财联社4月30日(rì)讯(xùn)（编辑(jí) 笠晨）碳酸锂迎来一波久(jiǔ)违的反弹，据(jù)上海钢联发布数据显示，4月28日电池级碳酸(suān)锂涨5000元/吨，均价报(bào)18.9万元/吨(dūn)，继上周五(wǔ)开(kāi)始止跌企稳四(sì)个(gè)交易日后价(jià)格连续两日上涨(zhǎng)。暖意也(yě)提前传导到A股，锂矿股本周三表现强(qiáng)势，融捷股(gǔ)份一度涨(zhǎng)停，雅化集团和(hé)永兴材料最(zuì)高涨超9％、中矿资源和盛(shèng)新锂能一度涨(zhǎng)超7％、赣锋锂业和天(tiān)齐锂(lǐ)涨业盘中均涨(zhǎng)超5％。

　　碳酸(suān)锂反弹(dàn)的原因之一是上海车展有望带动购车需求(qiú)预(yù)期的提振(zhèn)。乘联会秘书长崔东(dōng)树(shù)表(biǎo)示(shì)，上海车展将让(ràng)消费者感受(shòu)到汽车消费的火热，提升消(xiāo)费信心，也提振(zhèn)士气。国(guó)泰(tài)君安表示(shì)，此前车企大幅降(jiàng)价导致消(xiāo)费(fèi)者对电动车的(de)观望心态有(yǒu)望(wàng)逐渐改(gǎi)善(shàn)，市(shì)场开始预(yù)期5月需求回暖。

　　有电(diàn)池(chí)企(qǐ)业人士提到，目前(qián)磷酸铁锂电池(chí)的(de)价格已(yǐ)经逐渐稳定，且在谈价策略上以企稳为(wèi)主，不(bù)太(tài)可能进行降价。但未来，止(zhǐ)跌信号(hào)能否(fǒu)持续稳定，受多方因素影(yǐng)响。有(yǒu)产业(yè)人(rén)士分(fēn)析称(chēng)，乐观(guān)来看，国内动力电(diàn)池厂商清库存工作或到5月完结，届时电池厂商(shāng)库存水平有望逐(zhú)步恢复至健康水平，并带动上游(yóu)材料采购，进而对碳酸锂价(jià)格(gé)起到(dào)支撑(chēng)作(zuò)用。

　　据鑫椤资讯近(jìn)日调查的情况看(kàn)，一(yī)些电池(chí)龙头企业5月份的排(pái)产预计将环比(bǐ)增长20-30％，一些(xiē)中小企(qǐ)业由于前(qián)期(qī)基(jī)数较低，环比增幅更是高达50％以上。其中，亿纬锂能(néng)在4月26日(rì)的业(yè)绩(jì)说明会上表示，5月份(fèn)开始(shǐ)会全面恢(huī)复(fù)生产，排产相(xiāng)比一(yī)季度(dù)会有明显的(de)提升(shēng)。由此可见(jiàn)，碳酸锂市场需求(qiú)回暖已是大势所趋(qū)。

　　另(lìng)有(yǒu)观点(diǎn)认为，此次(cì)碳酸锂(lǐ)价格属于阶(jiē)段性反弹还是底部反转(zhuǎn)，目前仍难以判(pàn)断(duàn)。“一(yī)方(fāng)面需要观察下游库存(cún)状况，另一方面(miàn)还需要看终端需(xū)求是否真正回暖，”华南一家主流(liú)锂盐厂商内(nèi)部(bù)人(rén)士此前对(duì)财联(lián)社(shè)记者表(biǎo)示。该人(rén)士表示，电池(chí)厂商(shāng)实际上从去年四季度开始便(biàn)启动(dòng)大规模去库(kù)存(cún)举(jǔ)措，这一举措在一季度实际上已经有所反(fǎn)映。

　　不过进入4月中(zhōng)旬以后，相关电池厂商提到，目前库存已(yǐ)恢复(fù)至健康水平，此前(qián)暂停的(de)产线也已(yǐ)经(jīng)逐渐复产。特(tè)别是针(zhēn)对磷酸铁(tiě)锂电(diàn)池(chí)库存，有业内(nèi)人(rén)士直言，相关库存基(jī)本(běn)出清，后续将根(gēn)据公司规划(huà)，逐步进行补货。作为(wèi)锂电产业的风向标(biāo)，宁德时代一季度报告显(xiǎn)示，其库存金额已从年初的766.7亿(yì)元下降到640.6亿元，环比(bǐ)下(xià)降16.5％。从绝对金额来看(kàn)，宁德时代的(de)库存已经(jīng)退回到2022年(nián)第一季度的(de)水平。材料价格和(hé)库存水平，两项关键的指标(biāo)也构(gòu)成锂(lǐ)电产业走向的关键，随(suí)价格企稳(wěn)以(yǐ)及库存水平恢复健康(kāng)，将带动锂电产业恢(huī)复稳定(dìng)。

　　▌市场激辩未来(lái)锂盐价格走向 最乐观者预(yù)判涨(zhǎng)回(huí)25万(wàn)元/吨(dūn) 最悲观者全(quán)年看(kàn)跌至10万以下

　　碳酸锂价格在不到半年时间跌去(qù)超过2/3，也引(yǐn)起(qǐ)了市场热议。就(jiù)在26日召(zhào)开的中国汽车动力(lì)电池产(chǎn)业创(chuàng)新联盟(méng)2023年(nián)度(dù)大(dà)会上，中国(guó)汽车工业协会常务副会(huì)长(zhǎng)付炳锋(fēng)指出，国内动(dòng)力(lì)电池(chí)行(xíng)业仍然存(cún)在一些问题(tí)，包(bāo)括(kuò)电(diàn)池产(chǎn)业链分工，价值链分配(pèi)问题。“原材料短期大幅(fú)下降也不(bù)是正常的(de)现象，”他直言(yán)。在他(tā)看来(lái)，原材料适当涨(zhǎng)价是正常现象，行(站姐主要是做什么的，站姐是什么干什么的xíng)业(yè)要(yào)以之前大幅涨价为(wèi)教训(xùn)，保(bǎo)证(zhèng)价(jià)值链的合理分配(pèi)，避免大起大落。

　　据财联社不完全(quán)梳理，这些(xiē)业内人士和分(fēn)析师近期(qī)对锂盐价格未来走势进行预判并阐述(shù)具体逻辑，汇总(zǒng)如(rú)下：

　　以(yǐ)碳酸锂价格反弹为信号，一系列的数据验(yàn)证锂电产业拐点或已经到(dào)来(lái)。分析人士指(zhǐ)出，此(cǐ)前锂(lǐ)电产业进入调整阵痛期，主要在于(yú)下游车市(shì)短期需求下(xià)滑，叠(dié)加中游扩产迅速(sù)从而在需求(qiú)表现(xiàn)上提前透支碳酸(suān)锂的未来增长(zhǎng)空(kōng)间。进而导致(zhì)，碳酸锂(lǐ)价(jià)格持续下跌(diē)，中游电池厂(chǎng)商集体(tǐ)进(jìn)入清库存阶段。从(cóng)上游材料价格变化来看，近(jìn)期碳酸锂价(jià)格(gé)率先(xiān)实现反弹。更(gèng)值得注意的是，在锂电产业链，包(bāo)括六氟磷酸锂(lǐ)、人(rén)造石墨、极片粉等系列材料价格也出现(xiàn)企稳甚(shèn)至(zhì)反弹的(de)局面。

　　作为锂电产业拐点的(de)另(lìng)一关键指(zhǐ)标，中游电(diàn)池厂商的库存也(yě)已经逐步(bù)恢复(fù)至健(jiàn)康(kāng)水(shuǐ)平。据高工锂电了解，目前中游(yóu)电池厂(chǎng)商库存水位(wèi)回退(tuì)，此前部分电池(chí)厂商暂(zàn)停(tíng)的生(shēng)产线(xiàn)已经(jīng)重启生(shēng)产。在采(cǎi)购方面，电(diàn)池厂(chǎng)商(shāng)和下(xià)游车企已(yǐ)陆续重启订单，带动产业需求回(huí)暖。从终端新(xīn)能源汽(qì)车(chē)市场表现上(shàng)看，年初的(de)市场恐慌情绪主要(yào)来自车(chē)市(shì)的需求腰斩。但从整(zhěng)体一(yī)季度新能源汽车销(xiāo)量数据来看，其月销(xiāo)量逐步攀升并(bìng)且回暖速(sù)度超过(guò)往年。随着二三季度到(dào)来，车市逐渐转入销(xiāo)售旺季，也将进(jìn)一步带动(dòng)锂电产业(yè)中上游的(de)订(dìng)单需(xū)求。加上5月份临近，企业重新开启月度采购谈判，行(xíng)业有望迎来需求(qiú)订单的(de)集中爆发(fā)。

　　后续碳酸锂价格可能会有(yǒu)回涨的空间，但幅(fú)度不可能太大(dà)，最多在10％左右。业内人士(shì)表示，因为经(jīng)历本(běn)轮碳酸锂价格的(de)暴涨暴跌，电池(chí)厂商对(duì)于碳酸锂真实的(de)供给情况(kuàng)更加清晰，市场预期回调下，电池(chí)厂商(shāng)在价格谈判上会更(gèng)加谨慎。同时(shí)电池(chí)厂商一体化带来的碳酸(suān)锂(lǐ)供应稳定(dìng)，也将削(xuē)弱上(shàng)游锂矿厂商的(de)议价(jià)权。电池回收端，邦(bāng)普、格林美、天奇股(gǔ)份、华友钴业等企业(yè)持续推(tuī)进电池回收布局，来自终端(duān)材料回收(shōu)的产能(néng)也在(zài)稳步(bù)爬坡。相关数据(jù)显示(shì)，2025年国(guó)内(nèi)回收的废旧电池的总量将(jiāng)达到137.4GWh。

　　回溯到上游，电池厂商都已(yǐ)完善在(zài)锂(lǐ)矿端的布局(jú)，包括宁德时(shí)代的宜春锂矿项目(mù)，亿纬(wěi)锂(lǐ)能的盐湖(hú)提锂项目(mù)均进(jìn)展顺利(lì)，将(jiāng)进一步释放碳酸锂供给。经(jīng)历(lì)过(guò)复杂的产业调整过程(chéng)之后(hòu)，整个锂(lǐ)电产业的运作模式正从(cóng)“大开(kāi)大合(hé)”的波(bō)浪式变得更为(wèi)平(píng)滑。从原材料到电池，再到下游车企，产业链各个环(huán)节的价格以及(jí)供(gōng)需变化(huà)也将(jiāng)变得(dé)更(gèng)加(jiā)平衡且具有可预测性。

　　然而(ér)，亦(yì)有空(kōng)方(fāng)则认为(wèi)，当前(qián)上游(yóu)库存水平依旧(jiù)处于高位，虽然需求端稍有好转，但是并不(bù)足(zú)以带动价(jià)格企稳。

　　▌锂价超预期下(xià)跌(diē)并不(bù)是(shì)一个下(xià)游获利、上游承压的简单故事

　　过去一(yī)段时(shí)间，碳酸锂(lǐ)和电(diàn)池(chí)材料的价格下跌过快，但这并不(bù)为业(yè)内(nèi)人士所乐见。碳酸锂从(cóng)2022年11月60万元(yuán)/吨跌至当前20万元不到，价格跌去近7成，最直接受到冲击(jī)的当属(shǔ)锂矿企业。根据(jù)藏格矿业一季度数据，碳酸锂(lǐ)销量为534吨(dūn)，相比于2022年(nián)四季度销量2006吨，销(xiāo)量(liàng)环比下滑73.4％；产(chǎn)量也(yě)从2022年第四(sì)季(jì)度的2461吨，削(xuē)减至今年一季度(dù)的1783吨，环比下(xià)降(jiàng)27.5％。由于市场行情策动，上游锂矿(kuàng)企业不断压低(dī)碳酸锂出货价格，部分(fēn)锂矿企(qǐ)业已(yǐ)经(jīng)出现主动减(jiǎn)产(chǎn)的情况。

　　江特电机(jī)4月24日(rì)公告，一季度营业收入(rù)7亿元，同比减(jiǎn)少48.32％；净利润5064.8万(wàn)元，同比下降92.39％，2023年Q1净利润环比下降(jiàng)86％，第(dì)二日股价(jià)跌(diē)停(tíng)。

　　直接生产、售卖(mài)碳酸锂的锂盐(yán)企业则(zé)命运分化，大公司(sī)如天齐(qí)锂(lǐ)业和赣锋锂(lǐ)业有机会在价格(gé)下降(jiàng)周(zhōu)期(qī)中获(huò)得更多市场(chǎng)份额，行业(yè)将变得更集中。这是(shì)2016年到(dào)2018年上(shàng)一轮锂价下降中发生过的事。而(ér)同环节的大(dà)量中小企业，尤(yóu)其是最近两年(nián)追高入局的(de)新公司，则面临停产乃至破产。

　　乘着锂价的东风，赣锋(fēng)锂业在去年轻松赚出了(le)0.66个宁德时代、1.23个比(bǐ)亚迪。业(yè)内人士表示，这一轮价格下降长期利(lì)好中国最大的两个锂盐供应商天齐锂(lǐ)业和赣锋(fēng)锂业。它们去年的净利润都超过200亿元(yuán)，比中国最(zuì)大的新能源车企比(bǐ)亚(yà)迪还多，其中天齐锂业净利润(rùn)增长超过10倍。足够厚的(de)血，使他(tā)们更能(néng)承受价格下跌和可能(néng)的未来(lái)亏损(sǔn)。这两家公司(sī)也有行业(yè)里最优的成本。赣锋(fēng)锂业、天(tiān)齐锂业等公司入股的海外锂矿资源开采成本(běn)普遍在3万-5万元/吨，几乎是(shì)全球最(zuì)低水平(píng)。

　　但(dàn)这并不意味(wèi)着，这两家公司(sī)能以(yǐ)低于5万元/吨的价格采购碳酸锂，因为在锂矿国际交易中，即使拥有(yǒu)海外矿产的分销权或开采(cǎi)权，交易价格也(yě)需(xū)要通过长协确定，按市价(jià)定期调整。但(dàn)能获得上游更低成本(běn)的资(zī)源，让这(zhè)两家大企业更(gèng)能(néng)容忍低(dī)价，并(bìng)能在上(shàng)游(yóu)因降(jiàng)价(jià)减(jiǎn)产时保持(chí)产能供应。

　　锂价超预期(qī)下(xià)跌牵动着万亿新(xīn)能(néng)源车(chē)市场。不过锂(lǐ)价下降带来(lái)的连锁反应，并不是(shì)一个(gè)下游获(huò)利，上游承压的(de)简单故(gù)事。作为碳(tàn)酸(suān)锂(lǐ)的下游，宁德(dé)时代理论上会受益(yì)，站姐主要是做什么的，站姐是什么干什么的但锂(lǐ)价的超预期下跌(diē)，使宁德时代(dài)今年2月提出的 “锂矿返利” 计划沦为(wèi)鸡肋，它本想(xiǎng)用20万元/吨的碳酸锂价格(gé)绑定一些车企的三年长单(dān)。另一层影响是，宁(níng)德时代今年5月计(jì)划投产的宜春锂矿(kuàng)很有可能一开采就(jiù)亏损。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 站姐主要是做什么的，站姐是什么干什么的