民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握(wò)人流交织(zhī)背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一个视(shì)角观察中国出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积(jī)达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业(yè)而(ér)言(yán)，外贸(mào)展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参(cān)展氛(fēn)围，能够为我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势提供线索。这(zhè)是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当(dāng)下中国出口企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛(shèng)，然更多来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量相对(duì)旺盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充分交流时(shí)，境内和(hé)境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部(bù)分中东(dōng)和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路中国在外国人眼里是强国吗，中国在外国人眼里强大吗”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄(é)罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角出口调研(yán)信息(xī)一致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带一路(lù)国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快速(sù)增(zēng)长，增(zēng)速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出(chū)口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)海(hǎi)外需(xū)求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业反馈今年(nián)订单(dān)虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发达国(guó)家(jiā)对中国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续的(de)贸(mào)易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目(mù)的(de)在(zài)于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地(dì)制造(zào)业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企业已经开始产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是这一(yī)轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇专题(tí)报告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是(shì)今年一季度(dù)中国(guó)出口订单和(hé)金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去(qù)年底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业(yè)迎来产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州进行专项(xiàng)调研，从另一(yī)个角度(dù)观察(chá)中国当(dāng)下出(chū)口现状以及(jí)中国出口企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境和(hé)大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，外(wài)贸展会是(shì)一个重要的拓客渠(qú)道，能(néng)够集中高(gāo)效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户并不意味(wèi)着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统计的出(chū)口订单主要(yào)与(yǔ)之前客(kè)户签订的老订单相(xiāng)关(guān)。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸(mào)展会(huì)，可观察样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会(huì)采购商数量最(zuì)多(duō)、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面(miàn)积(jī)达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车辆及(jí)配件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建材(cái)、化(huà)工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交中国在外国人眼里是强国吗，中国在外国人眼里强大吗(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映(yìng)当前(qián)外(wài)贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开放(fàng)境内采购商(shāng)名额(é)，客流结(jié)构上境内(nèi)采购商(shāng)与境外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会(huì)更多(duō)人流(liú)来自(zì)于境内(nèi)采购商(shāng)，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明(míng)显不足，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户，欧美(měi)采(cǎi)购商数量下降，意(yì)味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是当下高(gāo)效益客(kè)户占比(bǐ)有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少，可能(néng)和(hé)过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿(yán)线国(guó)家构成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一(yī)带一路”国家的订(dìng)单(dān)增幅较为明(míng)显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单(dān)，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业(yè)表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研(yán)结果相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口(kǒu)动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出口压力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业(yè)则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存(cún)在订单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业正面临较为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达(dá)国(guó)家之(zhī)间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式(shì)为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业转移(yí)至当(dāng)地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是(shì)为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对中国出口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额(é)数据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳(láo)动密集(jí)型产品(pǐn)的订单近年(nián)来(lái)呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范(fàn)围有限；海外经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本(běn)文来自民生证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布(bù)的报(bào)告(gào)《民生宏观调(diào)研(yán)系列之三：广交会下(xià)的(de)出(chū)口群像》

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