中国(guó)金(jīn)融行业加速对外(wài)开(kāi)放(fàng)，外资券商们的2022年过(guò)得如何？

　　近日，外(wài)资(zī)控股(gǔ)券商2022年的(de)“成绩单”陆续公(gōng)布：9家外(wài)资控(kòng)股(gǔ)券商中，仅有4家在2022年(nián)取得盈利(lì)，另(lìng)外(wài)5家(jiā)均出现亏损(sǔn)。

　　其中，在2019年获(huò)批成立的摩根大通证券2022年业绩突飞猛(měng)进(jìn)，当年净(jìng)利(lì)润达(dá)到2.63亿元(yuán)，领先各家“洋券商(shāng)”。相(xiāng)比之下，与(yǔ)摩根大通证券同期(qī)获(huò)批(pī)的野村东方国际(jì)证券2022年(nián)亏损达(dá)到2.25亿元，业绩分化加剧。

　　另外，今年(nián)3月(yuè)瑞信、瑞银(yín)“官宣”合(hé)并，两家国际金(jīn)融巨(jù)头均在国内拥有(yǒu)外资控股券商牌照。其中，瑞信证券2022年(nián)亏损达2.55亿元(yuán)，而瑞(ruì)银(yín)证(zhèng)券(quàn)则(zé)大赚(zhuàn)2.24亿元。后续两家外资控股(gǔ)券商面临(lín)的“一参一控”问题如何解决(jué)，仍(réng)是业内关注重点。

　　过去几年(nián)里，“财(cái)富管理转(zhuǎn)型”成为行(xíng)业热(rè)词(cí)。而透视各家(jiā)外(wài)资(zī)券(quàn)商(shāng)在(zài)2022年(nián)的(de)“打法(fǎ)”来看，依托于各自股东(dōng)资源禀赋、深入财(cái)富管理(lǐ)成(chéng)为其在中国(guó)展业的首要方向。

　　来看详情(qíng)——

　　9家外资(zī)控(kòng)股券(quàn)商半数亏损

　　对(duì)于国内各家证券公司(sī)来说(shuō)，除了面临行业“二八分化”的激烈态势，来自“洋券商”们的市(shì)场竞争也同样(yàng)带(dài)来压力。

　　日(rì)前，中证协公布各家券商2022年年报/财务数(shù)据，9家外(wài)资控股(gǔ)券商(shāng)纷纷(fēn)晒出(chū)2022年成(chéng)绩单(dān)。

　　在2022年的“券商小年”，受制于市场行情、成(chéng)立时间、牌(pái)照资质等问题，9家(jiā)共(gòng)有5家出(chū)现亏损，分(fēn)别为瑞信证券（-2.54亿元(yuán)）、野村东方国际(jì)证券（-2.25亿元）、大和(hé)证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元(yuán)）和汇(huì)丰前海证券（-5223.54万(wàn)元）。

　　具体来(lái)看，瑞信证券2022年实现营业收(shōu)入2.89亿元，同比(bǐ)下降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由(yóu)盈转亏。野村(cūn)东方国际证券则延续自成立以(yǐ)来的亏损(sǔn)状态：2022年实现营业收(shōu)入1.1亿(yì)元(yuán)，同比下降(jiàng)38.14％；净亏(kuī)损2.25亿元(yuán)，较上年(nián)同期的(de)8491万元亏损幅度继续扩大(dà)。

　　在(zài)2022年因获得外资股东(dōng)增持而成为外(wài)资(zī)控(kòng)股券商的汇丰前海证券，业绩较上年出(chū)现明显进步(bù)，但仍然录得亏损：2022年实现营业收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏润(rùn)5223.54万元，上年同期为亏损(sǔn)1.59亿元。

　　另外，大和证券和星(xīng)展(zhǎn)证券均于2020年获得证(zhèng)监会批文，分别(bié)于2020年底、2021年初完成工商登记(jì)，正式(shì)展业时间不长。星展(zhǎn)证券2022年实现营业收入8633.25万(wàn)元(yuán)，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同(tóng)期有(yǒu)所(suǒ)收窄。大和证(zhèng)券(quàn)2022年实现营业收入4773.93万元，同比下(xià)降16.12％；亏损(sǔn)8266.01万(wàn)元，亏幅进一步扩大。

　　就亏损(sǔn)原因而(ér)言，2022年受市场影响，证券(quàn)行(xíng)业营业收入(rù)普遍下降，外(wài)资控股券商(shāng)也(yě)难(nán)以幸免(miǎn)。且新公司建设成本、业务费用、员工薪酬等(děng)支出过(guò)高(gāo)，在展业(yè)初期容易导(dǎo)致(zhì)亏(kuī)损的(de)产生。

　　与国(guó)内大型(xíng)券商相比，外资控股券(quàn)商仍呈现(xiàn)“本小利薄”的(de)情况，自营业务影响有限，因此(cǐ)影响(xiǎng)2021年业绩的主要还是经纪、投行等(děng)传(chuán)统特利迦奥特曼的脚底痒怎么办，奥特曼的脚怕痒吗业务(wù)。

　　例如，瑞信(xìn)证券在2022年年报中表示，其当年(nián)投行业(yè)务手续(xù)费及佣(yōng)金净收(shōu)入(rù)为6561.57万(wàn)元，同(tóng)比下滑72.7％；经纪业务为(wèi)1.06亿元，同比下降46.44％。而(ér)营(yíng)业支(zhī)出则有(yǒu)增(zēng)无(wú)减，业务及管理费从上年(nián)的4.27亿元增长到5.38亿(yì)元。“赚(zhuàn)少花多(duō)”，导致(zhì)业(yè)绩出现大额亏损(sǔn)。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当(dāng)然，也有“外来的和尚(shàng)”念好了中(zhōng)国市(shì)场这(zhè)本(běn)经。

　　具(jù)体来看(kàn)，2022年(nián)共有4家外资(zī)控(kòng)股券(quàn)商实(shí)现盈利，分别为摩根大通证券（2.63亿元(yuán)）、瑞银证(zhèng)券（2.24亿元）、高盛高(gāo)华（8163.28万元）和摩根(gēn)士丹(dān)利证券（1931.48万元 ）。其中(zhōng)，摩根大(dà)通证券和瑞银(yín)证券均实现了营收、净(jìng)利润的双增长。

　　摩根大通证券2022年实现营(yíng)业收入(rù)8.84亿元，同比(bǐ)增(zēng)长39.44％；实(shí)现净利润(rùn)2.63亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)264.94％，这一业(yè)绩水平在2022年的“券(quàn)业小年”可算是相当亮眼。

　　从员工规模来看(kàn)，截至2022年底，摩(mó)根大通证券共有员工210人，数(shù)量在行业内(nèi)排名下游，但其业绩已跻(jī)身行业中游水平，而(ér)这只是(shì)摩(mó)根大(dà)通(tōng)证券展业的第三(sān)个(gè)完(wán)整会计年度。

　　公开信息显(xiǎn)示，摩根大(dà)通(tōng)证券于2019年3月获(huò)得证(zhèng)监会批复，成立合资(zī)证(zhèng)券(quàn)公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团、珠(zhū)海迈(mài)兰德(dé)等5家(jiā)内资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其(qí)他5家内资股(gǔ)东所持(chí)股权，成为(wèi)摩根大通证(zhèng)券唯(wéi)一股(gǔ)东。

　　财务(wù)报表显示，摩根(gēn)大(dà)通证券2022年经纪(jì)业务大爆发，实(shí)现手(shǒu)续费净收入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根大通证券表示，其证(zhèng)券经(jīng)纪业务团队成立已(yǐ)逾三年，2022年业务开(kāi)展和运(yùn)作(zuò)取(qǔ)得进(jìn)一步进展，新客户开发(fā)稳步推进(jìn)。摩根大通证券充分利用(yòng)全球化的平台优势(shì)，整合集团资源(yuán)，持续关注(zhù)并开拓(tuò)传统QFII投资者(zhě)以及新取得QFII牌照的合格境外机构投资者，目(mù)标(biāo)客(kè)群机构投资者队伍(wǔ)逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突发合并(bìng)

　　“一参一控”下或(huò)将取舍

　　除摩根大通(tōng)证券外，瑞银证券在2022年也(yě)取得了较好的业绩表现：当期(qī)实现营(yíng)业收入11.79亿元，同比增长11.81％；净(jìng)利润2.24亿元，同比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞银证券是进(jìn)入中国时间最早的一批(pī)合资券商之一(yī)，早在2007年就已在国内展业。2022年3月，瑞(ruì)士银(yín)行受让(ràng)两家内资股东分别持(chí)有(yǒu)的14.01％、1.99％股权，持股比例提升(shēng)至(zhì)67％。截至2022年(nián)年底，瑞银证券共有正式员工(gōng)383人。

　　财务报表显(xiǎn)示，瑞银证(zhèng)券2022年投行业务进(jìn)步明显，当期实现(xiàn)手续费(fèi)净收入1.95亿元，同(tóng)比增长418％。瑞银证券表示(shì)，其在2022年完成(chéng)了创业板(bǎn)注册制改革后的(de)IPO保荐项目，积极筹备并参与(yǔ)了沪深交(jiāo)易所互联互通全球存托凭证业务等(děng)。

　　值得关注的是，今年3月，百年大行瑞士信贷被竞争对(duì)手(shǒu)瑞银收(shōu)购。瑞信(xìn)集团和瑞(ruì)银集团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达成合并协议，瑞士(shì)联邦财政部、瑞士(shì)国家银(yín)行（SNB）和瑞士(shì)金融市场监(jiān)督管理局（FINMA）介入了此项交(jiāo)易。

　　上月瑞银发布(bù)一季(jì)报时表示，对(duì)瑞信(xìn)的收(shōu)购交易预计在6月底前(qián)完(wán)成。不言(yán)而喻的是，集团层面的合并对两(liǎng)家外资控股券(quàn)商在中国展(zhǎn)业情况，也将造成一(yī)定(dìng)影响。

　　基于(yú)此(cǐ)，审计所(suǒ)普华永道对瑞信证券出(chū)具了带(dài)强调事项段的无保(bǎo)留(liú)意见审计报告(gào)：2023年3月(yuè)19日，瑞信集团与瑞银集(jí)团股份公司之间达(dá)成协(xié)议和(hé)合并计划，截止报告日，上述协议和合并计(jì)划的完(wán)成日(rì)尚不明确。瑞信证(zhèng)券作(zuò)为瑞信集团股份(fèn)有限公司下(xià)属(shǔ)控(kòng)股子公司，未来的运营和财务(wù)业绩受到上述(shù)合并可能产生的(de)影响亦不明确，该事项表明(míng)存(cún)在可能导致对公司持续经营能力产生(shēng)重大(dà)疑虑的重大(dà)不确定性。

　　瑞信证券前身为成(chéng)立于2008年的瑞信方正证(zhèng)券，系(xì)证监会(huì)修订(dìng)《外商参股证券公司设(shè)立规则》后首家(jiā)获(huò)批的合资证券(quàn)公司。2020年4月，证监会核准瑞(ruì)信向(xiàng)瑞(ruì)信方(fāng)正证券增资2.89亿(yì)元获得控股权（51％），2021年6月瑞信方正更名为(wèi)瑞信证券（中国）。

　　2022年(nián)9月，方(fāng)正证券公(gōng)告(gào)称，拟(nǐ)以11.4亿元的对价转让(ràng)瑞信证券(quàn)49％股权(quán)。在(zài)该笔交(jiāo)易完成(chéng)后(hòu)，瑞信将全(quán)资持有瑞(ruì)信证券。但突(tū)如其来的(de)瑞信、瑞银合并，使得瑞银(yín)证券和瑞(ruì)信(xìn)证(zhèng)券将受同一(yī)股东控制。

　　根(gēn)据《证券公(gōng)司股权管理规定(dìng)》，证券(quàn)公(gōng)司股东以及股东的控股股东(dōng)、实际(jì)控(kòng)制(zhì)人参股证券公司(sī)的数量不得超过(guò)2家，其中控制证券(quàn)公司(sī)的(de)数量不得超过1家(ji特利迦奥特曼的脚底痒怎么办，奥特曼的脚怕痒吗ā)。在面(miàn)临“一参一控”的限制下，瑞银证(zhèng)券和(hé)瑞信证券的牌(pái)照或将面临“一去一留”的局面。

　　深入财富管(guǎn)理(lǐ)破局(jú)

　　过(guò)去几(jǐ)年里，“财富(fù)管理转(zhuǎn)型(xíng)”成为(wèi)行业热(rè)词。而透视各家(jiā)外(wài)资券商(shāng)在2022年的(de)“打法(fǎ)”不难发现，依托于各(gè)自资源(yuán)禀赋深入财(cái)富管理(lǐ)成为其在(zài)中(zhōng)国展(zhǎn)业的首要(yào)方向。

　　例如，野村东方(fāng)国(guó)际证券表示，2022年其财富(fù)管理业务在(zài)原有“大宗(zōng)交易(yì)”、“市值托(tuō)管”、“SMA（单一资产管理(lǐ)账户）”等(děng)业务持续推进的基础上，新(xīn)增(zēng)了特色投(tóu)资咨询服务（如ESG行业咨询）、上市公司大宗(zōng)减持(chí)服务(wù)、集团间跨境业务联动(dòng)等多(duō)种(zhǒng)业务(wù)模式(shì)，通(tōng)过服(fú)务手段的增(zēng)加及优(yōu)化(huà)，为客户提供多维度、一站式的综合性金融解决方案。

　　后(hòu)续，野村(cūn)东(dōng)方(fāng)国际证券财富(fù)管理业务将定位于“中国(guó)高端(duān)财(cái)富人群”，从(cóng)产品配置、人员建设、中后台支持以及集团跨境合(hé)作四(sì)个方面入手，打造以产品(pǐn)为中心(xīn)的业务核心竞(jìng)争力，持(chí)续为中国投(tóu)资者提供具有(yǒu)野(yě)村集(jí)团特色的高质量(liàng)财富管理服务。

　　在(zài)完成高盛集团全资持股备案(àn)后，高盛高华在2021年(nián)底与北京高(gāo)华签订《业(yè)务转让协议》，受(shòu)让(ràng)北京高华(huá)的所有(yǒu)业务(wù)。2022年(nián)5月，高(gāo)盛高华获证监会核(hé)发新增证券经(jīng)纪、证券投资咨询(xún)、证券自营(yíng)及代销金融(róng)产品业务的业(yè)务许(xǔ)可。20特利迦奥特曼的脚底痒怎么办，奥特曼的脚怕痒吗23年2月，高盛高华与北京(jīng)高华(huá)完成业务迁移工作。

　　高(gāo)盛高华表示，其将持续以(yǐ)资产配置为核心进行新产品和服(fú)务(wù)的研(yán)发工作，进一步赋能部门为在岸客(kè)户提供财富管理综合解(jiě)决方案，丰富客户产品(pǐn)种类选择，开展境(jìng)内私人财富(fù)管(guǎn)理平(píng)台未(wèi)来战略规划(huà)，并进(jìn)一步拓展境内产品平(píng)台(tái)。

　　与此同时，高盛高(gāo)华将持续推进私(sī)募股权(quán)基(jī)金管理人（PEWFOE）的设立工作，持续代销第三方(fāng)金融产(chǎn)品并推进跨境投资新(xīn)产品的研发，为客户提供直接对(duì)接境外资本市场的机会。

　　另(lìng)外，依(yī)托于外资股东打造私人财富管理业务，这在具备外资银行股东背景的券(quàn)商中(zhōng)较(jiào)为(wèi)多(duō)见。例如(rú)，汇丰前(qián)海证券(quàn)表示，其于2022年4月正式成立私人(rén)财富(fù)管(guǎn)理部(bù)，负(fù)责公司高净值个人客户综合财(cái)富管理业务的运(yùn)作。私人财富管理部以汇丰前海证券为平台，依托汇丰(fēng)环球(qiú)私人银(yín)行，致力(lì)为高净值和(hé)超高净值(zhí)客(kè)户及其家族提供专业、多元及定制化的(de)资(zī)产配置服务，为客户(hù)实(shí)现其投资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径(jìng)，推出(chū)家族信托资讯业(yè)务，与4家国内头(tóu)部(bù)信托公司达成战(zhàn)略合作。同时(shí)，瑞银证(zhèng)券在(zài)2022年重启(qǐ)深(shēn)圳分公司(sī)财富管理业务，依托国家对粤港(gǎng)澳(ào)大湾(wān)区的新政(zhèng)举措，致力于发展(zhǎn)财富管理大湾区(qū)业务(wù)。

　　瑞银证券表示(shì)，其(qí)财富管理部秉持着(zhe)为客(kè)户进(jìn)行全方位(wèi)资产配置和满(mǎn)足客户全生命(mìng)周期财富管理的理念，进一步完(wán)善投资解决方案(àn)和(hé)财富规划(huà)方面的业务(wù)，一(yī)方面积极(jí)扩充现(xiàn)有架(jià)上策略，精选上架(jià)多支产品为客户在(zài)同一策略下提供差异化选择及多元化(huà)的(de)投资方案。

　　外资券商队伍不断扩大

　　随着中国资本市场对外开(kāi)放的力度不断加大(dà)，各外资金(jīn)融机构加速了在(zài)境内设立控股券商的进程(chéng)。

　　今(jīn)年1月(yuè)，渣打证券获批(pī)准设(shè)立，公司注册地(dì)为北京(jīng)市，注册资(zī)本为人民币10.5亿(yì)元(yuán)，业务范围(wéi)包括证券经纪(jì)、证(zhèng)券自营、证券承销、证券资(zī)产管理（限(xiàn)于从事(shì)资产证券化业务(wù)）。

　　值(zhí)得关(guān)注的是，渣打证(zhèng)券是首家新(xīn)设(shè)的外商(shāng)独(dú)资证券公(gōng)司。就监(jiān)管批复信(xìn)息(xī)来看(kàn)，渣(zhā)打证券(quàn)由渣(zhā)打银行（香港）有限公司全资设立，出资额(é)10.5亿(yì)元(yuán)人民币。

　　算上渣打证券在(zài)内，目前国内的外资控股券(quàn)商(shāng)数量(liàng)已达到(dào)10家。其中，摩根(gēn)大通证券（中国）、高盛高华证券、渣打证券均为外商独资(zī)券商。从数量上来(lái)看，外资控股券商已成(chéng)为市(shì)场上(shàng)不容忽(hū)视的(de)“新势力”。

　　此外，目前还有数家外资券(quàn)商的设立申(shēn)请静待(dài)审(shěn)批。截至5月5日，花旗证券、法巴证券、日兴证券(quàn)、青(qīng)岛(dǎo)意(yì)才证券(quàn)等多(duō)家外资券商的设(shè)立申(shēn)请仍处(chù)于(yú)证监会审批(pī)阶(jiē)段。其中(zhōng)，法巴证券和青(qīng)岛意才(cái)证券已获第(dì)一次意见(jiàn)反馈。

　　今(jīn)年3月底，证监会(huì)主(zhǔ)席易会(huì)满等先后在(zài)京(jīng)会见(jiàn)美国桥水基金、法(fǎ)国东(dōng)方汇理、日本大和证券、英(yīng)国汇丰、加拿大宏利金(jīn)融、新加(jiā)坡淡马锡(xī)、德国安联保(bǎo)险、意大利联合圣保罗(luó)银行、美国景顺和(hé)高(gāo)盛等(děng)国际金融机构负责人。

　　来访的国际金融机(jī)构(gòu)负责人普遍表(biǎo)示，此次来(lái)华亲(qīn)身感受到中(zhōng)国经济(jì)的(de)强大韧性、潜力和活(huó)力，坚定看好中国经(jīng)济和中国资本市(shì)场发展前(qián)景。近年来中(zhōng)国资(zī)本市场对外开放稳步推(tuī)进(jìn)，为国(guó)际(jì)金融(róng)机(jī)构和全球(qiú)投资者带来了实实在在的机遇。各金融机构(gòu)高度(dù)重(zhòng)视中国市(shì)场(chǎng)，将(jiāng)继续与中国深(shēn)化合作，积极(jí)拓展在华业(yè)务和(hé)投资，期待(dài)实现互利共赢。

　　面对(duì)来自外资(zī)券商的市场(chǎng)竞争，国(guó)内券商(shāng)也(yě)纷纷感受到了挑战(zhàn)和(hé)机(jī)遇。例如，华西证(zhèng)券即在2022年年报中(zhōng)表示，外资机构来华展业便利度不断提升，经(jīng)营范围和监管要求实现国民待遇，外资券商(shāng)、资产管理(lǐ)机构(gòu)等加速布局，全力抢滩中国证(zhèng)券市场，对(duì)本土证券公司既带来了国际金(jīn)融(róng)机构全面参与中(zhōng)国资(zī)本市场(chǎng)竞争所(suǒ)形(xíng)成的冲击，也带来了通(tōng)过与国际金融机(jī)构直接合作促(cù)进业务(wù)发展、提升管理水平的(de)机遇。

　　西部证券也(yě)表示，当前证券行业集中度稳中(zhōng)有(yǒu)升，头部券商竞争优(yōu)势更趋明显，业务(wù)多元化发展趋(qū)势初步形成(chéng)，金融科技对行业发展理念的变革和重(zhòng)塑不(bù)断深化，外资券商(shāng)市场冲击(jī)将逐渐(jiàn)显现，证券行业(yè)竞争新格局正加(jiā)速(sù)演变。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 特利迦奥特曼的脚底痒怎么办，奥特曼的脚怕痒吗