突传利好！35万亿资产，沸腾！

美股迎(yíng)来好消息！

当(dāng)前，美股市场的投资者高(gāo)度紧张，因为一(yī)些科技巨头的财(cái)报正在密集披露，稍不如(rú)意的财报或者业绩指引(yǐn)，就有(yǒu)可能引发抛售(shòu)，进而影(yǐng)响整个市场交易氛围。例如(rú)，Meta，该公司在财报披露后暴跌了10.6%，市值(zhí)一天就蒸(zhēng)发了1300多亿美(měi)元，折合人民币约(yuē)1万亿元。

不(bù)过，今天(tiān)美股也有好(hǎo)消息传来。谷歌和(hé)微(wēi)软(ruǎn)最新披露的财报，都超出了市场预期(qī)。美(měi)股周五盘(pán)前(qián)，谷歌大涨12%，微软涨超4%。截至周(zhōu)四收盘时，谷(gǔ)歌、微软市值分(fēn)别为1.94万亿美元、2.97万亿(yì)美(měi)元，分别折合人民币约14万亿元、21.5万(wàn)亿元，合(hé)计35.5万亿元。

有分析指出，谷歌、微软(ruǎn)财报超预期，验证AI行业的高景气度。今日，A股市场上的AI板块全线爆发，AI算力、ChatGPT、Sora等指数(shù)涨幅均超过4%。另外，港股AI概念股商(shāng)汤大涨43%，本周累计上涨105%。

谷歌业(yè)绩“爆表”

周四美股盘后，谷歌母公司Alphabet披露了一份超预(yù)期的财(cái)报，同时宣(xuān)布了该公司史(shǐ)上的首个股息计划。谷歌还表示，拟再回购不超700亿美元股票(piào)。在上(shàng)述消息的刺激下，周五美股盘前，谷歌的(de)股价大涨12%，市值增加2200多亿美元，或将推动公司总市值超过2万(wàn)亿美元。

北京时间4月26日凌晨，Alphabet发布了(le)截(jié)至3月31日的2024财年第一季度财报。数据显示，Alphabet第一季度总营收为805.39亿美元(yuán)，同比增长15%，高于分析师(shī)预(yù)期的785.7亿美元，而且是(shì)2022年(nián)初以来公司营收增长最快的一个季度。第一季度净利润(rùn)为236.62亿美(měi)元，与上年同期的150.51亿美元相比增长57%。每股收益为1.89美(měi)元，市场预期1.53美元(yuán)。

分业务来看，第一季度(dù)，谷歌的广告业务由(yóu)去年的545.48亿美元增长至616.59亿美元。公司最大业务部门谷歌搜索的营收由去年同期的403.59亿(yì)美元增加至461.56亿美元，同比增长14%；旗下视频网(wǎng)站YouTube的广告营(yíng)收由去年(nián)同期的66.93亿美元增加至80.90亿美元，同(tóng)比增长21%。

第一季度(dù)，与AI相关性较高(gāo)的谷歌(gē)云业务营收为95.74亿(yì)美元，同比(bǐ)增长超28%，超出了市场预期，分析(xī)师此(cǐ)前预期谷歌云业务营收为(wèi)93.5亿美元。上述数据表明，公司在投入大量资金(jīn)追赶亚马逊云和微软Azure的过(guò)程中开始盈(yíng)利(lì)，对AI领域(yù)的大力投入终于有了回报。

Alphabet首席执行官(guān)皮查伊在财报中表示(shì)，“第一季度的(de)业绩反(fǎn)映出搜索、YouTube和云的强劲表现。我们的(de)双子座时代正在顺利进行，整个公司势(shì)头强劲。我们在人工智能研究和(hé)基础设施方面的领先地位以及我(wǒ)们的全球产品足迹，使我们在下一波人工(gōng)智能创(chuàng)新浪潮中(zhōng)处于有利地位。”

另外，在(zài)财报电话(huà)会议(yì)上，皮查伊又表示，他已经初(chū)步确认，该公(gōng)司可以使用人工智能来扩展搜索功能，并列举了在美(měi)国和英国(guó)的应用。他还(hái)表示，在未来几个季度(dù)，该公司可以同(tóng)时管理支出并通过人工智能(néng)工具(jù)创收。皮查伊称，公司(sī)通过广(guǎng)告、云(yún)服务和订阅(yuè)计划等清晰的路径来(lái)实现AI突破(pò)的盈利化。他还指出，将AI工具整合到(dào)谷歌搜索中(zhōng)的做法能(néng)够(gòu)帮助用户提出更(gèng)复(fù)杂和描述性更强(qiáng)的问题。

此外(wài)，为了显示公司对其财务状况的信心，谷歌宣布将在今年6月17日进行公司史上首次发放股息红利，包(bāo)括截至2024年6月10日登记在册的A类、B类(lèi)和C类股票，每股派发0.20美元现金，并称公司“未来计划每季度发放现(xiàn)金股息”。谷(gǔ)歌还表示，董事(shì)会(huì)已(yǐ)授权额(é)外回购不超过700亿美元的A类和(hé)C类股票。

在(zài)上述财报披露后，投行韦德布什将谷歌目标股(gǔ)价从175美元上调至205美元，杰弗(fú)瑞也将谷歌目标价从180美元上调至200美元。

微软财(cái)报(bào)也亮眼(yǎn)

北京时间今日凌(líng)晨，微软(ruǎn)也披露了截至(zhì)2024年3月31日的(de)第三财季业绩，吹(chuī)散了不少(shǎo)围绕在人工智(zhì)能上空的阴云。

第三财季，微软的营收为(wèi)618.58亿美(měi)元，同比增长17%，高于市场预期的609亿美元，净利润219亿(yì)美(měi)元，同比增长20%，高于市场预(yù)期的206亿美元；摊薄后每股(gǔ)收益为2.94美元，同比增长20%，高于市场预(yù)期的2.63美元。微软预计(jì)，公(gōng)司下个财季的营收将达到635亿美元至645亿美元(yuán)之(zhī)间。

分业务来看，微软的智能云业务营收为267.08亿美元，同比增长21%，增速(sù)高于(yú)前四个财季，并高于市场预期的262.5亿美元。其中，Azure和其他(tā)云业务营收同(tóng)比增长31%，微软称有(yǒu)7%的(de)增长(zhǎng)受到对AI需求的驱动，该比例在前(qián)一个财季为(wèi)6%。智能云业务的运营利润为125.13亿美元，上年(nián)同(tóng)期为94.76亿美元。

生产力和(hé)业务流程部门(mén)的营收为195.70亿美元，与上年同(tóng)期的175.16亿美元相比增长12%，高于市(shì)场预期的195.4亿美元；运营利润(rùn)为101.43亿美元，与上年同期的86.39亿美元相比实现增(zēng)长。

包(bāo)括游戏(xì)业(yè)务在内的个人计算领域营收(shōu)为156亿(yì)美元，同(tóng)比增长17%，高于市场预期的150.7亿美元。其中，Xbox内容和服务营收同比增长62%，微软将其中的61%归功(gōng)于去年10月收购的动视(shì)暴雪；Windows操作(zuò)系统营收同比增长11%；设备营(yíng)收下(xià)降17%；搜索和(hé)新闻广告服务营收(shōu)同比(bǐ)增长12%。

由于微软持续在人工智能领域加大投资力度，第三财季(jì)公司资本支出从上一季度的115亿美(měi)元增至140亿美(měi)元，比分析师131.4亿美元的(de)预(yù)期高出近10亿美元。由于第三财季利润(rùn)和营收增长掩(yǎn)盖了高(gāo)于预(yù)期的资本支出，微(wēi)软股(gǔ)价在盘后交易中上涨(zhǎng)。

展望未来，微(wēi)软预(yù)计第四财季的营收在(zài)635亿美(měi)元至645亿美(měi)元(yuán)之间，略低于分(fēn)析(xī)师预期的645亿美元。该公司还预计毛利率(lǜ)为42.3%，高于分析师预期的(de)41.5%。

微(wēi)软首席财务(wù)官胡德表示：“你可以(yǐ)看到Azure的各部(bù)分(fēn)都在健康增长，无论是(shì)非(fēi)AI还是AI服务，这点非(fēi)常重要……虽然公司在长期(qī)的AI变现方面仍处(chù)于早期发(fā)展阶段，但(dàn)我(wǒ)们对自己的(de)表现感到满意。”

胡德表示，微软预计其资(zī)本支出将在每季度的基(jī)础上大幅(fú)增加，主要是(shì)由云计算(suàn)和AI基(jī)础设(shè)施(shī)投(tóu)资所驱(qū)动，公(gōng)司预计在2025财年的资本支出将高于2024财年。胡德(dé)强调，未来一(yī)年的这部分支出“取决于需(xū)求和我们服务的被采用情(qíng)况(kuàng)”，公司预(yù)计其运营利(lì)润率将仅下(xià)降1%。

投(tóu)资(zī)机构Synovus Trust Co.的高级投资组合经理Dan Morgan表示：“微(wēi)软与生成式AI相(xiāng)关的收入(rù)已经成为一个(gè)关键的股价驱动因素。在AI方面，微软(ruǎn)确实占据了主导地位(wèi)。”

Emarketer高级分析师Jeremy Goldman表示，微软以人工智能为动力的盈利表明，加倍投入创新正在取得成(chéng)效。他(tā)指(zhǐ)的是微软在生成式(shì)人工(gōng)智能领域的早期举措，比如对ChatGPT制造(zào)商(shāng)OpenAI的大笔投资(zī)。

微(wēi)软与OpenAI建立(lì)了战略合(hé)作(zuò)伙(huǒ)伴关系，并(bìng)以此为基(jī)础(chǔ)推出了(le)一系列(liè)生(shēng)成(chéng)式(shì)人工智能工具，这使得(dé)微软股价(jià)飙升，并帮助微软今年从苹(píng)果手中夺得了全(quán)球最有价值公司的桂冠。截至周四收盘，微软最新市值为29650亿美元(yuán)，苹果市(shì)值为26234亿美元。

责编：杨(yáng)喻程

校对：刘榕枝