财联社4月30日讯（编(biān)辑 笠(lì)晨）碳酸锂迎来一(yī)波久违的反弹，据上海钢(gāng)联发(fā)布数据显(xiǎn)示，4月28日电池级碳酸(suān)锂涨5000元/吨，均价报18.9万元/吨，继上周五开始止跌企稳四个交(jiāo)易(yì)日后价(jià)格连续两日上涨。暖意也提前传导到A股，锂矿股本(běn)周三(sān)表现强势，融捷股份一度涨停，雅(yǎ)化(huà)集团(tuán)和永兴(xīng)材料最高涨超9％、中矿资源(yuán)和(hé)盛新锂能(néng)一度涨超7％、赣(gàn)锋锂业和天齐(qí)锂涨业盘中均涨(zhǎng)超5％。

　　碳酸锂反(fǎn)弹(dàn)的原(yuán)因之(zhī)一是上海车展(zhǎn)有望带(dài)动购车需求预期的提振。乘联(lián)会秘(mì)书长崔东树表(biǎo)示，上海车(chē)展将(jiāng)让消费者感受到(dào)汽车(chē)消费的火热(rè)，提升(shēng)消费信心(xīn)，也(yě)提振士气(qì)。国泰君安表(biǎo)示，此前(qián)车企(qǐ)大幅降(jiàng)价导致消费(fèi)者对电动车的观望心(xīn)态(tài)有(yǒu)望(wàng)逐渐改(gǎi)善，市场开始预期5月(yuè)需求回暖。

　　有电池企(qǐ)业(yè)人士提到，目(mù)前(qián)磷酸铁(tiě)锂电池(chí)的价格已经逐渐稳定(dìng)，且在谈价策略上(shàng)以企稳为主(zhǔ)，不太可能进行降(jiàng)价。但未(wèi)来，止跌(diē)信(xìn)号能否(fǒu)持续稳(wěn)定，受多方因素影(yǐng)响(xiǎng)。有(yǒu)产(chǎn)业人士分析称，乐观来看(kàn)，国内动力电池厂商清库存工作或到5月(yuè)完结，届时电池厂(chǎng)商库存水平(píng)有望(wàng)逐步(bù)恢复至(zhì)健(jiàn)康水平(píng)，并带动上游(yóu)材(cái)料采购，进(jìn)而对碳(tàn)酸锂价格起(qǐ)到支撑作用。

　　据鑫(xīn)椤资讯近日调查的情况看，一些电池龙头企(qǐ)业5月(yuè)份的排(pái)产预(yù)计将环比增长20-30％，一些中小企(qǐ)业由于前期基(jī)数较(jiào)低，环比增幅更是(shì)高(gāo)达50％以上。其中(zhōng)，亿纬锂能(néng)在(zài)4月26日的业绩说(shuō)明(míng)会上表示，5月份开始会全面恢复生(shēng)产(chǎn)，排产相比一季度会有明显的提升。由此(cǐ)可见，碳酸锂市场需(xū)求回暖已是大势所趋。

　　另(lìng)有(yǒu)观点认(rèn)为(wèi)，此次碳(tàn)酸锂价格属于(yú)阶段性反弹还是底部反(fǎn)转(zhuǎn)，目(mù)前仍(réng)难以判断。“一(yī)方面需要观察下游库存状况(kuàng)，另一(yī)方(fāng)面还需要看终端(duān)需(xū)求是否真正回暖(nuǎn)，”华南一家主流锂盐厂(chǎng)商内部人士此(cǐ)前(qián)对财联社记者表示(shì)。该人士表示，电池厂(chǎng)商实(shí)际上(shàng)从去年四季(jì)度开(kāi)始便(biàn)启动大规模去库存举措(cuò)，这一举(jǔ)措在一(yī)季度实(shí)际上已经有所反(fǎn)映(yìng)。

　　不过进(jìn)入(rù)4月中(zhōng)旬以后，相关电(diàn)池厂商提到，目前库存已恢复(fù)至健康(kāng)水(shuǐ)平，此前(qián)暂停的产线也已经逐渐复产。特别是(shì)针对(duì)磷酸铁锂电池库存，有业(yè)内(nèi)人(rén)士(shì)直言，相关库存基本出清，后续(xù)将根据(jù)公司规划，逐步进行补货。作(zuò)为锂电产业的风向标，宁德时代一季度报告显示，其库存金额已从年(nián)初的766.7亿元下降(jiàng)到640.6亿元，环比(bǐ)下(xià)降16.5％。从绝对金额来看，宁德时(shí)代(dài)的库存已经退回到(dào)2022年第一季度的水平。材(cái)料价(jià)格(gé)和库存(cún)水平，两项(xiàng)关键的指(zhǐ)标(biāo)也构成锂电产业走向(xiàng)的关(guān)键(jiàn)，随价格(gé)企稳(wěn)以及库存(cún)水(shuǐ)平恢复健康，将带动锂电(diàn)产业恢复稳定。

　　▌市场(chǎng)激辩未来锂盐(yán)价格走向 最(zuì)乐观(guān)者预判(pàn)涨回25万元/吨 最悲观者(zhě)全(quán)年(nián)看(kàn)跌至10万(wàn)以下

　　碳酸锂价格在不到半年时间跌去超过2/3，也引起(qǐ)了(le)市场热议。就在(zài)26日(rì)召开的中国汽(qì)车动力电池产业(yè)创新联(lián)盟2023年度大会上，中国汽(qì)车工业协会常(cháng)务(wù)副会长付炳锋(fēng)指出，国内(nèi)动力(lì)电池(chí)行业仍然存在一些问(wèn)题(tí)，包括电池产业链分工，价值链分配问题。“原材料短期大幅下(xià)降也不是正常的现象，”他直言。在他(tā)看来，原材料适(shì)当涨价是正常(cháng)现象(xiàng)，行(xíng)业要以之前大幅涨(zhǎng)价为教训(xùn)，保证价值链的合理分配，避(bì)免大起大落。

　　据财联社不完全(quán)梳理(lǐ)，这些(xiē)业内人士(shì)和分析师近期对锂盐价格未来走(zǒu)势进行(xíng)预判并(bìng)阐述具(jù)体逻辑，汇(huì)总如下：

　　以碳(tàn)酸锂价格反弹为信号，一系列的数据验证锂电产业拐点或已经到来(lái)。分(fēn)析人士指出，此(cǐ)前(qián)锂电产业进入调整阵痛期，主要在于下游车(chē)市短期需(xū)求下(xià)滑，叠加中游扩产迅速(sù)从而在需求表现上提前透支碳酸(suān)锂的未来增长(zhǎng)空间。进而导致(zhì)，碳酸锂价格持(chí)续下跌，中游电(diàn)池厂(chǎng)商集体进入清(qīng)库存(cún)阶段。从上游材料价格(gé)变化来(lái)看，近(jìn)期碳酸锂价格率(lǜ)先实现反弹。更值得注意的是，在锂电产业链，包括六氟磷酸锂(lǐ)、人造石墨(mò)、极片粉等系列材料价格也出现企稳甚至反弹的局面(miàn)。

　　作为锂(lǐ)电产(chǎn)业拐点的(de)另一关键指标，中游电池厂商的库存也(yě)已经逐步恢复至健康水平。据高工锂电(diàn)了解，目前中游电(diàn)池厂商库存(cún)水(shuǐ)位(wèi)回退，此前部分电池厂(chǎng)商(shāng)暂停的生(shēng)产线(xiàn)已经重启(qǐ)生产。在采购方面(miàn)，电池厂商和下游(yóu)车企已陆续重启订单，带动(dòng)产业需(xū)求回暖。从终端新能源汽车市场表现上(shàng)看，年初的市场(chǎng)恐慌情绪主要来自车市的需求腰斩(zhǎn)。但从(cóng)整(zhěng)体(tǐ)一季(jì)度(dù)新能源汽(qì)车销量数据来看，其月销量(liàng)逐步攀(pān)升并且(qiě)回(huí)暖速度超(chāo)过往年。随着二(èr)三季度到来，车市逐渐转入销售(shòu)旺(wàng)季，也将(jiāng)进一步(bù)带动锂电产业中上游的订(dìng)单需求(qiú)。加上5月份(fèn)临近，企业(yè)重新开(kāi)启月度采购谈判，行业有望迎来需求订单的集中爆发(fā)。

　　后续碳酸锂价格可能(néng)会有回涨(zhǎng)的空间(jiān)，但幅(fú)度不(bù)可能太大(dà)，最(zuì)多在(zài)10％左右。业内(nèi)人士表示，因(yīn)为经历本轮碳酸锂价格的暴涨暴跌(diē)，电池厂商对于碳酸锂(lǐ)真实的供给情(qíng)况更加清晰，市(shì)场(chǎng)预期回调(diào)下(xià)，电池厂商在价格谈判上会更加谨慎。同时电池(chí)厂商一体化带来的碳酸锂供应稳定，也将(jiāng)削弱上游锂矿厂商的议价权。电(diàn)池回收端，邦普(pǔ)、格林(lín)美、天奇股份、华友(yǒu)钴业等(děng)企业持(chí)续推进电(diàn)池(chí)回收(shōu)布局，来自终端材(cái)料(liào)回收的产能(néng)也在稳步爬坡。相拙荆是什么意思，拙荆是什么意思关数(shù)据显示(shì)，2025年(nián)国内回收的废旧电池的总量将达到137.4GWh。

　　回溯到上游，电池厂商都已完(wán)善在锂矿端的布局，包括宁(níng)德时代的宜(yí)春锂(lǐ)矿项目，亿纬(wěi)锂能的盐湖提锂(lǐ)项(xiàng)目均进展(zhǎn)顺(shùn)利，将进一步释放(fàng)碳酸(suān)锂供给。经历(lì)过复杂的产业调整过程之(zhī)后，整个锂电产业的运作模式(shì)正从“大开大(dà)合”的波浪式变得更为平滑(huá)。从原材料到电池，再到下游车企，产业链各(gè)个环节的价格以及供需(xū)变化也将变(biàn)得(dé)更加平(píng)衡且具有可预测性(xìng)。

　　然而，亦有空(kōng)方则(zé)认(rèn)为，当前上游库存水平(píng)依旧处于高位，虽然需求端稍有(yǒu)好转(zhuǎn)，但是并不足以带动价格企稳。

　　▌锂(lǐ)价超预(yù)期下跌并不(bù)是一个下游(yóu)获利、上游承压的简单故事

　　过去一段时间(jiān)，碳酸(suān)锂和电池材(cái)料的价格下跌过快(kuài)，但(dàn)这并不为业内人(rén)士(shì)所乐见。碳酸锂(lǐ)从2022年11月60万元(yuán)/吨跌至当前20万元不到，价格跌去近7成，最直接受到冲(chōng)击(jī)的(de)当属锂(lǐ)矿(kuàng)企(qǐ)业。根(gēn)据藏格矿业一(yī)季度数(shù)据，碳酸(suān)锂(lǐ)销量为534吨(dūn)，相比于2022年四季度销量2006吨，销量环(huán)比下滑73.4％；产量(liàng)也从(cóng)2022年第(dì)四季度的2461吨，削减至今(jīn)年一季度的1783吨，环比下降27.5％。由(yóu)于(yú)市(shì)场(chǎng)行(xíng)情策动，上游锂(lǐ)矿(kuàng)企业不断压低碳酸锂(lǐ)出(chū)货价格，部(bù)分锂矿企(qǐ)业已经出现主(zhǔ)动减(jiǎn)产的情(qíng)况(kuàng)。

　　江特电机4月24日公告，一(yī)季度营业收入(rù)7亿(yì)元，同比减少48.32％；净利润5064.8万元，同比下降92.39％，2023年(nián)Q1净利润环比下降86％，第二日股价(jià)跌(diē)停。

　　直接生(shēng)产(chǎn)、售(shòu)卖碳酸(suān)锂的锂盐企业则命运分化(huà)，大公司(sī)如天齐锂业和赣(gàn)锋(fēng)锂业有机(jī)会在价格下降周期中获(huò)得更(gèng)多市场份额，行业将变得更集中。这是2016年到2018年上一(yī)轮(lún)锂价下(xià)降中发生(shēng)过的事(shì)。而(ér)同环节的(de)大量(liàng)中小企业，尤其是(shì)最近两年(nián)追高入局(jú)的新公司(sī)，则面临停产(chǎn)乃至破产。

　　乘(chéng)着锂价的东风，赣锋锂业在去年轻松赚出了(le)0.66个宁德时代(dài)、1.23个比亚迪。业内人士表示(shì)，这一轮价(jià)格下降长期利好中国最大的两(liǎng)个锂盐供应(yīng)商天齐(qí)锂(lǐ)业和赣(gàn)锋锂业。它们去年的(de)净利润都超(chāo)过200亿(yì)元(yuán)，比中国最(zuì)大的新(xīn)能源车(chē)企(qǐ)比亚迪还(hái)多，其中天齐锂业净利润增长超过10倍。足(zú)够厚的(de)血(xuè)，使他们更能承(chéng)受价格下跌和可能的未来亏损。这两家公司也有行(xíng)业里最优的(de)成本。赣锋锂业、天齐锂业(yè)等(děng)公司入股的(de)海(hǎi)外锂矿资源(yuán)开采成本普遍在(zài)3万-5万元/吨，几乎是全球最低水平。

　　但(dàn)这并不(bù)意味着，这两(liǎng)家(jiā)公(gōng)司能以低(dī)于5万元/吨的价格采购碳酸锂，因为在锂矿国(guó)际(jì)交(jiāo)易中，即使拥有海外(wài)矿产的分(fēn)销(xiāo)权或开采权，交易价格也需要通过长协确定，按市价定期调整(zhěng)。但能获得上游(yóu)更(gèng)低成本的(de)资源(yuán)，让这两家大企业更能(néng)容忍(rěn)低价，并能在上(shàng)游因降价(jià)减产时保(bǎo)持(chí)产能供应。

　　锂价超预期下跌牵(qiān)动着万(wàn)亿新能源车市场。不过锂价下(xià)降带来的连(lián)锁反应，并不是一个(gè)下(xià)游获利，上游承压(yā)的简(jiǎn)单故事。作为碳酸锂的(de)下游(yóu)，宁德时代理论(lùn)上(shàng)会(huì)受益，但锂(lǐ)价的超预(yù)期(qī)下跌，使宁德时代今年2月提出的 “锂(lǐ)矿(kuàng)返(fǎn)利” 计划沦为鸡肋，它本想用20万(wàn)元(yuán)/吨的碳酸锂(lǐ)价格绑定一些车企的三年(nián)长单。另(lìng)一(yī)层影响是，宁(níng)德时(shí)代今(jīn)年5月计划投产(chǎn)的宜春锂(lǐ)矿很有可能一(yī)开采就亏损。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 拙荆是什么意思，拙荆是什么意思