在锂(lǐ)价初现企稳态势的微妙时点(diǎn)，头(tóu)部锂电厂商(shāng)如何(hé)看待？行业(yè)去库存进展(zhǎn)又如何？

　　披露年报和一季报(bào)后，市值近500亿元的(de)锂(lǐ)电巨头国轩高(gāo)科4月28日(rì)举办媒体开放日上作出一(yī)系列判断(duàn)。在交流中，公司管理层对中国基金报记者表(biǎo)示，近期“跌(diē)跌不休(xiū)”的(de)碳酸锂(lǐ)价格，或(huò)将在(zài)15-20万元/吨之间形成震荡。

　　同(tóng)时，该公司一季(jì)报显示，库存“水位”已经显著(zhù)降(jiàng)低，压力已并(bìng)不明显。这也在一(yī)定(dìng)程(chéng)度上反映了电池厂(chǎng)商们近期去库存动作(zuò)的“一致性(xìng)”。

　　而且需要注(zhù)意的是，在国(guó)轩高科方面看来，储能行业今年上升空间预计将高于动力电池(chí)。换言(yán)之，从增速方(fāng)面看，储能(néng)有望接棒动力电(diàn)池，带动电(diàn)池厂商出货持续增长。

　　锂价料维持在15-20万之间

　　作为锂(lǐ)电(diàn)池核心原材料，碳酸锂(lǐ)价格大起大落在市场上引起巨大争议。“就(jiù)为(wèi)了买100吨碳(tàn)酸锂，我们(men)曾(céng)经开车16个小时经(jīng)过1600公(gōng)里(lǐ)路程(chéng)，” 国(guó)轩(xuān)高科高级副总(zǒng)裁、中国(guó)业务(wù)板块总裁王(wáng)启岁笑称。这也(yě)在(zài)一定程度上反映了(le)锂价迅(xùn)速上(shàng)涨给下游(yóu)带来(lái)的(de)阵痛。

　　不(bù)过(guò)，今年以来锂(lǐ)价又迅速击(jī)穿20万元(yuán)关口，在近期(qī)才有明显企稳(wěn)趋(qū)势(shì)。毕竟，在4月12日(rì)之前，电池级(jí)碳酸锂价格已(yǐ)经连跌52天。而且(qiě)在此前30天内，价格(gé)共计跌去19.25万元/吨。

　　而(ér)据上海钢联(lián)数据最新显示，在4月27日-28日两(liǎng)天内，电池(chí)级碳酸锂价格已经连续两日上涨，两日内(nèi)分(fēn)别上涨4000元(yuán)/吨和5000元(yuán)/吨(dūn)，从18万元/吨涨(zhǎng)至18.9万元/吨，反弹趋(qū)势(shì)明显。

　　锂价在什么区间较为合理(lǐ)，国轩高科方面也给出自己研判。王启岁在会上表示，碳酸锂在15-20万/吨(dūn)的(de)区间(jiān)可能形成振荡(dàng)期。“我们通过一(yī)季度观察来看，新能(néng)源行(xíng)业处(chù)于稳定增长阶段，储(chǔ)能行业(yè)在(zài)一季度(dù)是处于投标(biāo)、招标的(de)阶段(duàn)，第三季(jì)度将(jiāng)迎来大规模交付(fù)，而储能大规模交付会带来产能复苏，碳酸锂价格预(yù)计会维持在这个区间之内(nèi)。”

　　实际上，碳(tàn)酸锂(lǐ)价(jià)格下(xià)降，对于(yú)电(diàn)池厂商(shāng)的(de)毛利(lì)率(lǜ)提升已(yǐ)经有(yǒu)了立(lì)竿见影效果。

　　从毛利率方(fāng)面来看(kàn)，国(guó)轩高(gāo)科在一季度达到了18.94％，较去年全年(nián)的17.79％超出1.15个百分点。实际(jì)上，同(tóng)样的情况也发生在宁德时代与亿纬锂(lǐ)能身上，其中宁德时(shí)代(dài)一(yī)季度毛(máo)利率(lǜ)为21.27％，较去年全年水平(píng)提升(shēng)1.02个(gè)百分(fēn)点。而亿(yì)纬锂能则不如(rú)前(qián)两者(zhě)明显，但也提升了(le)0.4％个(gè)百分点。

　　王启岁也认(rèn)为，在碳酸锂回归理性价格之后，新(xīn)能源汽车(chē)市场(chǎng)会趋于较(jiào)为合理增长。“去年是(shì)600万辆，经(jīng)过(guò)一季(jì)度(dù)之后，我们依然判断今(jīn)年新能源汽(qì)车应该在900-950万辆区间，”他(tā)预(yù)计。

　　据悉，国轩(xuān)高科也正在(zài)加速产能扩张。其南京基地智(zhì)能制造20GWh动力电(diàn)池项目、宜春(chūn)基地10GWh动力电池项目、庐江基地年产20万吨高端正极材(cái)料项目、桐城基地年产40GWh动(dòng)力电池项目一期、柳州基(jī)地年产10GWh电(diàn)池(chí)项目等多个项目加州时间现在几点钟，加州时间与北京时间差(mù)相继投产。据规划(huà)，国轩高科2025年产能将突破(加州时间现在几点钟，加州时间与北京时间差pò)300GWh。

　　降库存效(xiào)果(guǒ)明显

　　国轩高(gāo)科的(de)一季报显示(shì)，其截至报告期末其存货(huò)余额为65.98亿元，较去年底的75.84亿元下降13％。而其一(yī)季(jì)度末，存货占总资产(chǎn)比例为8.38％。在去年(nián)底，这一(yī)比例为10.44％。

　　实际(jì)上，从(cóng)行业整体状况(kuàng)看(kàn)，国轩高科(kē)存货水平保(bǎo)持了较低(dī)位置。国轩高(gāo)科高级副(fù)总裁蔡(cài)毅也表示，由于公司在江西宜春(chūn)碳(tàn)酸锂原材料有(yǒu)自产(chǎn)能力，因此其(qí)外购仅补充自产不足(zú)，“外(wài)购只是缺多少，补多(duō)少，”他表示。

　　国轩高科(kē)存货(huò)水位下降，也反映了行业整体状况，不少电池厂商存(cún)货余额均在下(xià)降(jiàng)。其中宁德时代一季(jì)度(dù)报告显示，其库存金(jīn)额已从(cóng)年(nián)初的766.7亿(yì)元下降到640.6亿(yì)元，环(huán)比(bǐ)下(xià)降16.5％。

　　另外(wài)，亿纬锂能一(yī)季报也显示，其存货(huò)金额(é)从(cóng)去(qù)年底的85.88亿元，降(jiàng)至78.6亿(yì)元(yuán)，环比(bǐ)下滑(huá)8.48％。据(jù)记者了解，已经有(yǒu)库存(cún)较低的电(diàn)池厂商提(tí)到(dào)，库存(cún)已恢(huī)复(fù)至健康水平，后续将(jiāng)根据规划，逐步(bù)进(jìn)行补(bǔ)货。

　　东吴证券近(jìn)期在一(yī)份研报(bào)中指出，在(zài)电池环(huán)节，厂商从22Q4开始去库存，生产材料均维持极低库存，电池本身(shēn)库(kù)存不足(zú)1个月；另外在中(zhōng)游(yóu)材料方面，正(zhèng)极和电(di加州时间现在几点钟，加州时间与北京时间差àn)解液库存周期大幅下降至(zhì)7天左(zuǒ)右，负(fù)极因(yīn)石墨化需要一个月时(shí)间，库存周期较长，而隔膜约(yuē)为一个月正常库存。

　　该(gāi)机构认为，目(mù)前库(kù)存(cún)多集(jí)中于上游(yóu)锂盐厂，中游材料库存极(jí)低，基(jī)本保持7天的最低安(ān)全库存。若下游需求恢(huī)复(fù)，将(jiāng)带来强(qiáng)烈补(bǔ)库(kù)需(xū)求。

　　值(zhí)得注意的是，在(zài)去库(kù)存的(de)过(guò)程中(zhōng)，国(guó)轩高科也在积极尝试“出海”。该公司在(zài)2022年加速全球(qiú)化步(bù)伐，收购博(bó)世(shì)集团的德国哥廷根工厂，于2022年6月(yuè)开始改(gǎi)造并已(yǐ)顺利(lì)投产，开始欧洲本地化运营。其(qí)年(nián)报显示，2022年该公司海(hǎi)外(wài)销售(shòu)收入(rù)达(dá)到(dào)29.8亿元，同比(bǐ)增长464.76％。

　　储能(néng)相关产品供不应求

　　此前市场(chǎng)普(pǔ)遍预计，储能有望接棒(bàng)动力电池，带动电(diàn)池(chí)厂商出货增长。近日，宁德(dé)时(shí)代也作出(chū)判断认(rèn)为(wèi)，储(chǔ)能方(fāng)面今年预计(jì)增速将会比动力(lì)电池更(gèng)高。

　　王启(qǐ)岁(suì)在(zài)交流中也认同这一观(guān)点。他预计，储(chǔ)能行业今年(nián)上升空间(jiān)预计会高于(yú)动(dòng)力(lì)电(diàn)池，其中国外(wài)家(jiā)储市(shì)场需求预计(jì)会在下(xià)半年放量(liàng)，而国内(nèi)大储市场方面，今年一(yī)季(jì)度处(chù)于招标阶段，自二(èr)季度(dù)开始将进入交付(fù)阶(jiē)段，目前相关产品供不应求。

　　从国(guó)轩高科(kē)披露的年报(bào)数(shù)据显示，其储(chǔ)能业务(wù)在(zài)2022年实现了35.08亿元的营收，同(tóng)比增长幅度(dù)达到186.49％，已(yǐ)经高于其动力电池业务116.4％的增速。按照这一数据计算，储能业务已经占到其(qí)总营收的15.22％，而在2021年，这一比例(lì)为(wèi)11.82％。

　　王启岁(suì)直言，储能(néng)行业的空(kōng)间比动力(lì)电池上升空间更大，“这是一(yī)个需(xū)求量大于供应量的领(lǐng)域，不(bù)存(cún)在需求疲(pí)软(ruǎn)或者是(shì)产能过剩(shèng)。”

　　他指(zhǐ)出，首先(xiān)在家储(chǔ)环节(jié)，因为涉及(jí)到用(yòng)电需求，每年到了第二季度(dù)开(kāi)始后才爆发(fā)。而(ér)在(zài)大储(chǔ)环节，国内下(xià)游招标、立项(xiàng)都在一季度，真正出(chū)货是在二(èr)季度以(yǐ)后，目前订单状况(kuàng)看来是供(gōng)不应求(qiú)。此外，海(hǎi)外的客(kè)户也(yě)正逐(zhú)渐接受中国的标准化集(jí)装(zhuāng)箱产品。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 加州时间现在几点钟，加州时间与北京时间差