随着公募基金2023年一季报披露拉(lā)开帷幕(mù)，多(duō)位知(zhī)名基金经理调仓换股以及对(duì)后市(shì)看(kàn)法(fǎ)跃然纸上。

　　银华基(jī)金李晓星在一季报中表示，看好(hǎo)半导体、电动车(chē)、风光电储、军(jūn)工(gōng)等(děng)领域投资机会。他认为AI 产业(yè)的发展不会一蹴(cù)而就(jiù)，中间(jiān)也必然会(huì)有曲折，包括数据隐(yǐn)私、伦理(lǐ)等(děng)潜在风险，可能造成板(bǎn)块后续(xù)波动。投资机会上(shàng)，“卖(mài)水人”硬(yìng)件先行的算(suàn)力产业链，以及 AI 为(wèi)用户赋能的(de)垂直类应用场景(jǐng)值(zhí)得关注。

　　信达澳(ào)亚基金冯明远(yuǎn)一(yī)季报中表示(shì)，二季度，随着(zhe) TMT 板块部分(fēn)公司(sī)加入 AI 或数字经济等热(rè)门概念(niàn)的创新，以(yǐ)及(jí)半导体和(hé)制造业(yè)正经历触底反弹(dàn)的(de)复苏，市场整体会逐步回暖，产生(shēng)一(yī)定正面效应。会(huì)继续在新(xīn) 能源、科(kē)技、高(gāo)端(duān)制造等主(zhǔ)要(yào)赛道(dào)耕耘，深挖基本面(miàn)扎实的优质个股，自下(xià)而上挖掘投资机(jī)会。

　　此外，今日，中泰资管姜诚、中信保诚基金王(wáng)睿等(děng)人也(yě)发布(bù)了一季报，均谈到了自己(jǐ)对AI领域的(de)密切关注，但观点略(lüè)有不同。

　　“果链”龙头新进成为第一大(dà)重仓股

　　李(lǐ)晓星一季度大幅(fú)调入AI相关概念股

　　一季报数(shù)据显示，从银华基金李晓星在管的10只基金来看，整体(tǐ)基(jī)金(jīn)仓位(wèi)维(wéi)持(chí)在90％左右。

　　其中，银华中小盘精选(xuǎn)、银华盛世精选A、银华大盘定开、银华(huá)丰(fēng)享一年(nián)持有、银华(huá)心选(xuǎn)一年持有A 在今(jīn)年一季度小幅减仓，其(qí)中，减仓(cāng)幅(fú)度最大的是(shì)银华心选一年(nián)持有A，较(jiào)去年(nián)底下(xià)降了4.65个(gè)百分点。

　　而银(yín)华(huá)心(xīn)诚(chéng)A、银华(huá)心(xīn)怡A、银(yín)华心佳两(liǎng)年持有期(qī)、银(yín)华心(xīn)享一(yī)年(nián)持有(yǒu)、银华(huá)心兴三年持有(yǒu)A 则在一季(jì)度小幅加(jiā)仓，其(qí)中(zhōng)，加仓(cāng)幅(fú)度最大的是银华心兴(xīng)三年持有A，较去年底(dǐ)加仓了(le)2.30个百(bǎi)分点。

　　一季度，李(lǐ)晓星(xīng)旗下基金产品大幅提高了港股仓位，比如银(yín)华(huá)心佳两(liǎng)年持(chí)有期港股仓位从去年底14.38％上(shàng)升到一季(jì)度29.55％，银华心兴三年持有A港股仓位从去(qù)年底(dǐ)14.93％上升(shēng)到一季度29.58％。

　　单反可以带上飞机吗d="f" type="#_x0000_t75">

　　持仓方面，以李晓星代(dài)表(biǎo)作银华中小盘(pán)为(wèi)例，前十大重仓股变(biàn)动(dòng)较大。今年(nián)一(yī)季度，立讯(xùn)精密(mì)、金山办公(gōng)、用友网络、中(zhōng)科创达、中单反可以带上飞机吗微公司、星环科技-U “新(xīn)进”前十大。其中，“果链”龙头(tóu)立讯精密成为第一大重仓(cāng)股，截至一季(jì)报，该基金(jīn)持(chí)有(yǒu)立讯(xùn)精密826.3万股，持有市值约2.5亿元(yuán)。一季度，该基金还增持了精测电子，较去年底增加了16倍，目前持有市值(zhí)约1.61亿元，新晋(jìn)成为第7大重仓股。值得(dé)注意的(de)是，上(shàng)述“进新”个股大(dà)多数是AI相关概念(niàn)股。

　　而宁德(dé)时代、晶澳科技、德(dé)业股份、晶科能(néng)源、海光(guāng)信(xìn)息(xī)、复旦微电、锦浪科技则退出前(qián)十大。

　　减持(chí)方面，今(jīn)年(nián)一季度，该基金(jīn)减持紫光国微、华(huá)海(hǎi)清科，分(fēn)别(bié)较去(qù)年(nián)底减少10.36 ％、17.76 ％，截(jié)至一季报，该基金分别(bié)持有紫(zǐ)光国微、华海清(qīng)科189.3万(wàn)股、63.1万，对应持有市值2.10亿元(yuán)、2亿元(yuán)，位列第二、四大重仓股(gǔ)。

　　在一季(jì)报中，李(lǐ)晓星再次用(yòng)“千字小(xiǎo)作文”表达了自己对市场的看法，基金君为大(dà)家做了些重点摘要。

　　李晓星在一季(jì)报中表(biǎo)示，对于今年国(guó)内(nèi)的宏观判(pàn)断依然是经(jīng)济整体稳健复苏，产业(yè)结构(gòu)调整(zhěng)继续升级，居民消费(fèi)信(xìn)心逐(zhú)渐恢复；我们判断由于国家自身实力的不断(duàn)增强，国际伙(huǒ)伴跟(gēn)我们的利益共同点变多，国际形(xíng)势相(xiāng)对(duì)之前会(huì)趋暖，国际贸易会逐渐触(chù)底回升。

　　一(yī)季度市场(chǎng)最火(huǒ)热的方向是 ChatGPT 引爆(bào)的人(rén)工智(zhì)能(néng)板(bǎn)块，ChatGPT 是(shì)继(jì) PC、互(hù)联网之(zhī)后(hòu)又一革命性的技(jì)术，现(xiàn)象级应用(yòng)推(tuī)出(chū)后，国内外(wài)各巨(jù)头加速入(rù)局。需要关注的(de)是，AI 产业(yè)的发展不(bù)会一(yī)蹴而(ér)就(jiù)，中间也必(bì)然(rán)会有曲折，包(bāo)括数(shù)据隐私、伦理等(děng)潜(qián)在风(fēng)险，可能(néng)造成(chéng)板块后(hòu)续波(bō)动。投资机会上，“卖水(shuǐ)人”硬件先(xiān)行的算力产业链，以及 AI 为用户赋能的(de)垂直类应用场景值(zhí)得(dé)关(guān)注。

　　半(bàn)导体(tǐ)方面，我(wǒ)们维持看好国产替代方向，集中在半导体设备、材(cái)料(liào)、零部(bù)件(jiàn)环节(jié)，中(zhōng)长期 看，伴(bàn)随国(guó)产供(gōng)应(yīng)商积极验证导入，国内晶圆产线建(jiàn)设(shè)将再度(dù)提速。在景气复苏方(fāng)向，我们(men)的(de)看(kàn) 法边际转向积极，全球半导体下行周期接近尾声，经(jīng)历了(le)过去几个季(jì)度(dù)的去库存(cún)，有(yǒu)望在今年下(xià) 半年(nián)重启上行周期，向(xiàng)上弹性取决于(yú)下游(yóu)需求恢复的(de)力度，数据中(zhōng)心有(yǒu)望率(lǜ)先(xiān)回暖，其次(cì)是汽车、 消(xiāo)费电子，关(guān)注相关左(zuǒ)侧布局机会。

　　新能源板块(kuài)是一(yī)季度(dù)被市场抛弃(qì)较多的板块，交易占比和估值(zhí)已经处于历史偏低的位置。只是市场对于(yú)上(shàng)涨的标的更多地关注(zhù)利好，对于下跌的板块(kuài)更(gèng)多地关注利(lì)空。我们总体认为现在市场对(duì)于新能源板块的担忧讨论，更多是对于一(yī)个下跌板(bǎn)块的应激式反(fǎn)应。在去年(nián)的中报(bào)中，我们曾经提到了新能源板块(kuài)的一些风险点(diǎn)，这些风险点在经过大(dà)半年的消化后，在这个估值分位以(yǐ)及股价(jià)位置下，我们认(rèn)为(wèi)新(xīn)能(néng)源(yuán)板块的(de)风险因素已经充分(fēn)释放(fàng)，目前(qián)这个时间段，具(jù)有较强吸引力(lì)。

　　此(cǐ)外，李晓星还看好电动车、风光电储、军工等领域投资机会。

　　璞泰来仍(réng)是第一大重仓(cāng)股

　　冯明(míng)远继续加(jiā)仓新能源相(xiāng)关个股

　　一季报数据显示，信达澳亚基金冯(féng)明远(yuǎn)在管的(de)6只基金平(píng)均仓(cāng)位为92.27％，其中，信澳研(yán)究优选A的股票仓位从去年(nián)底(dǐ)75.82％上升到今(jīn)年一季度末87.68％，信澳新能(néng)源产业、信澳科技创新一(yī)年定开(kāi)A、信(xìn)澳(ào)星奕A则不同程度小幅减仓。

　　从持仓情(qíng)况来看，以冯明(míng)远的代表(biǎo)作信(xìn)澳新能源产业为例，该基金一季(jì)度增持(chí)璞泰来(lái)，较去年末加仓25.92％，目(mù)前持有股(gǔ)数876.4万股，持有市值(zhí)为(wèi)4.37亿元，仍(réng)位(wèi)列第(dì)一大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　此外(wài)，还增持了科达利、中(zhōng)伟股(gǔ)份、宁德时代、东(dōng)阳光、华阳集团、祥鑫科技(jì)，其中，增持幅度最大(dà)的(de)是中伟股份，今年一季度(dù)较去年底(dǐ)增(zēng)持(chí)了129.40％，目(mù)前持有(yǒu)市(shì)值2.16亿元，为(wèi)例第5大重仓股。

　　其中(zhōng)，中伟(wěi)股(gǔ)份、华(huá)阳集团、祥鑫科技为“新进”前十大个股(gǔ)，斯莱克、保(bǎo)隆(lóng)科技、比(bǐ)亚迪则退出前(qián)十大之列。

　　一季度，该(gāi)基金对爱柯迪、天(tiān)齐(qí)锂业(yè)、赣锋(fēng)锂业进行不(bù)同程度减持，其(qí)中，减持幅度(dù)最大的是天齐(qí)锂业，今年(nián)一季度较去年底减持了24.23％，目前持有市值2.19亿元，为例第(dì)4大重仓股。

　　冯明远在一季报中(zhōng)表示，2023 年一季(jì)度 A 股(gǔ)市场经历了疫(yì)情复苏后的调整修(xiū)复，经济(jì)先是(shì)在大家“强复苏”的预期 中趋于明显的回暖，但基于“强预期，弱(ruò)现实(shí)”的担忧，随(suí)后又出现了(le)显著的回调，从而总(zǒng)体呈 现(xiàn)出震荡趋势。本(běn)基金的投资主要(yào)聚焦在新(xīn)能(néng)源、科(kē)技(jì)、高端(duān)制(zhì)造等新兴产业领(lǐng)域，细分(fēn)板块的整体走势与(yǔ)市场趋同，导致本基金的净值也(yě)出现小(xiǎo)幅震荡(dàng)。

　　展望(wàng)二季度，随着(zhe) TMT 板块部(bù)分公司加入 AI 或数(shù)字经(jīng)济等(děng)热门概念的创新，以及半导(dǎo)体 和(hé)制(zhì)造业正经历触(chù)底反弹的复苏(sū)，市场整(zhěng)体会逐步回暖，产生(shēng)一定正面(miàn)效应。我(wǒ)们会继续在(zài)新 能源、科(kē)技、高端(duān)制(zhì)造(zào)等主要赛道耕耘(yún)，深挖基本面扎实的优(yōu)质个(gè)股(gǔ)，自下(xià)而(ér)上挖掘(jué)投资(zī)机会。

　　中信保(bǎo)诚基金王睿：

　　谨慎乐观看待人工智能

　　今日，中信保诚(chéng)基金旗(qí)下多位基(jī)金经(jīng)理(lǐ)也发布了一季(jì)报。其中，中(zhōng)信保诚基金权(quán)益投资部总(zǒng)监王睿在一季报(bào)中表示，宏观经济(jì)目(mù)前处在一个温(wēn)和复苏的通道(dào)，在海外加(jiā)息进入尾(wěi)声后，社(shè)会流动性将相对宽(kuān)松，宏观及货币(bì)环境有利于权益市场行情(qíng)的开展，二季度(dù)指数仍有可能(néng)会是震荡上行的态势。

　　一季度，王睿减表示持了部分短期达(dá)到目标价的相关品种，并(bìng)根据收益率预期(qī)的变化(huà)调整了一部分科技持仓。具(jù)体来看，以其代表作中信(xìn)保诚(chéng)创新成长为(wèi)例，该(gāi)基(jī)金在一(yī)季度增持了晶(jīng)盛机电、TCL中(zhōng)环、当升(shēng)科技单反可以带上飞机吗(jì)、中航光电等个股，人(rén)福医药(yào)“新进”前十大(dà)。

　　王睿在一季报中表(biǎo)示，对于人(rén)工智能这一非常宏大的(de)命题，他目前(qián)持谨慎乐观的态度(dù)。首先我(wǒ)们相信这(zhè)是一项会对目前的(de)生产和生(shēng)活方(fāng)式带来重大(dà)变(biàn)化的技术变革，值得我们投入非常(cháng)多的精(jīng)力(lì)去(qù)跟(gēn)踪和研究。但(dàn)另一方面，我们目前还无法相对准(zhǔn)确的评估这项技术革命给具体公(gōng)司和(hé)行业格局(jú)带来的(de)影响，也不(bù)能给(gěi)出大部分(fēn)公司(sī)一个相(xiāng)对清晰的定价，因此我(wǒ)们(men)一季度暂时还没有明(míng)显增加相关的持仓。后续我们会(huì)紧密(mì)跟踪。一季度我们持仓较多(duō)的电动车和光伏表现不佳(jiā)，受到了一些(xiē)短期因(yīn)素的干扰，投资者的信(xìn)心出现了波动。投资(zī)者(zhě)预期变化导致部分个股出现了较大(dà)回调，目前行业整体估值水(shuǐ)平处于(yú)历史较低位(wèi)置，而这两个行(xíng)业未来的发展方向(xiàng)还是(shì)相对比较确定的。

　　中泰资管姜诚：

　　投(tóu)资，永远没有躺平的一天

　　今日(rì)，中泰资管(guǎn)基金经理姜诚(chéng)也(yě)发布了一(yī)季(jì)报在一季报中，姜诚表(biǎo)示，一(yī)季度(dù)的市场走势再(zài)次佐(zuǒ)证(zhèng)了(le)一个道理(lǐ)，即市(shì)场是难以预测的。迄今为止，表现最好的是(shì)AI相(xiāng)关板(bǎn)块，AI或(huò)许是科技发展进程中最(zuì)重要的事(shì)件之一，但要搞清楚它(tā)对投资有哪些影(yǐng)响却(què)很难。利润在产业链不同环节之(zhī)间将如何分配？ 市场当前认为的受(shòu)益环节是否能如愿(yuàn)受益？它的(de)“智能”水平(píng)达(dá)到了什(shén)么程度以及(jí)渗透率将多快提升(shēng)？都是(shì)很容(róng)易让(ràng)人兴奋、可细(xì)说(shuō)起来又让人(rén)不明就里的(de)难题。谈资和(hé)投资之间(jiān)，隔(gé)着一道鸿沟。

　　价值投(tóu)资(zī)的基本原理(lǐ)告(gào)诉(sù)我们，价值会随着时间增长，而非随着利(lì)润波(bō)动。所以在海(hǎi)量信息(xī)中，我们需要重(zhòng)点关注长期(qī)因素(sù)，淡化短期因素(sù)。人工智(zhì)能(néng)的发展是一个长期因(yīn)素，我们还(hái)没有足够的把握(wò)去捕(bǔ)捉到(dào)它(tā)带来的投资机会，但(dàn)可以尽量回(huí)避它带来的伤(shāng)害(hài)。以尽(jǐn)可(kě)能低的价格买尽可能好的资产，是我(wǒ)们的投(tóu)资(zī)目(mù)标。好资(zī)产的标准是(shì)活得(dé)久、 站得(dé)牢、竞争优势维持(chí)得长、平均净资产收益率高，以及在好的公司(sī)治理加持下能够把长期利(lì)润转化为诱(yòu)人分(fēn)红。所(suǒ)以，我(wǒ)们会一(yī)如既往(wǎng)，不去猜测和追逐市场热点(diǎn)。

　　具体持仓方面，以姜诚代(dài)表作(zuò)中(zhōng)泰星元价值优选A代表作为例，该(gāi)基金在一季度减持了中(zhōng)国建筑(zhù)、太阳纸(zhǐ)业、华(huá)鲁恒升、苏泊尔、海螺水泥、美(měi)的集团，增持(chí)了工商银(yín)行、建发股(gǔ)份(fèn)、招商银行(xíng)、扬农化工。

　　过(guò)去的一个季度，姜诚表示，自(zì)己的组合没(méi)有大的变化，是因为长期观点没(méi)有(yǒu)大的变化。对中国经济的长期(qī)乐观，结(jié)合当(dāng)前市(shì)场(chǎng)提供的(de)较低(dī)估值水平，让(ràng)我们可以在热(rè)点不断切(qiè)换的市场中保持平(píng)和。但投资是一项苦差事，需要随时准备证伪(wěi)自(zì)己(jǐ)的(de)观点(diǎn)，需要保持学习，永远没有躺(tǎng)平的一天。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 单反可以带上飞机吗