民生(shēng)宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下(xià)广交终于在(zài)4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背(bèi)后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随(suí)即(jí)赶赴(fù)广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研(yán)，用另(lìng)一个视角观察中国(guó)出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能(néng)够(gòu)反映(yìng)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观察中国(guó)企业(yè)出口(kǒu)状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会(huì)采(cǎi)购商数量多且(qiě)国别广，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积(jī)达到150万(wàn)平(píng)方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规(guī)模大小和(hé)所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于(yú)我们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户(hù)及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势(shì)的(de)外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势提(tí)供线索(suǒ)。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会调研，我(wǒ)们得到当(dāng)下中国出口企(qǐ)业(yè)群像五点特征，或(huò)预(yù)示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分交流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包(bāo)含(hán)部分中东(dōng)和俄(é)罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量(liàng)明(míng)显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中(zhōng)国出口新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角出口调研信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路(lù)国(guó)家订单增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不(bù)同类型出口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄快(kuài)速(sù)增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海(hǎi)外需(xū)求(qiú)较(jiào)过去两年明(míng)显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们(men)具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单明(míng)显下滑(抖音我从来没想过我这放荡的灵魂是什么歌，抖音有一首歌什么荡悠悠huá)，中大型(xíng)企业反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情(qíng)况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业(yè)保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是这一(yī)轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出(chū)口的优势(shì)与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇(piān)专(zhuān)题(tí)报(bào)告，提示中国(guó)出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度(dù)中国出口订单和(hé)金额或(huò)将大(dà)增，主因去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国(guó)出口企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国(guó)出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研，从另一(yī)个角度观察中(zhōng)国当(dāng)下出(chū)口现(xiàn)状以及(jí)中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够(gòu)反映出(chū)口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的(de)拓客渠(qú)道(dào)，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不(bù)意(yì)味着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的出口订单(dān)主要与之(zhī)前客户签订的老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸展会反映的是(shì)更(gèng)长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，可观(guān)察样本(běn)充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历(lì)史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能(néng)够(gòu)为我们观察(chá)中国外贸(mào)出口现状和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期(qī)涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车(chē)辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内采购商与境(jìng)外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更多人流来自于(yú)境内采购(gòu)商，往年内外交(jiāo)流(liú)比较(jiào)充(chōng)分时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次境外(wài)采购商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲(zhōu)等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高(gāo)效(xiào)益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈出来的信(xìn)息(xī)是当(dāng)下高(gāo)效益客户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能(néng)和过去(qù)3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商(shāng)已经(jīng)不直接(jiē)前往线下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间(jiān)感受存在明显差异(yì)。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相近(jìn)，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩(hán)需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型的企业(yè)所面临(lín)的出口压力(lì)存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单下(xià)滑明显，而(ér)中大型企业则(zé)反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外贸(mào)企业正面临(lín)较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家(jiā)之间存在贸易(yì)摩擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企业同样面临(lín)其他(tā)地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的共同(tóng)对外(wài)关税的决定(dìng)，计划纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同(tóng)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国企业存在(zài)产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的(de)主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移(yí)主要(yào)流(liú)向东(dōng)南(nán)亚(yà)，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订(dìng)单近(jìn)年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业(yè)数(shù)量与范围有(抖音我从来没想过我这放荡的灵魂是什么歌，抖音有一首歌什么荡悠悠yǒu)限(xiàn)；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的报告《民生(shēng)宏观(guān)调(diào)研系列之三：广(guǎng)交会(huì)下(xià)的出口群像》

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