近(jìn)期市场风向(xiàng)变(biàn)动，北向资金调仓换股，外资基金也纷(fēn)纷行(xíng)动(dòng)。记者梳理(lǐ)发现(xiàn)，欧洲巨头施罗德旗下三只旗舰基金同时(shí)大手(shǒu)笔(bǐ)加仓“宁王”。3月底以来，宁王(wáng)股价震荡上行(xíng)，虽较(jiào)高点仍有距离，但部分资金开始行动。透露什(shén)么(me)信号？我们一起来看看。

　　欧洲(zhōu)巨头(tóu)旗下(xià)三大(dà)基金同时行动

　　施(shī)罗德旗下“施罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美(měi)元。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月底，基(jī)金前十大重仓股为(wèi)中国平安、招商银行、紫金矿(kuàng)业、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎(dǐng)龙(lóng)股(gǔ)份(fèn)、芒果超(chāo)媒(méi)、海尔生物。4月，基金加(jiā)仓宁德(dé)时(shí)代80％。

　　无独(dú)有偶，施(shī)罗德旗舰基(jī)金(jīn)“施罗德国际(jì)精(jīng)选(xuǎn)基金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模(mó)27亿美(měi)元(yuán)。

　　截(jié)至2023年4月底(dǐ)，台积电、腾讯控股、阿里巴巴(bā)、AIA、美团、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、港交所(suǒ)、银(yín)河(hé)娱乐(lè)、宁德(dé)时代、隆基绿能。4月(yuè)，基金减持腾(téng)讯控股3.42％，减持紫(zǐ)金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代(dài)80％。

　　4月(yuè)，施罗德(dé)旗下另(lìng)一只旗舰基金也(yě)加仓宁德时(shí)代(dài)80％。“施罗(luó)德国际(jì)精选(xuǎn)基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新规模14.23亿(yì)美(měi)元。

　　截至4月底，基金前十大重仓股为腾(téng)讯控股、阿里巴巴、美团、宁(níng)德时代、隆基(jī)绿能、蒙(méng)牛乳(rǔ)业、银河娱(yú)乐、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、贵州茅台、深(shēn)圳国际。4月(yuè)，基金(jīn)减持腾(téng)讯控股2％、减(jiǎn)持阿里巴巴(bā)3.89％，减持(chí)紫金矿业10.31％，增持宁(níng)德时代80％。

　　看好(hǎo)中国(guó)新能源车产业链

　　同一家(jiā)机构(gòu)旗下三大旗舰基金同(tóng)时(shí)加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料(liào)显示，这(zhè)三只基金中(zhōng)，施罗德国(guó)际精选基金中国A由Jack Lee管(guǎn)理；施(shī)罗德(dé)国(guó)际精选基金大中华和施罗(luó)德国际精(jīng)选中(zhōng)国(guó)机遇(yù)由Louisa Lo管理。最新的基金材料中(zhōng)并未(wèi)解(jiě)释在沙特打工一年挣多少钱，到沙特打工工资高吗为何(hé)基金(jīn)在4月大手笔加仓宁德时代(dài)。不(bù)过，记者梳理发(fā)现，施罗德对中国新能源(yuán)车产业(yè)链的看重是一以贯之的。

　　例如(rú)，基(jī)金经理Jack Lee在一(yī)份研究日志中(zhōng)解释(shì)道：长(zhǎng)期来看，关注(zhù)三大(dà)主题。一(yī)是电(diàn)动车供(gōng)应链；二(èr)是技术(shù)自主可控；三(sān)是医疗健康基(jī)础设施。

　　为何看好电动(dòng)车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着(zhe)气候变化的影响日(rì)益(yì)显(xiǎn)现(xiàn)，全球(qiú)各(gè)国的脱碳(tàn)行动变得越来(lái)越重要。转向电动(dòng)汽车(chē)（EV）是“脱(tuō)碳”行动的一个方面。中国在这方面为(wèi)投资者提供了重(zhòng)要的机会。中国在(zài)电动汽车(chē)价值链的供应方面是(shì)全球的(de)领导者，同时中国(guó)对成品车辆的需(xū)求方面也占据重要地位。可能很多人不知(zhī)道的是，全球2022年销售的所有电动汽车中，57％是(shì)在(zài)中国销售的。

　　整车制造之外，中(zhōng)国也是(shì)全球电动车基础(chǔ)设施最完善的国家之一。以充电桩为(wèi)例，中国(guó)平均一个(gè)公共充电桩(zhuāng)对(duì)应7辆车，欧洲是16、美国是(shì)16、印度是25、巴西是(shì)28。来源(yuán)：施罗德官网(wǎng)。

　　在电动汽车(chē)供应链中，有许多(duō)公司正(zhèng)在在(zài)各(gè)自的领(lǐng)域中建(jiàn)立主导地(dì)位，以某智能组件为例，它是电动汽车中(zhōng)用(yòng)于电池和(hé)电机温(wēn)控的关键组件的生产商。该公司(sī)在空(kōng)调阀行业(yè)全球市场占有约60％的份额，并在电动汽(qì)车阀门行业拥(yōng)有超(chāo)过90％的市场份额。客户包括特斯拉等全球电动汽车专家以及(jí)福特、宝马等原始设备制造商（OEMs）。随着电动汽车在全球范(fàn)围内继续(xù)占据(jù)市场(chǎng)份额(é)——在法规的支持下，该公司的增长潜力是可预见的。

　　事实上，施罗德也并(bìng)非孤例。

　　另一欧洲(zhōu)巨头安联投资(zī)旗(qí)舰基(jī)金安联神州A股基金也(yě)在(zài)3月大手笔加仓宁(níng)德时代。

　　这只(zhǐ)基金(jīn)最新规模47亿美元，截至3月底，基金(jīn)前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓股为贵(guì)州茅台(tái)、中信证(zhèng)券、宁德(dé)时代、中国中免、东方财富、美的(de)集团、迈瑞医疗、安井食品(pǐn)、锦江集团、中(zhōng)国平安。

　　3月，基金对前十大重仓股逐一加(jiā)仓(cāng)，其中加仓幅度(dù)最大的就是宁德时代，加仓(cāng)幅度高达22.17％。此外(wài)，基金对中国中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对前(qián)十(shí)大(dà)重仓(cāng)股中其(qí)余公司(sī)均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份(fèn)额超40％

　　中(zhōng)汽(qì)协（中国汽(qì)车工业(yè)协会(huì)）近日发(fā)布(bù)的数据显示，2023年4月，我国动力电(diàn)池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同(tóng)比增长52.0％，桩车增量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力(lì)电池行(xíng)业(yè)集中度方面，今年4月，尽管我国(guó)新能源汽车(chē)市场共计36家动力电池企(qǐ)业实现装车配套(tào)，较去年(nián)同期增加2家。但是(shì)排名(míng)前3家、前5家、前(qián)10家动力电池企业动力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装(zhuāng)车量(liàng)比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集(jí)中度依(yī)旧较高(gāo)。

　　企业排名(míng)来看(kàn)，根据中国汽(qì)车动力(lì)电池产业创(chuàng)新联(lián)盟数(shù)据显示，今(jīn)年4月，宁德时代(dài)以40.83％的占比持续领(lǐng)跑，比亚迪(dí)、中创新航、亿纬锂(lǐ)能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居第(dì)2-5名。第6-10名则分别为：欣旺(wàng)达、LG新(xīn)能源(yuán)、蜂(fēng)巢能源、孚能科技(jì)、瑞浦兰(lán)钧。

　　作为动力电池(chí)在沙特打工一年挣多少钱，到沙特打工工资高吗行业的龙(lóng)头企业，宁德时代于2023年一季度(dù)实现营(yíng)业收入890.38亿元，同比增长(zhǎng)82.91％；实(shí)现净(jìng)利润(rùn)98.22亿元，同(tóng)比增长557.97％，单季(jì)利(lì)润增(zēng)速(sù)创历史(shǐ)新高。

　　北向资金(jīn)调仓换(huàn)股，“宁王”重受青(qīng)睐

　　或许是基于优(yōu)异的业绩，来自Wind的数据显示(shì)，截至5月(yuè)14日，最近7天(tiān)北向资金净流入宁(níng)德时代15.75亿(yì)元，位居北向净流入榜首。北向资金净流入较多的其它个股还包括宁德时代、工业富联(lián)、贵州茅(máo)台、工商银行、北方华创、兴业银行(xíng)、紫金矿业、建设银行、比亚迪、中国石化。北向资金净流(liú)出较(jiào)多的(de)个股(gǔ)包(bāo)括格力电器、中国建筑、东方(fāng)财富、中(zhōng)国(guó)中免、阳光电源、中兴通讯、科大讯飞(fēi)、隆基绿(lǜ)能、长江电力(lì)、恒(héng)瑞医药。

　　看好的“宁王”的外资还(hái)包括“柏基”。超长线投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代(dài)。

　　柏基在(zài)谈及为何持(chí)有宁德时代(dài)时，写道：宁德时代所处的位置是令(lìng)人羡(xiàn)慕的。它(tā)背后有两大增长机遇(yù)一是电动车二是储能；CATL聪明地选择(zé)聚(jù)焦磷酸(suān)铁锂电池，这方面它的市场份额(é)是领(lǐng)先(xiān)的(de)。此外，磷酸铁锂电池因为安全(quán)性、生(shēng)命(mìng)周期(qī)和(hé)不含钴等特(tè)征而受到欢迎；动力电池的企业发(fā)展与政(zhèng)府的脱碳计划是(shì)一致的。CATL的领导者也非常有远(yuǎn)见(jiàn)。

　　柏基(jī)同(tóng)时(shí)也解释(shì)了：他们(men)如何(hé)通过(guò) “柏基十问”来考察(chá)宁德(dé)时(shí)代的。

　　不过，柏(bǎi)基也表示，如(rú)同(tóng)所有的投资者，他们的判断也可能(néng)是错(cuò)的。例如，若未(wèi)来新的电池技术出现(xiàn)，宁德(dé)时代的竞争优势(shì)不(bù)复。随着(zhe)电池成本下降，宁(níng)德时(shí)代若不能保持利润率(lǜ)。宁(níng)德时代和(hé)电(diàn)动车厂商的关系若不能维系。这些因素都会影响柏基对(duì)于宁德(dé)时代的(de)判断(duàn)。

　　但并非所有(yǒu)的外资都(dōu)在(zài)加仓宁德时代(dài)。4月另一欧洲巨头安本投资旗舰中国基金“安本标准(zhǔn)SICAV I-中国A股(gǔ)可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时代0.04％。基金(jīn)最新规模35.62亿美元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金持有(yǒu)的前十大重仓股为(wèi)贵州茅台、宁德时代(dài)、中国中(zhōng)免、迈瑞医疗(liáo)、爱尔眼科、华测检测、招商银行、美的集团、广联达、宁波银行。

　　摩根大通加仓泸州老窖

　　宁(níng)德时代之(zhī)外，互联网或(huò)者食品饮料也(yě)颇(pǒ)受关注。

　　例如，摩(mó)根大(dà)通(tōng)旗舰基金“摩(mó)根基(jī)金-中国A股机(jī)遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币，截至(zhì)2023年一季度末，基金前十大(dà)重仓股为(wèi)贵(guì)州(zhōu)茅台、金山软(ruǎn)件、中国平(píng)安、招商(shāng)银行(xíng)、万华化学、恒生金融、泸州老窖、迈瑞(ruì)医(yī)疗、京东方。3月基金加仓(cāng)幅度(dù)最大的为(wèi)泸州老(lǎo)窖(jiào)，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡(bǎo)）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美(měi)元。截至(zhì)2023年 3月底(dǐ)，基金(jīn)前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ)为腾讯(xùn)控(kòng)股、贵州茅台、网易、阿里(lǐ)巴巴、中国平安、招商银行、石药集(jí)团、AIA、平(píng)安银(yín)行、美团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

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