(rán)高企，并进一步提升至51.13%，成为当期唯一一家非利息净收(shōu)入占营业收入比例超过50%的A股上市银行。财报显示，在公允价值变动收益增加等推动下，该行上半年实现非利息净收入134.05亿元，同比增长25.51%。

图片来源：南京银行2024年半年度(dù)报告

进一步看，多家A股上市银行非利息净收入(rù)高增背后，离不开(kāi)投资收(shōu)益的贡献。

从投(tóu)资收(shōu)益的占比(bǐ)看，据Choice统(tǒng)计数据，在(zài)42家(jiā)A股(gǔ)上市(shì)银(yín)行中，有23家银行投(tóu)资收益在非利息收入中占比超过(guò)50%，包括(kuò)兴业银行、民生银行、华夏(xià)银行3家全(quán)国性股份行以及20家城商(shāng)行、农商行。2024年上半年，投资收益在营业收入中的(de)占比较(jiào)去年同期进一步提升的银行达到(dào)了32家，占比超过七成。

2024年上半(bàn)年，在42家A股上市银行中，32家银行投资收益实现正增长，占比近七成(chéng)。其中，8家银行投资收益(yì)同比增长超100%。其中，瑞(ruì)丰银(yín)行投资(zī)收益增幅超过200%，上海银行 、厦(shà)门银行投资(zī)收益增幅更是接近(jìn)300%。

图片来源(yuán)：上海银行2024年半年度报告

对于投资收(shōu)益(yì)增加，上海银行在中报中称，主(zhǔ)要是把握市(shì)场利率波(bō)段，加快金融资(zī)产流转。上半年，该行其他非利息净(jìng)收入同比增长46.90%，达到78.81亿元，其中投(tóu)资净收益为(wèi)79.65亿元。

再看非利息收入增长最快的张家(jiā)港行。上
半年，该行实现营(yíng)业收入25.61亿元(yuán)，其中有近6.8亿(yì)元来(lái)自投资收益，投资收益同比增长176.34%，占其
非利息 收入的82.34%。对于投资收益的增加，张家港行在中报(bào)中表示，主要系本期(qī)处置交易(yì)性金融资产及债权投资取得的收益(yì)增加。

图片来源：张家港行2024年半年度报(bào)告

贵阳银(yín)行(xíng)在上半年也实现了10.21亿元的投资(zī)收益，较去年同期增加4.65亿元，增长83.70%。贵阳(yáng)银行中报显示，报告期内(nèi)，稳健开展利(lì)率债投资及(jí)交易，在获取稳定配置(zhì)收益的同(tóng)时，通过一级投标(biāo)联动(dòng)二级市场交
易(yì)，灵活执行交易策略获取(qǔ)投资(zī)收益，有效地促进盈利水平和交易能力双提 升。

中泰证券银行业首席分析师戴志锋分析指出，从基本面和资金面来看，债(zhài)市大环境预计依(yī)然友好，但估(gū)值愈发极(jí)致下市场波动或(huò)将加剧，整体来看
预计(jì)下半年其他非息(xī)对银行仍有正向(xiàng)支(zhī)撑，但(dàn)增
速或边际放缓，延续二季度趋势。

超七成A股上
市银行中收“缩水”，近半数机构降幅超10%

近年来，随着金(jīn)融市场的发展和利率市场(chǎng)化的推进，银行的(de)盈利模式逐渐从传统的存(cún)贷款利差(chà)收入向多元化收入模(mó)式转变。作为非利(lì)息收(shōu)入的重要组成部分，以手续费(fèi)及(jí)佣金收入为代表的中间业务收入成为银行业拓展和(hé)转型的重要方向。

值得注(zhù)意的是(shì)，2024年上半年(nián)，虽然不少A股上市银行投(tóu)资收益颇丰，支撑了非利息收入整体增长(zhǎng)，但也有超(chāo)七成A股上市银(yín)行中间业务收入(rù)在“缩水”。Choice数据显示，2024年上(shàng)半年，在42家A股上(shàng)市银行(xíng)中，有31家银行手续费及佣金(jīn)净收入同比下(xià)滑。其中(zhōng)不但包括 11家城商行、5家农商行，甚至9家全(quán)国性股份行、6家国(guó)有大 行增速也集体(tǐ)出现负增长，指标下滑(huá)的银行
数量较去年同(tóng)期多(duō)出5家。

据统计，上述31家银(yín)行上半年手续费及佣金净收入(rù)同比平均下降了6.82%。其中，降幅
超过10%的有21家，邮储银行(xíng)、交(jiāo)通 银行、建设(shè)银行3家国有
大行分(fēn)别下(xià)降了16.71%、14.56%、11.20%。

对(duì)于(yú)续费及佣(yōng)金净收入减少，建设银(yín)行在中报中表示，主要是受保(bǎo)险、基金、托管(guǎn)等降费(fèi)政(zhèng)策影响，代理(lǐ)业务手续费同(tóng)比减少。交通银行也在中(zhōng)报中称，主要是(shì)受资本市场波动、居民消费偏弱、持续减费(fèi)让利及(jí)相(xiāng)关(guān)产品费率调(diào)整等因素综合影响(xiǎng)，代理类、投资银行及银行(xíng)卡(kǎ)业务收入同比下降较多。

众多上市 银行中，苏农银行和张家(jiā)港行这两家农商行手续费及佣金净收(shōu)入下滑尤为明显。财报显示，苏农银(yín)行2023年上半年手续费(fèi)及(jí)佣金净收(shōu)入5323.20万元，2024年上半年则为(wèi)2732.70万(wàn)元(yuán)，降幅达48.66%；张家港
行紧随苏农银行之后，从4790.06万元降至2525.64万元，降幅为47.27%。

图片(piàn)来源：苏农银行2024年半年度报告

从苏农银行(xíng)披(pī)露的手续费及佣金收支情(qíng)况看，今年(nián)上(shàng)半 年，该行手(shǒu)续费及佣金收入下降(jiàng)了9.39%，而支出增长了(le)31.65%。其中，支出最多且增幅最大的是支付结算与代理手续费(fèi)，共支出2837.5万元，同比增长105.69%。

张家港行虽然上半年(nián)手续费及佣金支出较去年同期减少了3494.18万元(yuán)，但收入较去(qù)年同期更是减少了5758.60万元(yuán)，收(shōu)入减少规模大于支出减少(shǎo)规模，因此手续(xù)费(fèi)及佣金净收入仍出现大幅下(xià)滑。对于收入减少(shǎo)的原因(yīn)，该行在半年(nián)报中称主要系代理(lǐ)理财及保险手续费收入减少所(suǒ)致(zhì)。

对于2024年上半年银行中收增(zēng)速承(chéng)压，广发证券银行业分(fēn)析师倪军及王先爽团(tuán)队指出了(le)三点原因：一是受降费政策影响，代理手续费收入(rù)下(xià)降，尤(yóu)其去年下半(bàn)年(nián)银保渠道降费落地，而去年上半年正值理财(cái)赎回潮，行业保险代销规模(mó)和收入均高位，形(xíng)成了高(gāo)基数；二是(shì)经(jīng)济偏弱，消(xiāo)费(fèi)回落，信用卡风险暴露增加，银行(xíng)卡相关业务收入回落(luò)；三是投行业务佣(yōng)金收入普遍(biàn)回落。

广发证(zhèng)券银行业分析师倪军(jūn)及王先爽团(tuán)队分析认为，展望下银行股上半年非息收入重回8000亿元却“喜忧参半”半年，代理业务收入
高基数逐步消退，中收增速有望筑底回升。

11家银行中收逆市上扬，瑞丰银(yín)行同比增长554%

今年上半年，虽然(rán)有31家A股上市银行中收不 及去年同期，但也(yě)有11家A股上市银行在代理及(jí)受(shòu)托等(děng)业务的(de)驱(qū)动(dòng)下，实现正增(zēng)长。其中(zhōng)，增幅最高(gāo)的是
瑞丰银行，上半年实现手(shǒu)续费及佣金净收(shōu)入1450.20万元，较去年同期增长了554.13%，手续费及佣金净收入在营业收(shōu)入中的(de)占比也(yě)升至2.21%，较上年同(tóng)期增加(jiā)1.55个百分点。

而在2018年～2023年，瑞丰银行手续费(fèi)及佣金收入已连续(xù)6年处(chù)于净亏损状态，2023年(nián)亏损(sǔn)1336万元。在2023年度业绩说明会上(shàng)，瑞丰银行行长(zhǎng)陈钢梁曾表示，未来该行将坚
持(chí)打造多元化利润中心建设(shè)，推动客(kè)户深度(dù)综(zōng)合经营，将非利息收入作 为新的收入增长点，稳健培育和发展非利息收入涉及(jí)的相关业务。

同时，2024年上(shàng)半年手续费及佣金净(jìng)收入同比翻番的还有重庆银行和江阴(yīn)银行。其中，重庆银行(xíng)净收入(rù)5.11亿元，较去年同(tóng)期增加3.14亿元，增幅159.99%；江阴银行净收入7726.8万(wàn)元，较去年同期增加4064银行股上半年非息收入重回8000亿元却“喜忧参半”.5万元，增幅110.92%。

从重庆银行披露看，2024年上(shàng)半年，该行手续费(fèi)及佣金净收(shōu)入之所以大
幅增长，主(zhǔ)要得益(yì)于在当(dāng)期理(lǐ)财产品管(guǎn)理(lǐ)费及超(chāo)额报酬(chóu)增长(zhǎng)带动下，其代理理财业务收入较上年同(tóng)期增长(zhǎng)2.98亿元，增幅达258.57%。江阴银行则主要是因为当期贷记卡(kǎ)手(shǒu)续费收入增加，带(dài)动手续
费及佣金收入增加。

图片来源：重庆(qìng)银行(xíng)2024年半年度报告

值(zhí)得一提的(de)是(shì)，2024年上半年，常(cháng)熟银行以1923.3万元的手续费(fèi)及佣金净收入实(shí)现中收扭亏。2023年上半(bàn)年，该行手续费及佣金净收入为-121.40万元，是(shì)同期唯一(yī)一家中收亏损的A股(gǔ)上市银行。扭亏转盈背后，主要驱(qū)动因(yīn)素在于实现代理业务收入(rù)1.26亿元，同比增(zēng)长113.23%。

对于下半年中(zhōng)间业务的发展(zhǎn)方向，一些银(yín)行在中期报告(gào)中(zhōng)作出了规划。例如，交通银行表示，将以改革为抓手，通过(guò)调结构、优产品、强服务，推动(dòng)负债业务(wù)量(liàng)价平衡、资产业务稳中提质，筑牢(láo)息差企稳基础，深挖中间业务发展潜力，促进业务发展、结构优化和收入提升三(sān)者齐
头并进(jìn)、相辅相成。

建设(shè)银行则
计(jì)划(huà)在下半年
开展中(zhōng)间业务提质行动，重点是提升综合化(huà)、专业化(huà)服务能力，依托重点(diǎn)产(chǎn)品，抓住市场机遇，以服务创造价值。

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