尽(jǐn)管(guǎn)周五(wǔ)大幅(fú)反(fǎn)弹，中(zhōng)证TMT指数自4月(yuè)10日以(yǐ)来累计最大跌幅已(yǐ)接近15％。

　　以史(shǐ)为鉴今年大(dà)概率演化为(wèi)TMT大年 机构预计5月见底后将迎(yíng)“盛(shèng)夏(xià)攻(gōng)势”且(qiě)大概率(lǜ)创新高 逢低加仓(cāng)是最佳策略。

　　围绕今年TMT行情，招(zhāo)商(sh寄养猫咪一个月多少钱，长期寄养宠物多少钱一个月āng)策略张夏在4月23日(rì)研报中测算，本轮(lún)TMT高点出现在4月(yuè)8日，高(gāo)点调整幅度已经达到6.8％，截(jié)至2023年4月7日，计算机、通信、传媒和电(diàn)子自年初以来的涨幅分别(bié)为44.38％、39.79％、39.03％和23.23％，明显(xiǎn)优于(yú)万得(dé)全A的表(biǎo)现(xiàn)。由于今年出(chū)现了以AI+代表的大型产业趋势(shì)，一季度TMT大涨且(qiě)有明显(xiǎn)超(chāo)额收(shōu)益，那么今(jīn)年演(yǎn)化为TMT大年的(de)概率已经非常(cháng)大(dà)。

　　进一(yī)步来(lái)看，若参考历(lì)史(shǐ)的调整时(shí)间(jiān)和幅度，可能这一轮调整并没有结束。以TMT大年(nián)的规(guī)律和(hé)应(yīng)对(duì)策略，其中TMT大(dà)年通常分为“春季躁动”“获(huò)利回吐”“盛(shèng)夏攻势”“获利了结”四波行情(qíng)，春季(jì)躁(zào)动后往往会(huì)有一波明显的调(diào)整，时(shí)间(jiān)在1-2个(gè)月，幅度在20％左(zuǒ)右。

　　以(yǐ)往盛夏(xià)攻势开始的时间来看，每年四月份到九(jiǔ)、十月份期间(jiān)会有一波主升。数据显示，2010年、2013年都是6月底七(qī)月初，到了(le)2014年、2019年(nián)提(tí)前到5月下(xià)旬六月初，2020年调整(zhěng)比(bǐ)较早，见底也比较早是4月(yuè)初(chū)。因此，张夏(xià)认(rèn)为，在学习(xí)效应的推(tuī)动下(xià)，盛夏攻势开(kāi)始(shǐ)的时(shí)间越来越早。对(duì)此，有业内人士预(yù)计(jì)，基本在一季报披露(lù)结束(shù)后，假设按此速度再调整一段时间，估计在(zài)5月基本见底后将迎来“盛夏攻势”。而面对(duì)TMT大年中(zhōng)的这种调整(zhěng)，逢低加仓是最佳策略，因(yīn)为往往后(hòu)续盛夏(xià)攻(gōng)势大概率(lǜ)创(chuàng)新高(gāo)。

　　以史(shǐ)为(wèi)鉴盛夏攻势(shì)或由(yóu)计(jì)算机转电子（从(cóng)应用到硬(yìng)件） 关注(zhù)短期维度(dù)业(yè)绩可能超(chāo)预期的AI赋能(néng)消费电子板(bǎn)块受益标的。

　　今年业绩密集披露(lù)期(qī)结束后，若随着AI+/数字经济(jì)/自主可控(kòng)等大产业趋势以及政府支(zhī)持力度进一步加大、资本(běn)开支增(zēng)加(jiā)、订(dìng)单增加和产品销量业绩的改善逐渐(jiàn)被市场所确定，则TMT将会重回(huí)上行趋势，进入(rù)盛夏攻势(shì)，而往往这一波盛夏攻势还会(huì)创新(xīn)高。考虑今年年初春季躁动是计算机占优(yōu)，招商证券张夏认为(wèi)按照历史经验，要(yào)么(me)计算机转电(diàn)子（从应(yīng)用到硬件、如(rú)2010年、2019年）寄养猫咪一个月多少钱，长期寄养宠物多少钱一个月，要么(me)计算机(jī)强者恒强。

　　国海(hǎi)策(cè)略4月9日(rì)研报(bào)认为(wèi)，伴随二季(jì)度业绩窗口期的(de)到来，市场表现将更贴合业绩的相对优势，维持TMT是全年主(zhǔ)线的判断，并建(jiàn)议(yì)关注(zhù)短期(qī)维度业绩可能超预期的部分消费(fèi)板块，电子行业有望体现出(chū)相对(duì)优(yōu)势。

　　从细分(fēn)环节进一步来看，广发策略4月(yuè)17日研报指出(chū)，电子(zi)行业在ChatGPT产业链中主(zhǔ)要分(fēn)布(bù)位于(yú)AI服务器及(jí)相(xiāng)关电(diàn寄养猫咪一个月多少钱，长期寄养宠物多少钱一个月)子产(chǎn)品(pǐn)。

　　对(duì)于AI服(fú)务器，广发策略认为，AI服(fú)务器是以ChatGPT为代表的大模(mó)型进(jìn)行训练/推理的算力载(zài)体(tǐ)和基础(chǔ)。数据量和算力的提(tí)升明显(xiǎn)拉升(shēng)了AI服务器(qì)中存(cún)储芯片、光模块(kuài)/光(guāng)芯片、PCB基板等电(diàn)子(zi)产品的量(liàng)与价，给相关(guān)电子厂商带(dài)来了机会。国海(hǎi)证券同样在研报中指出，维(wéi)持TMT为全年市场主线的判(pàn)断，相关领域如AI芯(xīn)片、服务器以(yǐ)及光模块等细分赛(sài)道(dào)将陆续迎来基本面的确认，估值修复尚(shàng)未结束。

　　国(guó)联(lián)证(zhèng)券4月20日研报同(tóng)样表(biǎo)示，伴随AIGC模(mó)型快速迭代，AIGC应用面逐渐越来(lái)越广，对于算力(lì)的(de)需求(qiú)将呈(chéng)现指数级增长，且(qiě)AI芯片国产替代速(sù)度加快。建议重点关注景嘉微(wēi)、海光信息等GPU厂商；海光信息、龙(lóng)芯(xīn)中科CPU厂商；寒武纪、国(guó)芯(xīn)科(kē)技等(děng)AI芯片厂商(shāng)。

　　对于光模块、光(guāng)芯(xīn)片等领域，东北(běi)证券4月16日研(yán)报表(biǎo)示，AIGC正在催化(huà)前述(shù)光通信(xìn)重要环节，相关公司将深度受益AI带来的增量需求。建议关注国(guó)产光(guāng)模块龙头公司：中际旭创、新(xīn)易盛、光迅(xùn)科技(jì)；高速光引(yǐn)擎光器(qì)件核心供应(yīng)商天孚通(tōng)信(xìn)；国(guó)产光芯片(piàn)领军企业源杰科技。

　　同时，国金(jīn)证券樊志远(yuǎn)在4月(yuè)21日(rì)研报(bào)中同(tóng)样看好AI服务器(qì)PCB，其测算，AI服务器PCB价值量(liàng)是普通服务器的(de)价值量的(de)5~6倍，随着AI大模型(xíng)和应用的落地(dì)，市场对AI服务器的需求日益增加，市场扩容在即，建议关注(zhù)沪电股份(fèn)、生(shēng)益科技、联瑞新材(cái)、生益(yì)电子、兴森科(kē)技等企业。

　　另一(yī)方面(miàn)，对于相关电子产品，广发策略表示，电子厂商(shāng)亦(yì)有(yǒu)望受益于(yú)ChatGPT产业(yè)链的(de)发展。在终端(duān)应用侧，AIGC将(jiāng)有望(wàng)为XR、智能音箱、安防等终(zhōng)端设备(bèi)打(dǎ)开新成长空间。此(cǐ)外，东海证券3月31日研报同样认(rèn)为(wèi)，AI赋能消费电子(zi)趋势明确，估值重塑逻辑逐步(bù)验证，关注消费电子景气拐点。

　　对(duì)此(cǐ)，国信(xìn)证券(quàn)4月17日研报建(jiàn)议，AI创新持续催化，关注(zhù)AIoT设备及(jí)服务器(qì)产(chǎn)业链。其中，具备AIGC大(dà)语言模型接入潜力的AIoT设备产业链(liàn)，包(bāo)括海康威视、传音控股、视(shì)源股份、康(kāng)冠科技(jì)、歌尔股份、创维数字等；2）受益于全球算力需求(qiú)爆发式增长的AI服务(wù)器产业(yè)链，包括工(gōng)业(yè)富联(lián)、沪电股份、环旭电子、东山精密、闻泰科技、鹏(péng)鼎(dǐng)控股等；3）创新产品频发催化的VR/AR产业(yè)链，推荐(jiàn)歌尔股份(fèn)、三利谱、创维(wéi)数(shù)字等；4）景气度筑底、消费复苏预(yù)期(qī)强化的智能手机产业链(liàn)，包括光弘科技、闻(wén)泰科(kē)技、传音控股、顺络电子、东山(shān)精密等(děng)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 寄养猫咪一个月多少钱，长期寄养宠物多少钱一个月