年内61只基金变更业绩比较基准更加精准定位投资“航标”

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专题：加快发展(zhǎn)新(xīn)质生产(chǎn)力成首要任务资本市场积(jī)极因素正(zhèng)不断累积

　　本报记者彭衍(yǎn)菘

　　近期，多家基金公(gōng)司公告称，变更业绩比较基准。

　　9月11日，中信建投基金公告称，为维护基金(jīn)份额持有(yǒu)人的权益，以更科学、合理(lǐ)的业绩比较基准评价中信建投(tóu)景荣债券(quàn)型证券投资基金的业绩表(biǎo)现，决定自9月11日（含(hán)该(gāi)日）起，变更该基(jī)金的业绩比(bǐ)较基准。

　　该基(jī)金原业绩比较基准为中债(zhài)综合全价（总值）指数收益率，变更后，将更新(xīn)为“中债综合全(quán)价（总值）指数收益率×90%+银行活期存款利率（税后）×10%”。

　　此外，还有中信建(jiàn)投惠享债券(quàn)型证券投资基金、信澳稳鑫债券(quàn)型证券投资基金(jīn)等，也(yě)于近期变更了业绩比较(jiào)基准(zhǔn)。

　　Wind数(shù)据显示(shì)，截至9月11日，年内已有25家基金管理人旗下(xià)共(gòng)61只基金变更业绩比较基准，其中，混合型基金(jīn)居多，为35只，债券型、QDII（合格境内机(jī)构投资者）、股票型基金分别为16只、6只(zhǐ)、4只(zhǐ)。

　　巨丰投顾高(gāo)级(jí)投资顾问陈宇恒对(duì)《证券日报》记(jì)者表示，当基金管理人认为需(xū)要调整投资策略(lüè)以应对市场变化时，可能会相应地变更(gèng)业绩比较基(jī)准，以更好地反映新的投资策略和目标。另外(wài)，变更(gèng)业绩比较基准也是基金(jīn)管理人提升(shēng)合规性和透明度(dù)的一种方式。

　　多家(jiā)基金公司在公告中(zhōng)表(biǎo)示，如果今后市场中出现更具有代表性的业(yè)绩比较基准，或者更科学的业绩比较基准，或者该(gāi)基准利率停止发布，基金管理人认为有必要作相(xiāng)应调整时(shí)，基金管理人可以变更本基金(jīn)的业绩比较基准。

　　排排网财富(fù)研究员(yuán)卜益力对《证券日报》记者表示(shì)，基金(jīn)公司在设(shè)定和变更业绩比较基准时，需清晰明确产品定位，综合考虑投资策略与目标的一致性，确(què)保业(yè)绩比(bǐ)较基准能够准(zhǔn)确反映基金(jīn)的风险收益特(tè)征并(bìng)符合监管要(yào)求。此(cǐ)外，当市场与(yǔ)政(zhèng)策发生变化，或是基(jī)金经理发生变更，新任基金经理的投资风格可能与原业绩比较基准不匹配时，应合理地设定和调整业绩比较基(jī)准，同时(shí)进行充分的信息披露。

　　华林证(zhèng)券资管部董事总(zǒng)经理贾志在接受(shòu)《证券日报》记者采访时表示，鉴于基金运作(zuò)后投资策略、基金业绩体现出的实际(jì)风险收益特征等，为更好向投(tóu)资者反映该基金在相(xiāng)关投资主题的表现，变更业绩比较基准能更好地反映(yìng)基金的风险收益特征，并提(tí)高(gāo)基金业绩表现与业绩比较(jiào)基准的可比性。

　　表面上看，业绩比较基准调整前后，变更差异可能较大，例如，近(jìn)期摩根健(jiàn)康品质(zhì)生活混合(hé)型证券投资基金业绩年内61只基金变更业绩比较基准更加精准定位投资“航标”比较基准由“沪深300指数收益率×85%+上证国债指数收益率×15%”调整为“中证内地消费指数(shù)收益率×80%+银行活期存款利率（税后）×20%”。摩(mó)根基金表示，与(yǔ)沪(hù)深300指(zhǐ)数相比，内地(dì)消费指数与本基金的股票投资方向(xiàng)更加契合，银行活(huó)期存款(kuǎn)更符合本基金非股票(piào)投资部分的实际运作，且80%的股票指数权重可更(gèng)好地体现本基金的(de)资产配置特点。

　　卜益力表示，基金变更业绩比较基准是(shì)为了更好地反(fǎn)映基金(jīn)的风险收益特征和投资(zī)策略，以更合理(lǐ)的业绩比较(jiào)基准(zhǔn)评价基金(jīn)的业绩表现。同时，变(biàn)更业绩(jì)比较基准可以让基(jī)金产品策略定位更加精准，使投资者对产品未来运作情(qíng)况有一个更清(qīng)晰的认识。

责(zé)任编辑：郝欣煜

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