就在全球(qiú)为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头(tóu)罗斯柴尔德家(jiā)族(zú)却悄(qiāo)然(rán)减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博(bó)社报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首(shǒu)席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年(nián)底以来(lái)一(yī)直超配英伟达，但(dàn)是目前已经部分获利了结，现在所(suǒ)持头寸“要远(yuǎn)远小得(dé)多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日(rì)内(nèi)瓦的资(zī)管机构为拥有(yǒu)200多年历史的欧洲(zhōu)老牌金融(róng)世家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有(yǒu)，目(mù)前管理资产规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美(měi)元(yuán)）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓(cāng)显示，这家老牌资管机构在2015年英伟(wěi)达业绩第一爆发之(zhī)际，就增持(chí)了英伟达(dá)。当时的持仓股数一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这家资(zī)管(guǎn)机构也(yě)不得(dé)不修(xiū)正(zhèng)自己的(de)错误，在英伟达(dá)股(gǔ)价(jià)的缓慢上(shàng)涨中减(jiǎn)持，终于(yú)在(zài)2018年(nián)一(yī)季度减持到不足1万股。不过这个时候，英伟达股价也(yě)从2015年(nián)4美元附近涨到了(le)60美元附近，估(gū)计翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币(bì)的上上下(xià)下，让英伟(wěi)达的(de)股价如做过山车一(yī)般。2021年(nián)底(dǐ)，虚拟货币的崩(bēng)盘(pán)，让英伟达的股价也一度(dù)腰斩。

　　在(zài)这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎(hū)每次都“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏进行增持和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔增持是在2022年(nián)第二季度，虽然(rán)英伟达股价(jià)此后仍然经历了(le)三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路(lù)增持(chí)，在2022年(nián)年底，增持(chí)超过(guò)20万股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念大爆发(fā)，英(yīng)伟达(dá)作为底层算力代表，股价一度(dù)涨超100％，并在(zài)5月30日(rì)创下419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿(yì)美元，差点成为全(quán)球(qiú)第9家市(shì)值(zhí)超1万(wàn)亿(yì)美元(yuán)的(de)上市企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被(bèi)誉为“估(gū)值教(jiào)父(fù)”的(de)当代著名投(tóu)资估值专家阿斯(sī)沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报(bào)道(dào)，达摩达兰(lán)自2017年以来一直在投资英伟达，如今已(yǐ)经卖掉了该公司的股票(piào)。

　　达摩达兰5月30日说(shuō)：“直到今(jīn)天早上英伟达(dá)还(hái)在我(wǒ)的(de)投资组合里，最后把它剔除出投资组合(hé)，因为我无法承(chéng)受这样的(de)上涨(zhǎng)，一周内市值就增加了3000亿(yì)美(měi)元，这是在挑战可持续价值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩(mó)达(dá)兰估计(jì)，英(yīng)伟达目(mù)前在250亿美元的(de)人(rén)工智能(néng)芯片市场占(zhàn)有(yǒu)80％的(de)份额，最乐观的(de)预测是，10年后(hòu)该市场规(guī)模将达(dá)到3500亿美(měi)元。即使假设英(yīng)伟达未来的(de)市场(chǎng)份额达(dá)到100％，达摩达兰得出的估(gū)值也要(yào)比近期股价低20％，“我喜欢英伟(wěi)达(dá)这家公司(sī)，但如果作为一项投资的话，我怎么(me)都(dōu)得不出每股(gǔ)400多(duō)美元的(de)估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时(shí)间2023年5月(yuè)30日持续出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出(chū)售6124股英(yīng)伟达股(gǔ)权(quán)，减持均价在400.254美元(yuán)到417.79美元，一(yī)共套现约249万(wàn)美元。

　　华尔街(jiē)吵翻(fān)了(le)

　　有人(rén)觉得AI估(gū)值太(tài)高(gāo)，减(jiǎn)持了仓位，也(yě)有人认(rèn)为英伟达现阶段(duàn)股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名(míng)分析师中(zhōng)，41名对英伟达给出买入(rù)评级(jí)，比去年首项和末项的公式是什么，小学等差数列基本的5个公式10月给予这(zhè)一评(píng)级的人数30人增加约三分之一。这些分析师对(duì)英伟达给出的股(gǔ)价中间值约为(wèi) 450 美元。截至发(fā)稿(gǎo)，英伟达(dá)的(de)股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩(ēn)斯(sī)坦(tǎn)的(de)分(fēn)析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎn首项和末项的公式是什么，小学等差数列基本的5个公式g)时表示，华尔(ěr)街近日纷纷(fēn)调高英伟达(dá)目标股(gǔ)价(jià)，是因为先前估测的获利预期(qī)太低。目前投资人(rén)仍(réng)存在不(bù)同(tóng)的声音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟达估值过高(gāo)，目前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年(nián)以来华尔街预测最(zuì)准确的分析师、美(měi)国银行策略分析师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科技(jì)股和AI概念股的(de)估值过高，建(jiàn)议投资(zī)者可以(yǐ)抛售美股(gǔ)了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿(ér)期的泡沫”，而美(měi)联储的加(jiā)息周期或许还(hái)未结束。过去(qù)的(de)泡沫形(xíng)成通常(cháng)是因(yīn)“宽松货币政策(cè)”而(ér)起，以加息(xī)结束。以史(shǐ)为鉴，他(tā)认(rèn)为需要在标(biāo)普500位于(yú)4200点(diǎn)时开(kāi)始抛售。

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