赴港投保不“香”了？二季度内地访客新增保费同比下滑背后风险仍需警惕

　　来源：国际金融报

　　记者：王莹

　　内地居民(mín)赴(fù)港投保热(rè)情有所降温(wēn)。

　　香港保(bǎo)监(jiān)局最新披露的数据(jù)显示，今年上半年，源自内地访客的新增保费较去年同期下跌6.9%至(zhì)297亿港元，占个人业务总新(xīn)增保费的份额由31%降(jiàng)至25.7%。分季度来看，主要是由于二季度表现不(bù)佳，源自内地访客的新增保费为141亿港元(yuán)，同比大幅减少(shǎo)36.77%。

　　中国金融智库特邀研究(jiū)员余丰慧向《国际金融报》记者指(zhǐ)出，从长远看，随着内(nèi)地与(yǔ)香港之间的交流更加频繁，加上香港保险产品本(běn)身的优势，比如较高的性价比和服务水平等(děng)，预计内地居民赴港投保的需求仍然存在，但会(huì)更趋于(yú)理性消费。“人们会更加注重产品的实际(jì)价值(zhí)和服务质量，而不仅仅是跟风购买”。

　　二季度新单保(bǎo)费下滑

　　回溯(sù)来看，2016年是内地访客赴港(gǎng)投保的巅(diān)峰时刻，新单保(bǎo)费(fèi)达727亿港元(yuán)，占全港(gǎng)新(xīn)单保费的(de)39.3%，此后三年分别回落(luò)至508亿港元、476亿港元和434亿港元(yuán)。

　　2020年由于疫情影响，内地与(yǔ)香港(gǎng)跨境(jìng)人流受到限制，内地访客新单保费(fèi)下降至68亿港元，同比降幅超80%。2021年更是降至10亿(yì)港元以下，仅7亿港元。2022年稍有(yǒu)回升至21亿港元，但远不(bù)及疫情前。

　　2023年2月(yuè)，内地与香港恢复全面通关，香港(gǎng)保险市场迎来强劲反弹，内地居民赴港投保热潮再起。去年全年，内地访客赴港投保的个(gè)人(rén)人寿保险新单保费约为590亿港(gǎng)元，同比飙升27倍，仅次于(yú)2016年创(chuàng)下(xià)的历史高峰(fēng)。

　　到了2024年，一季(jì)度香港保险市场延续火热，源自内地访(fǎng)客的新增保单保费为156亿港元，同比上(shàng)升62.6%。二季(jì)度却急转直下，源自内(nèi)地访客的新增保费为141亿港元，同比减少36.77%。

　　“去年同期基数较大，叠加今年以(yǐ)来香港监管层对行业销售违规(guī)行为展开整顿，导致(zhì)了数据下滑。”华泰证券保险行业首(shǒu)席分析师李健(jiàn)指出。

　　北京排排网保险代理有限公司总经理杨帆分析认为，首先，全球经济不确定性的加(jiā)大，影响了内地访客的投资信心；其(qí)次，我国加(jiā)强了对跨境资金流动的监管，无疑对赴港投(tóu)保产(chǎn)生了一定程度(dù)的制约；最后，随着市场竞争加剧，内地保险市场(chǎng)的产(chǎn)品和服务也在不断优化，部分内地访客更倾向于在内地购买保险(xiǎn)。

　　从产品类型来看，终身寿险仍旧是(shì)最(zuì)受内地访客欢迎的产(chǎn)品，新增保单数占(zhàn)总量的59.1%；重疾险及储蓄寿险同样受到(dào)青睐(lài)，新增保单数占比分别为29.4%和3.4%。

　　“与2019年同期相比(bǐ)，居民储蓄需求(qiú)提升明显，且风险偏好降低。”财通证(zhèng)券分析师夏(xià)昌盛表(biǎo)示，内地居民储蓄需求旺盛，香港地区分(fēn)红(hóng)储蓄型保险产品(pǐn)采用高预期收益(yì)率(lǜ)+低保证(zhèng)收益率模式，持有20年的预期收益(yì)率高达5%左右，且支持多币种计价(jià)，更(gèng)加契合投(tóu)资理念更为成熟、风险偏好(hǎo)相对(duì)更高的(de)中产及高净值(zhí)人群的海外资(zī)产配置需求(qiú)。

　　展望下(xià)半年，李健认为(wèi)，由于香港与内(nèi)地利率差异依然明显，保险(xiǎn)产品(pǐn)对于(yú)内地客户仍具备吸引力。“下半年来自内(nèi)地的购险需求预计是可持续的，其中一个扰动因素在于经代渠道（经纪/代理渠道(dào)）在下半年能否有所恢复，毕竟行业也在进行相应(yīng)的调整，以符合监管规定”。

　　杨帆则认为(wèi)，市(shì)场可能会回归理性。他表示，随(suí)着消费者对保险产品的认知越来越成熟，他们会更(gèng)加注重产品本身(shēn)的价(jià)值和适合自己的需(xū)求，而不仅仅是(shì)追赶(gǎn)赴港投保的潮(cháo)流(liú)。

　　信达证赴港投保不“香”了？二季度内地访客新增保费同比下滑背后风险仍需警惕券研报分(fēn)析称，随着大(dà)湾区保险业“互联互通”进一步发展，香港保险售后(hòu)服务中心有望加速落地(dì)，从而进(jìn)一步提升内地居民赴香港购(gòu)买保险的体验感，更好(hǎo)地解决(jué)理赔等后顾(gù)之忧，为香港保险业(yè)带来更多增量。

　　多重风险(xiǎn)不容小觑

　　“香(xiāng)港作为国际金融(róng)中心，具有丰富(fù)的金融产品和(hé)服务，吸引了大量投(tóu)资者和(hé)消费者(zhě)前往(wǎng)购买保险产品，尤其是一些具有高(gāo)端金融需求的客户。同时，香港保险市场的开放程度和完善的监(jiān)管制度也是吸引(yǐn)内地访(fǎng)客投保的重要因素之(zhī)一。”财经评论员张雪(xuě)峰说。

　　需要(yào)注意的是(shì)，香(xiāng)港保险虽(suī)“香”，但内地访客赴港投保仍然面临诸多风险(xiǎ赴港投保不“香”了？二季度内地访客新增保费同比下滑背后风险仍需警惕n)。杨帆指出，一是产品选择风险，需要确保所选产品符合自身需求；二是(shì)汇率风险(xiǎn)，需要(yào)关注(zhù)港元(yuán)与人民币的汇率波动；三是服务风险，需要(yào)了解保险公司的服务质量和后(hòu)续理赔流程。

　　他建议，消(xiāo)费者在赴港(gǎng)投保(bǎo)前充(chōng)分了解保险产品的性质和条款，谨慎选择，同(tóng)时关注相关政策动态，确保自身权益。

　　康德(dé)智库专(zhuān)家、北京盈科（上海）律师事务所律(lǜ)师(shī)陈元补充道(dào)，香(xiāng)港保险业的监管(guǎn)体系相对完善(shàn)，但与(yǔ)内地不同的是，香港并没有类似于内地(dì)保险保障(zhàng)基金(jīn)的直接兜底机制(zhì)，保(bǎo)险业的稳健性主要依赖于保险公司的自我管理、市场约束以及香港保监局的严格(gé)监管。

　　今年以来，为促行业良性发展，香(xiāng)港(gǎng)保监局频频出手，严(yán)打(dǎ)保险(xiǎn)销售违(wéi)规乱象。

　　4月，香港(gǎng)保监局与香港廉政公署首次采取联合行(xíng)动，打击(jī)向内地客户无牌销售保单的贪污及违规行为(wèi)。此外，香港保监局还提(tí)示内地访客“赴港投保7件(jiàn)事(shì)”，包括：亲身赴港购买香港保险、不与无牌人士(shì)接洽(qià)、直接(jiē)向保险公司支付保费、切勿与中(zhōng)介人协议回佣(yōng)、了解产品的特点及风险(xiǎn)、留意索赔事宜、认识香港保险业的规管等。

　　8月，香港保监局再发公告，提醒公众注意裁判法院(yuàn)最近颁布的一宗定罪判决，涉及一名前持牌(pái)保险代理因不当(dāng)处理或挪用保费，被(bèi)判入狱三个月零(líng)两周，并被勒令支(zhī)付相当于挪用保费的赔偿金，为保险从业人(rén)员(yuán)敲响了警钟。

　　值得(dé)注意的是(shì)，因(yīn)内地居民(mín)赴港投保火热，全国政协委员罗卓(zhuó)坚此前在(zài)全国两(liǎng)会上关于推进跨境(jìng)保险通的提(tí)案中建议，仿效债券(quàn)通及沪港通等模式，让(ràng)香港保险公司在大湾区(qū)以试点形式(shì)销售(shòu)产品，并分阶段试点销售不同(tóng)类型保险产品。

　　国家金融监督(dū)管理总局近日回应称，目前，港澳保险机构未(wèi)在内地设(shè)立(lì)商业存在，直接向内地消费(fèi)者跨境销(xiāo)售保(bǎo)险产品的(de)建议，以及(jí)港澳保险从业人(rén)员(yuán)直接到内(nèi)地向(xiàng)客户进行推销及(jí)销售产品的建议，与保险法(fǎ)以及(jí)我国加入(rù)世贸组织承诺等有(yǒu)关规(guī)定存在冲突。“考(kǎo)虑到内地与港澳地区的保险市场在法律体系、监管制度、机构管理(lǐ)、产品设计(jì)和销售、消(xiāo)费(fèi)者认知等方面存(cún)在较大差异，市场风险易交叉(chā)传染，消费者权益保护难度较大，现阶(jiē)段直接开展跨境(jìng)保险通试点的时机尚不成熟”。

责任编辑(jí)：秦艺

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