民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流交织(zhī)背后的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反(fǎn)映中国出口(kǒu)长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商品种类最全、参会(huì)采购商(shāng)数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉及的规(guī)模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企(qǐ)业(yè)，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们(men)观(guān)察(chá)中国外贸出口企业(yè)群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会(huì)参会客户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势提(tí)供线索。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群(qún)像五点特征(zhēng)，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内(nèi)采购商明(míng)显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外(wài)客(kè)流比重达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明(míng)显下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高(gāo)效益(yì)客(kè)户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家(jiā)订单增(zēng)幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚(yà)订单(dān)饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东因(yīn)订(dìng)单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订(dìng)单，中国(guó)不同(tóng)类型出口企业(yè)感(gǎn)受存异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄快(kuài)速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示今年对俄(é)出(chū)口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和(hé)代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外(wài)需求较(jiào)过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们具(jù)体面临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下(xià)滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对(duì)较好，出(适合初中生的网课平台免费，国家提供的免费网课平台chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业(yè)面(miàn)临(lín)较(jiào)为(wèi)普遍(biàn)的(de)贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的(de)贸易(yì)摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济体与中国(guó)之间(jiān)的贸易摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企(qǐ)业已(yǐ)经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国(guó)出口两点超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金(jīn)额或(huò)将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年(nián)底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另(lìng)一个角度观(guān)察中国当下(xià)出(chū)口现(xiàn)状以及中国出口企业(yè)面(miàn)临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够(gòu)集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内(nèi)海(hǎi)关总署统计(jì)的出(chū)口订单主要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国最大的(de)进出口商品展会(huì)，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量最多、国(guó)别最广，能够(gòu)为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会(huì)面积(jī)达到(dào)150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每(měi)期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　结合现场调(diào)研企业(yè)反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会(huì)，本次(cì)广交(jiāo)会开(kāi)放境内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于(yú)境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意味(wèi)着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去(qù)3年(nián)欧(ōu)美跨境电(diàn)商发(fā)展迅速有关，部(bù)分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家(jiā)的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的采(cǎi)购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订(dìng)单，不同企业(yè)之间感受存在明(míng)显差(chà)异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)欧(ōu)美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较(jiào)过(guò)去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈适合初中生的网课平台免费，国家提供的免费网课平台今年(nián)订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存(cún)在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同样(yàng)面(miàn)临(lín)其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共(gòng)同(tóng)对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企业(yè)存在(zài)产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是产业转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业(yè)转移主要流(liú)向东南(nán)亚，目前(qián)也开始流(liú)向非(fēi)洲等(děng)地。产业转移至(zhì)当地，生(shēng)产得到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业(yè)认为转移产能(néng)尚不构(gòu)成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超(chāo)预期(qī)。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏(hóng)观调研系列之(zhī)三：广交会(huì)下的出口群像》

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