中国金融行业(yè)加速对外开放，外资券商们的2022年(nián)过得如何？

　　近(jìn)日，外资控股券商2022年的“成绩单”陆续公(gōng)布：9家外资控股券商中，仅有4家在2022年(nián)取得(dé)盈利，另(lìng)外5家均出现(xiàn)亏(kuī)损。

　　其中，在2019年获(huò)批成立的(de)摩(mó)根大(dà)通(tōng)证券(quàn)2022年业(yè)绩突飞猛进，当年净利润达到2.63亿元，领先各家“洋(yáng)券商”。相(xiāng)比之下，与摩根大通证券同期获批(pī)的野村东(dōng)方国际证券2022年亏损(sǔn)达到2.25亿元(yuán)，业绩分化(huà)加剧。

　　另外，今年3月瑞(ruì)信、瑞银“官(guān)宣(xuān)”合并(bìng)，两家国际金(jīn)融巨头均在国内拥有(yǒu)外资(zī)控(kòng)股券(quàn)商牌照(zhào)。其中，瑞(ruì)信证(zhèng)券2022年亏损达(dá)2.55亿元，而瑞银证券则大赚2.24亿元。后续两家外资控股券(quàn)商(shāng)面临的“一参一控”问题如何解决，仍是业内关注(zhù)重(zhòng)点。

　　过去几年里(lǐ)，“财富管(guǎn)理转型(xíng)”成(chéng)为行业热词。而透视(shì)各家外资券商在2022年的“打法”来看，依托于各自(zì)股东资源(yuán)禀赋、深(shēn)入财(cái)富(fù)管理成为其在中(zhōng)国(guó)展业的首(shǒu)要方向(xiàng)。

　　来(lái)看(kàn)详情——

　　9家外资控股券商半数亏损(sǔn)

　　对(duì)于国内各家(jiā)证券公司来说，除了面临行业“二八分化”的激烈态势(shì)，来(lái)自“洋券(quàn)商”们(men)的市(shì)场竞争(zhēng)也同样带来压(yā)力。

　　日(rì)前，中(zhōng)证协公布各家券(quàn)商2022年年报/财(cái)务(wù)数据，9家外资控股券商纷纷晒(shài)出2022年成绩单。

　　在2022年(nián)的“券商小年”，受(shòu)制于(yú)市场行情(qíng)、成立时(shí)间、牌照(zhào)资质等(děng)问(wèn)题，9家共有(yǒu)5家出现(xiàn)亏损，分别为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方国(guó)际(jì)证券（-2.25亿元(yuán)）、大和证券（-8266.01万(wàn)元）、星展证券（-8274.58万元）和(hé)汇(huì)丰前(qián)海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证券(quàn)2022年实现营业(yè)收(shōu)入(rù)2.89亿元，同比下降41.91％；实(shí)现净亏损2.55亿元，由盈(yíng)转亏(kuī)。野村东方国际证(zhèng)券(quàn)则延(yán)续(xù)自(zì)成立以来的亏损状态：2022年实现营业(yè)收入1.1亿(yì)元，同(tóng)比下降(jiàng)38.14％；净亏损2.25亿元，较上年(nián)同期的8491万元(yuán)亏损(sǔn)幅度继(jì)续扩大。

　　在2022年(nián)因获得外资股东增持而成为外资控股券商的汇丰前海证券，业绩较上年出(chū)现明显进步，但仍然录得亏损：2022年实现营业收入(rù)5.04亿元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)增长54.78％；实现净亏(kuī)润5223.54万(wàn)元，上年(nián)同(tóng)期为(wèi)亏损(sǔn)1.59亿元。

　　另外(wài)，大和(hé)证券和星展证券均于2020年获(huò)得证监(jiān)会批(pī)文，分别(bié)于2020年(nián)底、2021年初(chū)完成工商(shāng)登记，正式(shì)展业时间不长。星展证券(quàn)2022年实现营业收入8633.25万元，同比增(zēng)长76.71％；亏损8274.58万元，较上(shàng)年同期(qī)有所收窄。大和证券2022年实现营业收(shōu)入4773.93万元，同(tóng)比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅(fú)进一(yī)步扩大。

　　就(jiù)亏(kuī)损原因而言，2022年(nián)受市场影响(xiǎng)，证券行业营业收入(rù)普遍下(xià)降，外资控股券商也难以幸免(miǎn)。且(qiě)新公司建设成本(běn)、业务费(fèi)用(yòng)、员工薪酬等支出过高(gāo)，在展业初期(qī)容易导致亏(kuī)损(sǔn)的产生。

　　与国内大型券商相比(bǐ)，外(wài)资控股券(quàn)商仍呈现“本小利薄”的情况，自(zì)营业务(wù)影(yǐng)响有限，因(yīn)此影响2021年业绩的主要还是经纪、投行等传统(tǒng)业务。

　　例如，瑞信证(zhèng)券在2022年年报中表示，其当年投行业务手续费及佣金净收(shōu)入(rù)为6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比下(xià)降46.44％。而(ér)营业支出则有增无减，业务及管理费从(cóng)上年(nián)的4.27亿元增长到5.38亿(yì)元。“赚少花多(duō)”，导致业绩出现大额亏损(sǔn)。

　　摩根大通证券(quàn)大赚(zhuàn)2.6亿

　　当然，也有“外(wài)来的和尚”念好(hǎo)了中国市场这本经。

　　具(jù)体来看，2022年(nián)共有4家(jiā)外资控股券(quàn)商实(shí)现盈利，分别为(wèi)摩根大(dà)通证券（2.63亿(yì)元）、瑞银证券(quàn)（2.24亿(yì)元）、高盛高华（8163.28万(wàn)元）和摩根(gēn)士丹利证券（1931.48万(wàn)元 ）。其中，摩根(gēn)大通证券和瑞银证(zhèng)券均实现(xiàn)了营收、净利润的双增(zēng)长。

　　摩根(gēn)大通证(zhèng)券(quàn)2022年(nián)实(shí)现营业收入8.84亿元，同比增长39.44％；实现(xiàn)净利润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩水平在2022年的“券(quàn)业小年”可算(suàn)是(shì)相当亮(liàng)眼。

　　从员(yuán)工(gōng)规模来看，截(jié)至2022年(nián)底，摩根大通(tōng)证(zhèng)券共有员工210人，数量在行业内(nèi)排名下游，但(dàn)其业(yè)绩已(yǐ)跻身行业(yè)中游水平(píng)，而这只是摩根大通(tōng)证券展业的第三个(gè)完整会计年度。

　　公(gōng)开信息显(xiǎn)示(shì)，摩(mó)根大(dà)通证券于2019年3月获得证(zhèng)监(jiān)会批复，成立合资证券公(gōng)司。彼时由摩(mó)根(gēn)大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股权，外高桥集(jí)团、珠(zhū)海迈兰(lán)德等5家内资股东(dōng)持有另(lìng)外49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受让其他5家(jiā)内资股(gǔ)东(dōng)所(suǒ)持股权，成(chéng)为摩根大通证券唯一股东(dōng)。

　　财务(wù)报表显(xiǎn)示，摩根大通证券2022年(nián)经纪业务大爆发，实现手续费净(jìng)收(shōu)入5.56亿(yì)元，同比增长超(chāo)300％。

　　摩根大通证券表(biǎo)示(shì)，其证券经纪业务团队成(chéng)立已逾(yú)三年(nián)，2022年业(yè)务开展(zhǎn)和运作(zuò)取得(dé)进(jìn)一步(bù)进展，新(xīn)客户(hù)开发稳步推进。摩根大通(tōng)证(zhèng)券充分(fēn)利(lì)用全球化的平台优势，整合集团资源，持续(xù)关注并(bìng)开拓传统QFII投资者以(yǐ)及新取(qǔ)得QFII牌照的合(hé)格(gé)境外机构投(tóu)资者，目标客群机构投(tóu)资者队伍逐年壮大(dà)。

　　瑞银、瑞(ruì)信(xìn)突发合(hé)并

　　“一(yī)参(cān)一(yī)控”下或将取舍(shě)

　　除(chú)摩根大通(tōng)证券外，瑞银证券在2022年也(yě)取得(dé)了较(jiào)好的业绩表现(xiàn)：当期实现营业收入11.79亿元(yuán)，同比增(zēng)长(zhǎng)11.81％；净利润2.24亿元，同比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞银(yín)证(zhèng)券是(shì)进(jìn)入中国时间最早的一(yī)批(pī)合(hé)资券商之(zhī)一(yī)，早在2007年(nián)就已在国内展(zhǎn)业。2022年3月，瑞士银行受让两家内资股东分别持(chí)有的14.01％、1.99％股权，持(chí)股比例提升至67％。截(jié)至(zhì)2022年(nián)年底，瑞银(yín)证券共有(yǒu)正式员工383人。

　　财务报表显示，瑞银证券2022年投行业(yè)务(wù)进步明(míng)显(xiǎn)，当(dāng)期(qī)实现手续费净收入(rù)1.95亿元，同比增(zēng)长418％。瑞(ruì)银(yín)证(zhèng)券表示，其(qí)在2022年(nián)完成了(le)创业板注册制改(gǎi)革后的IPO保荐项(xiàng)目，积极(jí)筹备并参与了沪深交易所(suǒ)互联互通全球存托凭证业(yè)务等。

　　值得关注的是(shì)，今年3月(yuè)，百(bǎi)年大行瑞士(shì)信贷被竞(jìng)争(zhēng)对手瑞银(yín)收购。瑞信集团和瑞(ruì)银集(jí)团(tuán)股份(fèn)公司(sī)（UBS Group）于2023年3月19日正(zhèng)式宣(xuān)布(bù)达成合并协议，瑞士联邦财(cái)政部、瑞士国(guó)家银行（SNB）和瑞士金融市场监督管理(lǐ)局(jú)（FINMA）介入了此项交易(yì)。

　　上月瑞(ruì)银发布一(yī)季报(bào)时表示(shì)，对瑞信的收购交易预计在6月底前完(wán)成(chéng)。不言(yán)而喻(yù)的是，集(jí)团层面的合并对两(liǎng)家外资控股券商在中(zhōng)国(guó)展业情况(kuàng)，也将造成一定影响。

　　基于(yú)此，审计所普(pǔ)华永道对瑞(ruì)信证券出具了带强调(diào)事项段的无保留意见审计报告：2023年3月19日，瑞信集团与瑞(ruì)银集团股份公司(sī)之间达成协议和合并计划(huà)，截止报告日，上述协议和合(hé)并计(jì)划的完成日尚不(bù)明(míng)确。瑞信证券(quàn)作为瑞信(xìn)集(jí)团股份(fèn)有限公(gōng)司下属控(kòng)股子(zi)公司，未来的运营和财(cái)务业绩受到上述(shù)合(hé)并可能产生的影响亦不明确，该事项表明(míng)存(cún)在可能(néng)导致对公(gōng)司(sī)持(chí)续经营能力产生重大疑虑(lǜ)的重大不确(què)定性。

　　瑞信证券前身为成(chéng)立于2008年的瑞信方正证券，系证(zhèng)监会修(xiū)订《外商参(cān)股证券公司设立规则》后(hòu)首家获批(pī)的合资(zī)证券公司。2020年(nián)4月，证监会核准(zhǔn)瑞信向瑞信(xìn)方正(zhèng)证券(quàn)增资2.89亿元获得控(kòng)股权（51％），2021年6月瑞信方(fāng)正更名为瑞(ruì)信证券（中国）。

　　2022年(nián)9月，方正证券公告称，拟以11.4亿元(yuán)的(de)对价转(zhuǎn)让瑞信证(zhèng)券49％股权。在(zài)该笔交易完(wán)成后，瑞信将全资(zī)持(chí)有(yǒu)瑞(ruì)信证券。但(dàn)突如(rú)其来(lái)的(de)瑞信、瑞银合并，使得瑞银(yín)证券和瑞信证券将(jiāng)受同一股东控制。

　　根(gēn)据《证(zhèng)券公司股(gǔ)权管理规定》，证券公司股(gǔ)东以及(jí)股东的控股股东、实际(jì)控制人参股(gǔ)证(zhèng)券公司(sī)的数(shù)量不得超过2家，其(qí)中控制证券公司的(de)数(shù)量(liàng)不得(dé)超过(guò)1家。在(zài)面临“一参一控”的(de)限制下，瑞银证(zhèng)券和瑞信证券的(de)牌照或将面临“一去一留”的(de)局(jú)面。

　　深入财富管理破局

　　过(guò)去(qù水密码这个牌子靠谱吗，水密码这个牌子怎么样)几年里，“财富(fù)管理(lǐ)转型”成(chéng)为行业热词。而(ér)透视各家(jiā)外资券商在2022年的“打法”不难发(fā)现，依托于(yú)各自资源禀赋(fù)深入财富管(guǎn)理(lǐ)成为其在中国展业(yè)的首要(yào)方向。

　　例如，野村(cūn)东(dōng)方国际证券表(biǎo)示，2022年其财富管理业务(wù)在原有“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一(yī)资(zī)产管理账(zhàng)户）”等(děng)业务持续(xù)推进的基础上，新增了特色投资咨询(xún)服务（如(rú)ESG行业咨询）、上市公司大宗减持服务、集团间跨(kuà)境业务联动等多种业务模式，通(tōng)过服务手段的增(zēng)加及优化(huà)，为客户提供多维度、一(yī)站式的综合性金融解决(jué)方案。

　　后续，野村东方国际证券财富(fù)管理业务将定位于“中(zhōng)国高端财富人群”，从产品(pǐn)配置、人员建设、中(zhōng)后台(tái)支持以及集团跨境合作四(sì)个方(fāng)面入手，打(dǎ)造以产品为(wèi)中心的业务(wù)核心竞争力，持续为中国投资(zī)者提供具有(yǒu)野村集团特色的高质量财富管理服(fú)务。

　　在(zài)完成(chéng)高盛集团(tuán)全资持(chí)股备案后(hòu)，高盛高华在2021年底与北京高(gāo)华签(qiān)订(dìng)《业务转让协(xié)议(yì)》，受让(ràng)北京高华的所有业务。2022年5月，高盛高华获证监会(huì)核发新增证券经纪、证券投资咨询(xún)、证券(quàn)自营(yíng)及代销金融产品业务的业务许可。2023年2月，高盛高华与北京高华完成业务迁移工作(zuò)。

　　高盛高华表示，其将持续(xù)以资产配置为核心进行新产品和服务的研发(fā)工(gōng)作，进一步赋能部门(mén)为在岸(àn)客(kè)户提供财富管理综合解(jiě)决(jué)方案(àn)，丰富客户产品(pǐn)种(zhǒng)类选择，开展(zhǎn)境内私(sī)人财富管理平(píng)台未来战(zhàn)略规划，并进(jìn)一步(bù)拓展境内产品(pǐn)平台(tái)。

　　与此同时(shí)，高盛(shèng)高华将持续推(tuī)进私募股(gǔ)权(quán)基金管(guǎn)理人（PEWFOE）的(de)设立工作，持(chí)续代销第三方金(jīn)融(róng)产品并推(tuī)进跨境投资新产品(pǐn)的研发，为客户提供(gōng)直接对接境外(wài)资本市场的机会。

　　另外，依托于外资股东打造(zào)私人(rén)财富管(guǎn)理业务，这(zhè)在具备外资银行(xíng)股东背景的券(quàn)商中较为多(duō)见(jiàn)。例(lì)如(rú)，汇(huì)丰前海(hǎi)证券表示，其于2022年4月正式成立私人财富管理部，负责公司高净值个人客户综合(hé)财(cái)富(fù)管理业务的运作。私人财富管(guǎn)理部以汇丰前(qián)海证券为平台(tái)，依托汇(huì)丰环(huán)球私(sī)人(rén)银行，致(zhì)力为(wèi)高净值和超高净值(zhí)客户(hù)及其家族提供(gōng)专业、多元及定(dìng)制化的资产配(pèi)置服务，为客户(hù)实现其(qí)投资目(mù)标。

　　瑞(ruì)银证券则另辟蹊径，推出家族信托(tuō)资讯业(yè)务，与4家国内头部信(xìn)托公司达成(chéng)战略合作(zuò)。同时，瑞银证券(quàn)在2022年重启深圳分(fēn)公司(sī)财富管理业务，依托国家对粤港澳大湾区的新政举措(cuò)，致(zhì)力(lì)于发展财富管(guǎn)理大(dà)湾区(qū)业务。

　　瑞银证券表示，其财富(fù)管理部(bù)秉持着为(wèi)客户进行全方位资产配置(zhì)和(hé)满(mǎn)足客户全生命周期财(cái)富管理的理(lǐ)念，进一步完善投资解决(jué)方案和财富(fù)规划(huà)方面的业务，一方面积极扩充现有(yǒu)架(jià)上(shàng)策略(lüè)，精选上架多(duō)支产(chǎn)品(pǐn)为客户在同一策(cè)略下提供差异化选择及多(duō)元化的投资(zī)方案(àn)。

　　外(wài)资券商队伍不断扩(kuò)大

　　随着中(zhōng)国资本市场对外(wài)开放的力度不断加大，各(gè)外资(zī)金融机构加速了在境(jìng)内设立控股券商的进程。

　　今年1月，渣(zhā)打证券(quàn)获(huò)批准设立，公(gōng)司注册地为(wèi)北京(jīng)市，注册资(zī)本为人民币10.5亿元，业务范围包括证(zhèng)券(quàn)经纪、证(zhèng)券(quàn)自营、证券承销(xiāo)、证券资产管(guǎn)理（限于从事(shì)资产(chǎn)证券化(huà)业务）。

　　值得关注的是，渣打证券是首家(jiā)新设(shè)的(de)外商独资证券公司(sī)。就监管批复信(xìn)息来看，渣(zhā)打证券由渣打银行（香港）有限公司全资设立，出资额10.5水密码这个牌子靠谱吗，水密码这个牌子怎么样亿元(yuán)人民币。

　　算上渣打证券在(zài)内，目前国内的(de)外(wài)资控股(gǔ)券(quàn)商(shāng)数量已达到(dào)10家。其(qí)中，摩根大(dà)通(tōng)证券(quàn)（中国）、高(gāo)盛高华证券(quàn)、渣打证券均为外商独资券商。从数(shù)量(liàng)上来看，外资控股券商已成(chéng)为市场(chǎng)上(shàng)不容忽(hū)视的“新势力”。

　　此(cǐ)外(wài)，目前还有数家外资(zī)券商(shāng)的设(shè)立申请静待审(shěn)批。截至(zhì)5月(yuè)5日，花旗证券、法(fǎ)巴证券、日兴证券、青岛意才证券等多家外资(zī)券商的设立申(shēn)请仍处于证监会审(shěn)批阶段。其中，法巴证券和(hé)青岛(dǎo)意才(cái)证券(quàn)已获第(dì)一(yī)次意见反(fǎn)馈(kuì)。

　　今年3月底，证监(jiān)会主(zhǔ)席易会满等先后在京会见美(měi)国桥水(shuǐ)基金、法国东方汇理、日(rì)本大和(hé)证券、英国汇丰、加(jiā)拿(ná)大宏(hóng)利金(jīn)融、新加(jiā)坡淡(dàn)马锡(xī)、德(dé)国安联保险(xiǎn)、意大(dà)利联合圣保(bǎo)罗银行、美国景顺和高盛等国际金融机构负(fù)责人。

　　来访的(de)国(guó)际(jì)金融(róng)机(jī)构负责人普遍表示，此次来(lái)华亲身感受(shòu)到中国经济(jì)的强大韧(rèn)性(xìng)、潜力和活力，坚定看(kàn)好中国经济和中(zhōng)国资(zī)本市场发展前(qián)景。近(jìn)年来中国资本市(shì)场对(duì)外开(kāi)放(fàng)稳步(bù)推进，为(wèi)国(guó)际金(jīn)融机构和全球投资者带来了(le)实实(shí)在在的机遇。各金(jīn)融机构高度重视中国市场(chǎng)，将(jiāng)继续与中(zhōng)国深(shēn)化合作，积极拓(tuò)展在华业务(wù)和投资，期(qī)待实现互利共赢(yíng)。

　　面对来自外(wài)资券商的市场(chǎng)竞(jìng)争，国(guó)内券(quàn)商也(yě)纷纷感受到了挑战和机遇(yù)。例如，华西证券(quàn)即在2022年(nián)年报中表示，外(wài)资(zī)机构来华展业便利度不(bù)断提(tí)升(shēng)，经营范围(wéi)和监管要求实现国民(mín)待遇，外资券(quàn)商、资产(chǎn)管理机构(gòu)等加速布局，全(quán)力抢滩中国证券市(shì)场，对(duì)本土(tǔ)证(zhèng)券公司既带(dài)来(lái)了国际金融机(jī)构全面参与中国资本市场竞争所(suǒ)形成的冲(chōng)击，也(yě)带来了通过与国际金融机构直接合作促进业(yè)务发展、提升管理水平的机遇。

　　西部证券也表(biǎo)示，当前(qián)证券(quàn)行业集中度稳中(zhōng)有升，头部券商竞争优势更趋明显(xiǎn)，业务多元化发(fā)展趋势初步(bù)形成，金融科(kē)技对行业发展理念的变革和重塑(sù)不断(duàn)深化，外资券商市场(chǎng)冲击将逐渐(jiàn)显(xiǎn)现(xiàn)，证券(quàn)行业(yè)竞争新格(gé)局正加速演变。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 水密码这个牌子靠谱吗，水密码这个牌子怎么样