AI板块(kuài)成为2023年最火(huǒ)爆(bào)的板块，吸(xī)引人全市场(chǎng)的(de)目(mù)光。

　　随之而(ér)来的是，不仅不少(shǎo)上(shàng)市(shì)公司宣布(bù)试(shì)水人(rén)工智能、基金经(jīng)理开始布(bù)局AI概(gài)念，也有基(jī)金公司尝试(shì)以(yǐ)AI试水投资者关系管理，更有基金(jīn)经理尝试用AI撰写季报(bào)！

　　引起市场关注(zhù)的(de)是，此次公(gōng)募基金2023年一季度(dù)报中，无(wú)论是成长派(pài)、还是价值派(pài)，众多基金经理均谈(tán)及对AI投资机(jī)遇。各大(dà)派别基金经理均(jūn)认可(kě)AI所带来的颠覆性(xìng)影响，并看好其中长期投资价值(zhí)，但是对于(yú)短期人工智能极致行(xíng)情演绎下，也有基金经理(lǐ)对AI保留(liú)了一(yī)份清醒。

　　基(jī)金(jīn)经理试水

　　部(bù)分季报用取AI撰(zhuàn)写

　　4月21日，嘉实文体娱(yú)乐公布(bù)2023年一季报，引人(rén)关注(zhù)的是，季报中(zhōng)部(bù)分内(nèi)容使用了AI撰写。

　　季(jì)报中明确(què)写道，这段AI生成(chéng)的内(nèi)容阐述(shù)了(le)人工智(zhì)能对各(gè)个行(xíng)业的(de)改(gǎi)变(biàn)，比(bǐ)如医疗(liáo)、教育、工业生产、环境(jìng)保护和可持续发展，以及新能源开发(fā)和利用(yòng)等领域。文中(zhōng)表示，人工智能领域的快速(sù)发展为(wèi)全(quán)球带来无数(shù)机遇和挑战，将极大地(dì)影响我们的生活(huó)方式和社会(huì)发展，为确(què)保AI技术(shù)的(de)健康、可持续发展，需要建立完善的法律法规(guī)和伦理准则，以(yǐ)保(bǎo)护(hù)个人隐私、确保(bǎo)数据(jù)安全并防止(zhǐ)滥用。在应对挑战的同时，也应抓住(zhù)人(rén)工智能带来的机(jī)遇，共同(tóng)推动这一领(lǐng)域的创新和发展。

　　嘉实文体娱乐基金经理王贵重在季(jì)报(bào)中也(yě)明确表示(shì)，产业方向上，我们坚(jiān)定的看好(hǎo)人工智能对各个行业(yè)的(de)改变。他还(hái)专门谈(tán)及，一季度进行了(le)一(yī)定比(bǐ)例(lì)的调仓，方向(xiàng)上主要是(shì)受(shòu)益(yì)于人工智能的计算(suàn)机(jī)和传(chuán)媒互联网行业。数字化的核(hé)心逻(luó)辑是提高(gāo)效(xiào)率，而高质量发展的核心在于效(xiào)率的提升。

　　在谈到具体TMT行业的观点时，他(tā)针对半导体、数字化(huà)、互联(lián)网平台等提出(chū)自己(jǐ)想法(fǎ)。说到数字(zì)化时，表示其本质是(shì)利(lì)用技术(shù)的(de)手段(duàn)，提(tí)升(shēng)组(zǔ)织信息计(jì)算、存储、传(chuán)播(bō)的效率，这是一(yī)个长期向上的类消费行业，在美(měi)国(guó)是一个和互联网(wǎng)行业一样大规(guī)模(mó)的产业。在中国，依然处于产(chǎn)业的早期，但是(shì)我们可以(yǐ)看到疫情背景(jǐng)下，大家(jiā)越来越(yuè)意识(shí)到数字化(huà)的重(zhòng)要性。而此轮(lún)数字化将会和人工智能深度融合，也(yě)会给中国公(gōng)司带来发展的(de)机会。目前整个板块的估值都到(dào)了历史最低的水平。

　　此次(cì)是基金经(jīng)理(lǐ)首次利用人工智能完成(chéng)季报，也显(xiǎn)示出(chū)人工智能确实开(kāi)始方方面(miàn)面开始影(yǐng)响(xiǎng)我们(men)的生活、工作等(děng)，是一个历史(shǐ)性大浪潮。此前(qián)，也有基金公司(sī)积极拥抱(bào)AI，如鹏华基金投资者教育基地宣布(bù)成为(wèi)百度文心一言(yán)首批(pī)生态合(hé)作(zuò)伙伴，鹏华基(jī)金投教基地也(yě)将(jiāng)通过百度智能云接(jiē)入文心一言能力，致力于(yú)创(chuàng)新投资者关(guān)系管理新模式，提升客(kè)户投资体验感。

　　价(jià)值派(pài)、成长派

　　都积(jī)极布局AI领域

　　随着人工智能成为一季度市场热(rè)点(diǎn)，不少基金(jīn)经理选择了积(jī)极(jí)参与布局，其中(zhōng)，除了科技成长派基金经理，也不乏价值投资派基(jī)金经理。

　　从上(shàng)述嘉实文体娱乐一季报可以看出，该基金一(yī)季度进行了一定比(bǐ)例的调仓(cāng)，方向上主要是受益于人工智能的计算机和传(chuán)媒互联网行业。前十大(dà)重仓股中，除了(le)海康(kāng)威视(shì)、金山办公，其余神(shén)州(zhōu)泰岳(yuè)、吉比特等(děng)8只个股均为(wèi)一季度(dù)新进。

　　嘉实(shí)文体娱乐(lè)一季报前十大重仓股

　　嘉实(shí)大科技研究总监、嘉实文体娱乐基金(jīn)经理(lǐ)王贵重表示，产业方向(xiàng)上，坚定看好人工智能对各个行业的改变。

　　“我们(men)长期聚焦的三大需求就(jiù)是能源、信息、生命(mìng)。从而衍生出看好的5大方向，半导体、数字化、新能源、互(hù)联网平(píng)台、创新(xīn)药(yào)。我们(men)认为，各个细(xì)分行业的(de)beta收(shōu)敛之后，竞(jìng)争(zhēng)力会重(zhòng)新成为最重要(yào)的增长要素。另外，我们依(yī)然(rán)旗(qí)帜鲜明的看好港股的(de)机会，特别是软件和互联网领(lǐng)域的(de)机会。”王贵重(zhòng)表示。

　　实(shí)际上，除了(le)王贵重，在(zài)嘉实(shí)基金科技成长团(tuán)队中，有不少基金经理明确看好人工智能带来的(de)投资机遇。

　　比如，嘉实成长增强基(jī)金经(jīng)理陈(chén)涛(tāo)在去年下半年(nián)开始增(zēng)持软(ruǎn)件，当时(shí)基本(běn)处于估值、机(jī)构(gòu)持仓(cāng)的历史底部的位置。他认为，行业(yè)在信创、数字化、智(zhì)能化等长期需求刺(cì)激下(xià)将迎来(lái)3年以上的景气周期(qī)，也是为数(shù)不多处于成(chéng)长前期、对标国际也还有巨大成长空间的板块，长期坚定看(kàn)好。

　　“这(zhè)一轮AI浪潮(cháo)将拉(lā)开(kāi)新一轮科技创新(xīn)周期的序幕(mù)，带(dài)来(lái)以十年为维度的产(chǎn)业变革机会，同时配合2023年(nián)一季度(dù)的复苏和业绩(jì)修复，以软件计(jì)算机为代(dài)表的(de)科(kē)技板块内(nèi)会持续有个股投资机会(huì)。”李涛(tāo)表示。

　　此(cǐ)外，嘉实股(gǔ)票(piào)投(tóu)研CIO、嘉实新能源新材(cái)料基金经理姚志鹏等也表示，未来，毫(háo)无疑问人工智能和可再生能源将(jiāng)构成未来社(shè)会的基石。在当下(xià)，随着经(jīng)济的企(qǐ)稳和新(xīn)人工智(zhì)能浪潮的进入(rù)，未(wèi)来(lái)新的产业机(jī)会将进入新一轮的(de)爆发期(qī)。

　　谢(xiè)治宇也是(shì)积极的一派(pài)。他在一季报中表示(shì)，随着ChatGPT取得突破(pò)性的进展，由AI芯片、服务器(qì)、光(guāng)模块等(děng)子版块带动的人工智能、中(zhōng)字头的“中特估”、半(bàn)导(dǎo)体等板(bǎn)块涨幅较(jiào)大，在GPT应用端中游戏、影视等板块也实现较大幅度上涨。

　　一季度，他所管理的基金维(wéi)持(chí)了较高(gāo)仓位，对(duì)人工智能相关(guān)产业(yè)链进行挖掘，对(duì)有长(zhǎng)期竞争力、应用(yòng)空间广阔的硬件和软件(jiàn)公司进行精(jīng)选(xuǎn)和布局。海康威视、澜起(qǐ)科技、中际旭创、晶晨股(gǔ)份新入兴全(quán)合(hé)润前十大重仓股名单，立讯精密、鹏(péng)鼎(dǐng)控股、芒果超(chāo)媒、普洛药业退(tuì)出。其中，澜起(qǐ)科(kē)技(jì)、中(zhōng)际旭(xù)创，是2022年年(nián)末的0持仓，直(zhí)接买到了十大重(zhòng)仓股。兴(xīng)全合宜的重(zhòng)仓(cāng)股上，也体现了对(duì)人工(gōng)智(zhì)能相关(guān)产业链的挖掘(jué)。澜起科技(jì)、晶晨(chén)股份进入十大重仓股。

　　兴全(quán)合润一季报前十(shí)大(dà)重仓股

　　莫海波的万(wàn)家品质生活在一季度也进(jìn)行了调(diào)仓换股(gǔ)，提高TMT行业结构占比，减(jiǎn)持地产、军工比(bǐ)例，目前主(zhǔ)要持(chí)仓(cāng)TMT、农(nóng)林牧渔(yú)、军(jūn)工为前三大持仓，产品总仓位90％以上。

　　具体来看，科大讯飞(fēi)、三六零、金山办公、中科曙光等4个TMT股(gǔ)票进入(rù)前十大(dà)重仓(cāng)股之列(liè)，招商蛇口、保利(lì)发展退出十大重(zhòng)仓股。

　　兴全合润(rùn)一季报前十(shí)大重仓股

　　对(duì)于调仓TMT行业的原因，莫海波表示，主要(yào)是基(jī)于(yú)对未来2年数字经(jīng)济的看好。随着人口(kǒu)老(lǎo)龄化(huà)与经济发(fā)展模式转变，数据成(chéng)为新的生产要素，高质量(liàng)发展的核心在于(yú)全要素生(shēng)产率(lǜ)的(de)提升(shēng)，充分利用好云计算、大数据、人工(gōng)智(zhì)能等底层(céng)技术，2023、2024年(nián)是AI+元年(nián)，AI具有较好的产业逻辑，通过信息技术全(quán)方位赋能传统行(xíng)业，从(cóng)生产和(hé)服务端全面提升效率。

　　“数字经济涵盖底(dǐ)层的通信(xìn)网络(luò)、算力、算法，以及多(duō)样(yàng)化的行业应用等，这是一个(gè)系统性(xìn选墓地的最好方位是什么，墓地的哪个方位的最好g)工程，产业空间较大、持续时间较长，是未(wèi)来具有成长(zhǎng)性的(de)行业之(zhī)一。”莫海(hǎi)波表示。

　　此外，建信基金(jīn)权(quán)益投(tóu)资部总经理陶灿管理(lǐ)的基金也重点布(bù)局了TMT或人工(gōng)智能相关板块。比如(rú)，建信智能生活在一季(jì)度(dù)继续调整了行业配置，降(jiàng)低了(le)制造业、大(dà)金融地产行业(yè)的配置，增(zēng)加了消费、TMT 板块的(de)配置(zhì)，特别(bié)是重点布(bù)局了人工智(zhì)能(néng)技术创新带来(lái)的相(xiāng)关(guān)产业趋势机会。

　　保留一份清醒

　　分歧声音开始显(xiǎn)现

　　不过，在人工智能极致(zhì)行情演绎下(xià)，也(yě)有基(jī)金(jīn)经理对AI保留了(le)一份(fèn)清(qīng)醒。

　　泓德臻远回报基金经理秦毅虽(suī)然在一季报中表达了对人工(gōng)智能(néng)的重(zhòng)视，但一季度(dù)并未(wèi)加(jiā)入对(duì)于AI领域的布局阵营。

　　他表示，过去一个季度中(zhōng)，以TMT为代表的科技板块走出了轰轰烈烈的行情，以ChatGPT为(wèi)代表的人工智(zhì)能成为了主线。ChatGPT3.0的发(fā)布(bù)代表着大模型路线的成功(gōng)，这一成功(gōng)比之(zhī)前(qián)几次的如(rú)AlphaGo等更(gèng)具(jù)现实意义，因为(wèi)本(běn)次的人工(gōng)智能的应用领域得(dé)到了极大的拓展，模型具备了强大(dà)的通用性。这属于科技史上的一次(cì)重大创新，未(wèi)来多(duō)个行业(yè)将(jiāng选墓地的最好方位是什么，墓地的哪个方位的最好)极大(dà)受益于(yú)这一技术的应(yīng)用和普(pǔ)及。未来(lái)我们应该更加重视这一领域的研究和投(tóu)资。

　　泓(hóng)德臻(zhēn)远回报(bào)一季(jì)度前十(shí)大重仓股

　　坚持低估值价值(zhí)投资理念的(de)丘栋荣在一季报中也提到了对AI的看好(hǎo)，但他的基金(jīn)持仓(cāng)中也鲜少见到对(duì)相关板块的布(bù)局。他表示，除复合国家安全自(zì)主可控和产业趋势外，今(jīn)年市场高度关注的以ChatGPT为代表的大模型技(jì)术，有望开启新(xīn)一轮的科技创新周期，深(shēn)入和(hé)广泛应用，将对IT产业产生更大、更持久的需求拉动(dòng)，因此，计算机(jī)、电子等偏成长(zhǎng)行业(yè)的部分成长(zhǎng)股是(shì)未来关注的方向之一(yī)。

　　中庚(gēng)价值领航一季度前十大重仓股:

　　嘉实(shí)品质发现基金经理蔡(cài)丞丰表示，他注意到市场在追逐ChatGPT热点资产(chǎn)时抛弃(qì)了新能源板块的非理性行为，就如(rú)同去年三季(jì)度半导体及医药板块的抛售(shòu)，反而造就了难(nán)得的机(jī)会(huì)。“我们这时反而应(yīng)该加大对能源板块机会的(de)挖掘。”

　　嘉实优势成长基金经理孟夏虽然也认(rèn)为，AI是不亚(yà)于互(hù)联网级别(bié)的(de)技术要(yào)素(sù)革(gé)命，或许(xǔ)我们(men)已经站(zhàn)在新一(yī)轮科技浪潮带来的(de)全球繁(fán)荣的(de)开端。作(zuò)为成长投(tóu)资者(zhě)，会积(jī)极学习和拥抱，非常庆幸有生之年能看到AGI通用人工(gōng)智能的(de)雏形。但她(tā)同时表示，也会努力(lì)在火(huǒ)热的行情面前保留(liú)一份(fèn)清醒，大胆假(jiǎ)设、小(xiǎo)心求证(zhèng)，仔细甄别真(zhēn)正能够兑现长期(qī)业绩的投资机(jī)会(huì)。

　　李晓星的看(kàn)法(fǎ)也颇(pǒ)为(wèi)谨慎，他(tā)表示，AI产业的发展(zhǎn)不会一蹴而就，中间也(yě)必然会有曲折，包括数据隐私、伦理等潜在风险，可能造成板块后续波动。正因为此，他在去(qù)年三四季度布局了不(bù)少人工智能相(xiāng)关的标的，在一季度对TMT板块有所减(jiǎn)仓，现(xiàn)在的配置大(dà)概率少于市(shì)场平均(jūn)水平(píng)。

　　“目前TMT板(bǎn)块的交易占比已(yǐ)经(jīng)超过了40％。当然市(shì)场(chǎng)中有不少声音说这次(cì)不一(yī)样(yàng)，交易占比(bǐ)创新高代表了主线行情的确立，但我们(men)还是认(rèn)为太阳底下没有(yǒu)新鲜(xiān)事，过度的热情(qíng)在某个阶段总会(huì)消(xiāo)退。”李(lǐ)晓星在银华(huá)心怡一季报中表示。

　　“一(yī)季度的市场(chǎng)走势再次佐证(zhèng)了一个道理，即市场是难(nán)以预测的。迄今为止，表现最好的是(shì)AI相关(guān)板块，这在今年初是想象不到(dào)的。就好比(bǐ)去年初我(wǒ)们想象不到俄乌冲突(tū)，和后来的疫(yì)情。”中泰资管基(jī)金经理(lǐ)姜诚也在(zài)一季报(bào)中表示(shì)。

　　姜诚认为，AI或许是科技发展进程中最重(zhòng)要的事件之一，但要搞清(qīng)楚它对投(tóu)资有哪些影响却很难(nán)。利润在产业链不(bù)同环节之间将如何分配？市场(chǎng)当前认为的受益环(huán)节是否(fǒu)能如愿受益？它(tā)的“智能”水(shuǐ)平达到(dào)了什么程度，以及(jí)渗透率将(jiāng)多快提(tí)升？都是(shì)很容(róng)易让人(rén)兴(xīng)奋、可细说起来又让人(rén)不明(míng)就里的难题。谈资和投资之间(jiān)，隔着一道鸿沟。

　　在姜诚看来，人(rén)工智(zhì)能的发展是一个(gè)长(zhǎng)期因(yīn)素，我们还没有足够的把握去捕捉到它带来的投(tóu)资机(jī)会(huì)，但(dàn)可以尽量回避它带来(lái)的伤害。以(yǐ)尽(jǐn)可能低的价(jià)格买尽可能好的资(zī)产，是我们的投(tóu)资目标。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 选墓地的最好方位是什么，墓地的哪个方位的最好