就(jiù)在全球为AI疯狂的时(shí)候，百年欧(ōu)洲金融巨头(tóu)罗斯柴尔(ěr)德家(jiā)族却(què)悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年底以来一直超配英(yīng)伟达，但是目前已经部分(fēn)获利了结，现在(zài)所持头寸“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦(wǎ)的(de)资管机(jī)构为拥有200多年(nián)历史的欧洲老牌金融(róng)世(shì)家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前(qián)管理资产规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元(yuán)）。

　　持(chí)有8年期间(jiān)“踩准”节奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老(lǎo)牌资管(guǎn)机构在2015年英伟达(dá)业绩第一爆发之际，就(jiù)增持了英伟达。当时(shí)的(de)持仓股数一(yī)度高达(dá)160多万股(gǔ)。

　　然而英伟达虽然业(yè)绩大爆发，股价却一(yī)直不怎么涨。这家资管机构(gòu)也不得不(bù)修正自己的(de)错误，在英伟达股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度(dù)减持(chí)到不足1万股。不过(guò)这个时(shí)候，英伟达股(gǔ)价也(yě)从2015年(nián)4美元附近涨到了60美(měi)元(yuán)附(fù)近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的(de)上上下下，让英伟达的股价如(rú)做过山(shān)车一般。2021年底，虚拟货币(bì)的崩盘(pán)，让英(yīng)伟(wěi)达的股价(jià)也(yě)一(yī)度腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都(dōu)“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据(jù)显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手(shǒu)笔增(zēng)持是在2022年第(dì)二季(jì)度，虽然英伟(wěi)达股(gǔ)价此后仍然经历(lì)了三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年底，增(zēng)持(chí)超过(guò)20万股。

　　今年以来(lái)，受AI概念大爆(bào)发，英(yīng)伟达作(七分之二十二是无理数吗，七分之22是不是无理数zuò)为底层算力代表，股(gǔ)价一度涨超(chāo)100％，并在5月(yuè)30日(rì)创下419.38美元(yuán)的新高，总市值一(yī)度超过1万亿美元，差(chà)点成(chéng)为全球第9家市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选(xuǎn)择(zé)高位套现(xiàn)的，还有被誉为(wèi)“估(gū)值教父”的当(dāng)代著名投资估值(zhí)专家阿(ā)斯沃(wò)斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报(bào)道(dào)，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一直在投资英伟达，如今已经卖掉了该公(gōng)司(sī)的股(gǔ)票。

　　达摩(mó)达兰5月(yuè)30日说：“直到今天早(zǎo)上(shàng)英(yīng)伟达还(hái)在我的(de)投资组合里，最后(hòu)把它剔除出投(tóu)资组合，因为我无法(fǎ)承受这样的上涨，一周内市值就增(zēng)加了3000亿美元，这是在挑战(zhàn)可(kě)持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在(zài)250亿美元的人(rén)工智能芯(xīn)片(piàn)市场占有80％的份(fèn)额，最乐观的(de)预测是，10年后该市场规模将达到(dào)3500亿美元。即使(shǐ)假设(shè)英伟达未来的(de)市场(chǎng)份额达到100％，达摩(mó)达兰(lán)得出的(de)估值也要(yào)比近(jìn)期(qī)股价低20％，“我喜欢(huān)英伟达这家(jiā)公(gōng)司，七分之二十二是无理数吗，七分之22是不是无理数但如果作(zuò)为一项投资的话，我(wǒ)怎么(me)都得不出每股(gǔ)400多美(měi)元的估(gū)值。”

　　此(cǐ)外(wài)，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月30日(rì)持(chí)续出(chū)售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元到(dào)417.79美元，一(yī)共套(tào)现约249万美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了

　　有人(rén)觉得AI估值(zhí)太高，减持了仓位，也(yě)有人认(rèn)为(wèi)英伟达(dá)现(xiàn)阶段股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名(míng)分析师(shī)中，41名对英伟达给出买入评级(jí)，比去(qù)年10月给予这一评级(jí)的人数30人增加约三分之一(yī)。这些分析师对英伟达给(gěi)出的股(gǔ)价(jià)中七分之二十二是无理数吗，七分之22是不是无理数(zhōng)间值约为 450 美(měi)元。截至(zhì)发稿，英伟达的(de)股价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投(tóu)资研究公司伯恩(ēn)斯坦(tǎn)的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街近日纷纷调高英伟达目标股价，是因为(wèi)先前估测的获利预期太低(dī)。目前投资人仍存在不同的声音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟达估值(zhí)过高(gāo)，目(mù)前已进(jìn)入泡沫(mò)阶段。

　　去(qù)年以来华尔街预测最准确的分析师(shī)、美(měi)国银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告(gào)中(zhōng)表示(shì)，科技(jì)股和AI概(gài)念股(gǔ)的估值过高，建议投资者(zhě)可(kě)以抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前(qián)AI概念(niàn)处(chù)于“婴儿期的(de)泡沫(mò)”，而美联储(chǔ)的加(jiā)息(xī)周期或许还未结束。过(guò)去(qù)的泡(pào)沫形成通常是因“宽松货币政策(cè)”而起，以加息结束。以史为鉴，他认为需要在标普500位于(yú)4200点时开始抛售。

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