财联(lián)社4月28日讯(xùn)（记者(zhě) 吴(wú)雨其）随着公(gōng)募(mù)基金2023年一季报披(pī)露(lù)完成，多位知名基金经(jīng)理大幅调(diào)仓换(huàn)股(gǔ)的(de)动(dòng)向和投(tóu)资方向也浮(fú)出(chū)水面(miàn)。

　　其(qí)中，张坤(kūn)大(dà)幅加(jiā)仓中国海洋石(shí)油，刘彦春(chūn)则加仓海康威(wēi)视、美的(de)集团、腾讯控股，谢治(zhì)宇布局AI板块，加(jiā)仓海(hǎi)康(kāng)威视、晶晨股份、中际旭创(chuàng)、澜起科技、中国移动、腾讯控股、赛(sài)腾股份、星环科技-U，常处于风口浪尖的葛(gé)兰，也开始布局(jú)人工智(zhì)能，加(jiā)仓同花顺、金山办(bàn)公、寒武(wǔ)纪(jì)-U等概念股。

　　在人工智(zhì)能(néng)大(dà)行其道的首季，包括(kuò)谢(xiè)治宇、周蔚文、葛兰等顶流(liú)开始(shǐ)追(zhuī)逐AI，另一面，一些专注长期成长价值的基(jī)金经理仍坚(jiān)守新能源，如曾经(jīng)的公募(mù)冠军刘(liú)格菘。

　　有人追逐成了风

　　2023年一季(jì)度，是人工智能的盛典(diǎn)。面对(duì)火出天(tiān)际的(de)AI赛道，究竟是(shì)应该(gāi)与其共舞，还是不(bù)为所动继续坚守(shǒu)“初心”？

　　观察一季报的调仓换(huàn)股，可(kě)见越来(lái)越多的(de)基金经理选择(zé)了前者。“不买AI就是(shì)等死，追买AI可能是找死，横竖都(dōu)是死，不如搏一把(bǎ)再死，也许富贵险中求呢(ne)”，是行业心态的生动写照。

　　光大证(zhèng)券统计数据(jù)也证明(míng)了这一点(diǎn)，公募基(jī)金一(yī)季度大幅加仓TMT板块中的计算机和通(tōng)信(xìn)行业。截至(zhì)2023年3月(yuè)31日，主动偏股基(jī)金重仓股在TMT板块配置市值4707亿(yì)元(yuán)，一季度(dù)大幅提(tí)升1163亿元。

　　包括一直(zhí)深耕医疗(liáo)的葛兰在内，众多知名(míng)基金(jīn)经(jīng)理布(bù)局AI。具体来(lái)看，中欧阿尔法混合一季(jì)度(dù)大手笔新进中芯国(guó)际、上海(hǎi)电影(yǐng)，其中前者加(jiā)仓1366.4股，还加仓腾讯83.67万股。其所管的(de)另一只中欧研究(jiū)精选混合一季度新进金山办公14.37万股。此外，西安市城六区是哪几个中欧明睿新起点混合一季度新(xīn)进中芯国际(jì)、同花顺，将寒(hán)武纪的仓位(wèi)从0.46万股加到28.53万(wàn)股(gǔ)，金山办公(gōng)的(de)仓位从0.09万股加到15万(wàn)股(gǔ)。

　　从上述调(diào)仓换股中也能(néng)看出葛兰的人工智(zhì)能投资方向(xiàng)——从AI上游的芯片(piàn)、到算(suàn)力以及终端(duān)的应用、办(bàn)公等。

　　窥(kuī)一斑(bān)而知全(quán)豹，葛兰的操作(zuò)只是公募基金经理加仓(cāng)AI的(de)一个(gè)缩影。从各位(wèi)知名基金经理调仓动向(xiàng)可(kě)以看出(chū)，大家都纷纷“搬家”到了(le)TMT。

　　同样为中欧“顶梁柱(zhù)”的周蔚(wèi)文也在一季(jì)报中也提到，随着ChatGPT的(de)横空出(chū)世，海外大模(mó)型以及相(xiāng)关人工智能的产业趋势受到市场关注(zhù)，并(bìng)很快(kuài)扩(kuò)散到国内(nèi)产业界，市场(chǎng)聚焦于(yú)上游算力(lì)、传(chu西安市城六区是哪几个án)输和(hé)下游运(yùn)用，在经济复苏相对温和的情景下，计(jì)算机(jī)、通(tōng)讯、传媒、电子行业受到各方资金的追捧，涨幅(fú)遥(yáo)遥领先。

　　从十大重仓股来看，万达(dá)电影新入他(tā)所管理的(de)中欧新趋势十大重仓股，中欧洞(dòng)见一(yī)年持有(yǒu)则加仓了(le)立讯精(jīng)密、腾讯控股(gǔ)等(děng)个股；中欧明睿(ruì)新(xīn)常态则(zé)加(jiā)仓深(shēn)信服等(děng)。

　　再如谢治宇，海康威视、澜起科技、中际(jì)旭创、晶晨股份等AI热(rè)股均为新晋兴全合润(rùn)重仓股。

　　他也(yě)表示，随着ChatGPT取得了突(tū)破性的进展，由AI芯片、服务(wù)器、光(guāng)模块等子(zi)板(bǎn)块带动的(de)人工智(zhì)能、中字头的“中特估”、半(bàn)导体等板块涨幅较(jiào)大(dà)，在GPT应用端中游戏(xì)、影视等(děng)板块也实现(xiàn)较大幅度上涨。

　　值得注意的是，此前招(zhāo)商证券研报称，从历史上来看，30％是主动偏股公募基金(jīn)大类行业配置比例一个很重要(yào)的临界值，往(wǎng)往预示着某个板块进入过热阶段。截(jié)至2023年一季度末，主动偏股公募基金对TMT配比明显(xiǎn)提升至20.26％，但与(yǔ)临界值尚存安全距离。从这点看，基金(jīn)经理对(duì)于TMT来说仍(réng)称不上“抱团”，仍有基金经理并未上车。

　　有人(rén)守候成了景

　　在“追(zhuī)风”的(de)另一(yī)面，仍有一部分仍坚守新能源，也有一部分试图低(dī)位捡拾(shí)新能(néng)源筹码。

　　如曾经的公募状(zhuàng)元刘格菘。据(jù)了解，广发(fā)基金成长团队对新(xīn)能源的钟爱业(yè)内闻名，最(zuì)新披(pī)露的一季报中(zhōng)也证(zhèng)实了他们的“坚守初心”。

　　当年的冠(guān)军基金广发双擎升级，从其十大重仓股来(lái)看，前五大重仓(cāng)股的占比均超过了8.5％，分别是晶澳(ào)科技、阳光电(diàn)源(yuán)、亿纬(wěi)锂能(néng)、隆基绿能，圣邦股份，均属于新能源概(gài)念股。除此之(zhī)外，他还仍(réng)加仓了天合光能、荣盛(shèng)石化等个股(gǔ)，且新(xīn)晋(jìn)晶科能源为(wèi)十大重仓股(gǔ)。

　　刘(liú)格菘在一季报表(biǎo)达了仍对新能源保持信心，“我(wǒ)们对本产品重点持仓的光伏、储能、新(xīn)能源车方(fāng)向保持(chí)相对乐观，投资中相信基本面优(yōu)秀和增量价值(zhí)积累的公司。经过调整，行业(yè)估值水平已在历史(shǐ)低(dī)位，产业链(liàn)的变化在市场定价中未被充分认知和体现。”

　　再如傅鹏博，其管理的睿远成长价值混合(hé)前十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)分别为中国移动、宁德时代、三安(ān)光电、通威股份、万(wàn)华化学、广汇能源(yuán)、东方雨虹、立讯(xùn)精密、三诺生(shēng)物、新宙(zhòu)邦。对比去年年底该(gāi)基金(jīn)增持了宁德时代、通(tōng)威股份、万华化(huà)学(xué)、广汇能源、东方雨(yǔ)虹。值得关(guān)注的是，加仓幅度最多的(de)是光伏龙头通威股份，为60％。

　　李晓星所管(guǎn)的(de)银华(huá)心怡(yí)混(hùn)合也加仓了(le)新能(néng)源，如晶科能源、锦浪科技、东(dōng)方(fāng)电缆等。他表示(shì)，“我们曾经提到了新能(néng)源板(bǎn)块的一些风险点，这些风险点在经过大半年的消化(huà)后(hòu)，在(zài)这个估值分位(wèi)以及(jí)股价位置下，我(wǒ)们(men)认为新能源板块(kuài)的风险因(yīn)素已经(jīng)充分释放，目(mù)前这个(gè)时间段(duàn)，新能源非(fēi)常具有吸引力。在一季(jì)度我们(men)对于电动车、光(guāng)伏、储(chǔ)能、海(hǎi)风的一些(xiē)标的，都增加了(le)一些仓(cāng)位。”

　　对于(yú)人(rén)工(gōng)智能，他认(rèn)为，“太阳底下没有新(xīn)鲜事(shì)，过度的(de)热情(qíng)在某(mǒu)个阶段总会(huì)消退(tuì)。”

　　实际上，许多基金(jīn)经理在(zài)AI的(de)“大风”之下，并没有(yǒu)选择“押注(zhù)”TMT。

　　万(wàn)家基金经理章恒在(zài)接受财联社(shè)记者采(cǎi)访(fǎng)时提到，他曾重点关注过(guò)TMT板块，但并(bìng)不喜欢去追逐风口，他(tā)选(xuǎn)择会在全市场做行业轮动，在操作(zuò)上绝对(duì)不(bù)是去捕捉每(měi)个时(shí)期(qī)的“最靓的(de)仔”。“对于(yú)自己看好(hǎo)的(de)行(xíng)业，你重仓押(yā)进去，不确定性来的时候，无论是基金经理(lǐ)个人还(hái)是投(tóu)资者，其实都是无(wú)法承受的。所以，任(rèn)何一个(gè)行业，即使你(nǐ)再看好(hǎo)，也要控(kòng)制持有(yǒu)比例，分(fēn)散风险。”他表(biǎo)示。

　　交(jiāo)银施罗德基金(jīn)的王(wáng)崇一季报表示暂时无法预(yù)测其(qí)兑现节(jié)奏(zòu)和时间(jiān)，短(duǎn)期内(nèi)也很难(nán)在A股找到明显的受益标的，就没有参与(yǔ)。不过他也认为这(zhè)些股票(piào)的估值体系还在合理接受(shòu)范围内。

　　极致行情下(xià)，AI还能“爱”吗？

　　上述分析可知，今(jīn)年一季度仍有不少基金经理重仓“押(yā)注”AI。在这种极致(zhì)行情下，AI板(bǎn)块的未来走势将如何(hé)？

　　一(yī)部分(fēn)市场人(rén)士仍看好AI。

　　国(guó)海策略目前仍(réng)维持TMT为(wèi)全年市场(chǎng)主线的判断，相关(guān)领(lǐng)域如AI芯(xīn)片(piàn)、服务器以(yǐ)及光模块(kuài)等细分(fēn)赛道(dào)将(jiāng)陆(lù)续迎(yíng)来基本面(miàn)的确(què)认，中微(wēi)观层面上(shàng)尚有(yǒu)空(kōng)间，估值修复尚未结(jié)束(shù)，个股上(shàng)是找机(jī)会(huì)的格西安市城六区是哪几个局。

　　中金公司(sī)研报指出，年(nián)初至今市场对AI关注度持续高企，上一轮行情催化主要集中(zhōng)于大模型的(de)突(tū)破(pò)进(jìn)展；而4月以(yǐ)来，我们观(guān)察到各个领(lǐng)域的(de)应用厂(chǎng)商正加速AI融合应用产品的(de)研发和(hé)发布，其中办公(gōng)场景进展相对较(jiào)快(kuài)，我们预计(jì)5月之后将(jiāng)进(jìn)入AI应用的(de)加速(sù)繁荣阶段(duàn)。我们持续看多(duō)AI，并(bìng)在应用、算力(lì)、模型(xíng)三层中(zhōng)建议投资者优先关注(zhù)应用层投(tóu)资机遇。

　　百亿私募大佬董(dǒng)承非也看(kàn)好相关(guān)板块，他认为，2011年之(zhī)前是周(zhōu)期的时代，2011年之(zhī)后(hòu)是消费(fèi)的时代，但未来10年，最(zuì)牛的资产(chǎn)是科技。他(tā)坦(tǎn)言，自己目(mù)前(qián)重仓半(bàn)导体板块。

　　不过(guò)另(lìng)一部分市(shì)场人(rén)士也指出，AI后续(xù)或(huò)有波动或调整。

　　中信建投证(zhèng)券策略首席分析师陈(chén)果，在A股(gǔ)二季度投(tóu)资策(cè)略(lüè)会上提到“今年(nián)大概率还是(shì)一个偏(piān)成长风格占优，尤其是很多科技股(gǔ)在过(guò)去几年其实没有太多的表(biǎo)现(xiàn)。以前(qián)我们讲茅指数、宁组合，其实(shí)TMT板块(kuài)有很长时间没有太(tài)多表现。今年要推动(dòng)数字经济(jì)，今年半导体周期要见(jiàn)底，本身今年科(kē)技股的机会是可以期待的”。

　　不过，他也提醒道，“TMT应该(gāi)没有走完(wán)，但二季度(dù)可能会有(yǒu)一些波(bō)动(dòng)。AI现在还是主题投(tóu)资(zī)阶(jiē)段不(bù)太适合(hé)大(dà)多数(shù)的(de)投资(zī)者，不适合在(zài)这个位置(zhì)上去追。”

　　广发证券研(yán)报中判断，本(běn)轮(lún)AI板(bǎn)块(kuài)已进(jìn)入第一轮(lún)调(diào)整(zhěng)期，但(dàn)对标(biāo)2013年“移动互联网+”行(xíng)情节奏，预(yù)计本轮后续调整时长与幅度有限(xiàn)。对于下一阶段“AI+”行(xíng)情，建议逢低布局有望率先(xiān)实现业绩兑(duì)现的环(huán)节，即满足“自(zì)身产业周期向上+AI加持下(xià)的业绩增(zēng)厚机(jī)遇”的领域，比如，电子、计算机、传媒、通(tōng)信(xìn)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 西安市城六区是哪几个