民生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会(huì)，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专(zhuān)项调(diào)研，用另一个视(shì)角观察中国出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国(guó)出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出(chū)口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大(dà)、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会(huì)面积(jī)达到(dào)150万(wàn)平(píng)方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外(wài)贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提(tí)供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观察中国(guó)外贸出(chū)口企业(yè)群像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)中国出口信(xìn)息(xī)的(de)第(dì)一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握(wò)更长趋势的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第二(èr)大优势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研(yán)，我们(men)得(dé)到当(dāng)下中国出口企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往，今年(nián)境内(nèi)采购商明(míng)显增多。境内和境外客(kè)流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和(hé)俄罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量(liàng)明显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角出口调(diào)研信(xìn)息(xī)一致，本次广交会调研(yán)反馈(kuì)，一带一路(lù)国(guó)家订(dìng)单(dān)增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代(dài)工企业(yè)出口(kǒu)压力明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中(zhōng)型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单(dān)纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出口(kǒu)企业订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临(lín)较(jiào)为普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传统的欧美(měi)发达(dá)国家对中国外(wài)贸企业保(bǎo)有持(chí)续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济(jì)体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前(qián)中国企业已(yǐ)经(jīng)开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出(chū)口企业迎来(lái)产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我们前(qián)往(wǎng)广州进行(xíng)专项调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业面临的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能够反映出口的(de)大环境(jìng)和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户(hù)群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意(yì)味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关(guān)。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中(zhōng)国最大(dà)外(wài)贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国(guó)最大的进(jìn)出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最(zuì)广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的(de)展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、大漠孤烟直长河落日圆是什么意思，长河落日圆啥意思五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会反映当(dāng)前外(wài)贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会开放(fàng)境内(nèi)采购(gòu)商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多(duō)人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中(zhōng)，欧美(měi)客户数量明显不足，本次(cì)境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客(kè)户(hù)群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意(yì)味着本次广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈出(chū)来的(de)信(xìn)息是当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏(piān)少，可能(néng)和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关(guān)，部分采(cǎi)购商已经不直(zhí)接前(qián)往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国(guó)家(jiā)的订单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除(chú)东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和(hé)中东客户(hù)订单，不(bù)同企业之间感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸(mào)企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业出(chū)口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所(suǒ)面临(lín)的出口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单下(xià)滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企业存在订(dìng)单略增(zēng)的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美发达国(guó)家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同(tóng)样面(miàn)临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的(de)在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式实(shí)行第(dì)四(sì)档35％的共同对外关税的决(jué)定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非(fēi)洲等地。产业(yè)转移至(zhì)当(dāng)地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中国(guó)出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数(shù)据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研(yán)企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量(liàng)与范围有限；海外(wài)经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调(diào)研系列(liè)之三：广交会(huì)下(xià)的出口群(qún)像》

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