民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人(rén)流交织背(bèi)后(hòu)的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专项调(diào)研，用另(lìng)一个视(shì)角观察(chá)中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够(gòu)反映(yìng)中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国(guó)别广，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例，展会面积达(dá)到150万(wàn)平(píng)方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照(zhào)3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛(fàn)，包括大(dà)量中小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业(yè)龙头企业。广交会能够提(tí)供充足样(yàng)本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业(yè)群(qún)像，这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的(de)第一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而(ér)言，外贸(mào)展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客(kè)源的数量和(hé)质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业(yè)长期新增(zēng)订单。广交(jiāo)会参会(huì)客户及(jí)参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提供线索。这(zhè)是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出(chū)口(kǒu)信(xìn)息(xī)的(de)第二大(dà)优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研(yán)，我们得到(dào)当下中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预(yù)示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内(nèi)采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外(wài)客(kè)流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充(chōng)分交流(liú)时(shí)，境内(nèi)和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部分(fēn)中东和俄罗斯客户(hù)群(qún)体(tǐ)。欧美(měi)客户数量明(míng)显下(xià)降，意味着(zhe)高效益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属(shǔ)于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一致，本次(cì)广交会(huì)调研(yán)反馈(kuì)，一(yī)带(dài)一路(lù)国(guó)家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东因(yīn)订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不(bù)同类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受(shòu)存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业(yè)出口压(yā)力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自(zì)主品牌(pái)的出口企业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中经济体(tǐ)与中国(guó)之间的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的(de)初(chū)衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是(shì)这一(yī)轮产业转移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的三点(diǎn)现实》两篇专人死后尾七是什么意思，头三尾七是什么意思题报告，提示(shì)中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是(shì)今(jīn)年一(yī)季(jì)度中国出口订单(dān)和人死后尾七是什么意思，头三尾七是什么意思(hé)金额或将大(dà)增(zē人死后尾七是什么意思，头三尾七是什么意思ng)，主因去年底订单(dān)转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后中国(guó)出口企(qǐ)业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前往广州进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度观(guān)察(chá)中国当(dāng)下(xià)出口现状(zhuàng)以及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口(kǒu)的(de)大(dà)环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一个重要(yào)的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期(qī)的(de)外贸大环(huán)境和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出(chū)口商品展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中国(guó)历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最全(quán)、企(qǐ)业类型最(zuì)多(duō)、参(cān)会(huì)采购(gòu)商数量最(zuì)多、国(guó)别(bié)最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观察中国外贸(mào)出口现状和(hé)趋势提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届广交会(huì)的(de)展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别(bié)举办，每期(qī)涉及商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一(yī)期：电(diàn)子(zi)及家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会开放境内采购商名额(é)，客流(liú)结构(gòu)上境内采购商与(yǔ)境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内(nèi)外交流(liú)比较充分(fēn)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美(měi)客户数(shù)量明显不足(zú)，本次境外采购(gòu)商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下(xià)高效益(yì)客户占(zhàn)比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)“一(yī)带一(yī)路”国家(jiā)的订单(dān)增幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和中东整(zhěng)体的采(cǎi)购规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同(tóng)企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示(shì)对俄(é)出口(kǒu)并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过(guò)去(qù)2年(nián)有明(míng)显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类(lèi)型(xíng)的(de)企业(yè)所面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业(yè)反(fǎn)馈今年(nián)订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈(kuì)，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国(guó)企业同样面(miàn)临其他地(dì)区贸易(yì)摩擦增大，例如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同(tóng)体正式(shì)实行第四档35％的(de)共同对(duì)外关税的(de)决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调(diào)研企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主(zhǔ)要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业(yè)转移(yí)至当地，生产得到的产成(chéng)品也(yě)主要(yào)是(shì)为销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中国出口份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份(fèn)额数(shù)据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集型产品的订单(dān)近年来呈现持续(xù)下(xià)降；但大部分调研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南(nán)亚转(zhuǎn)移的(de)订单(dān)规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数(shù)量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三(sān)：广交会下的出口群像(xiàng)》

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