今年以来基金代销机构被(bèi)基金公(gōng)司解约的情(qíng)形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多(duō)家基(jī)金(jīn)公司发布(bù)与基金代销机构解约的公告(gào)。截(jié)至6月1日(rì)，今年以来已有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代销机(jī)构终止合作。而(ér)从机构类(lèi)型看(kàn)，中小型独立基(jī)金销售机构居(jū)多，此外，也有银行(xíng)和保险。

　　值得(dé)一(yī)提的是，近年来(lái)由于经(jīng)营不善或(huò)违规，已有多家(jiā)基金(jīn)销售机构(gòu)主动(dòng)或被(bèi)动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基(jī)金销售(shòu)机构之间的合作本就是双(shuāng)向选(xuǎn)择，在高质(zhì)量发展背景下，基金公(gōng)司严格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构也是降本增(zēng)效的主流(liú)选择(zé)。未来(lái)，基金(jīn)代销行(xíng)业优(yōu)胜(shèng)劣汰生态(tài)或将持续。

　　公募(mù)密集终止与(yǔ)基金代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发布公(gōng)告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦(pǔ)领(lǐng)基(jī)金办(bàn)理(lǐ)该公司(sī)旗(qí)下基金的相关销售业(yè)务(wù)。值得(dé)注意(yì)的是，今年以来，还有方正富(fù)邦基金、平安基金(jīn)，以及海富通(tōng)基金停止了与浦领(lǐng)基金的基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布(bù)公告，经与北京虹点基金销售有限公司、上(shàng)海凯石财富基(jī)金(jīn)销(xiāo)售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述(shù)基金销售机构(gòu)将不再(zài)代理(lǐ)销售公司(sī)旗下所有公(gōng)募基金。

　　就在(zài)此前的(de)5月18日，长盛(shèng)基金也发布公告称，与方德保险代理有限(xiàn)公司、民商(shāng)基金(jīn)销售（上海）有限公司协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上(shàng)述基金(jīn)销(xiāo)售机构将不(bù)再代理公司旗下所有公募基金。自(zì)公告之日起(qǐ)，上述(shù)公司不(bù)再办理本公司旗(qí)下基金(jīn)的开户、认购(gòu)、申购等基(jī)金买入(rù)的相关业务，只(zhǐ)保(bǎo)留赎回业务(wù)，直至所有客户赎回全部(bù)份额。而在今年4月，西部利得基金(jīn)、上银基金也(yě)终(zhōng)止了与(yǔ)民商基金的基金销(xiāo)售合作(zuò)，上银基金则于(yú)2月终(zhōng)止与该机构的合作关系(xì)，但(dàn)也有宝盈基金、万家基金新(xīn)增与民(mín)商基(jī)金的销售合作。

　　据(jù)中国基金报记者统计，截至6月1日，今(jīn)年(nián)以来，已有18家基金(jīn)公司(sī)宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家基(jī)金公司终止了合计17家独(dú)立基金销售机构的代销合作，其中包括(kuò)1家(jiā)保(bǎo)险公司；4月，有5家基金公(gōng)司终止了合计6家独立基金销售机(jī)构的合作；5月以来，则(zé)已有9家基(jī)金公司(sī)宣布(bù)终止了合计(jì)12家基金代销机(jī)构的合作，这其(qí)中包(bāo)括独立基金销售机构、银行(xíng)和保险。

　　目前这些代销(xiāo)机构(gòu)中，正融基(jī)金(jīn)解除合作关系的基金公司最(zuì)多，年内已有5家(jiā)；而基金公(gōng)司中，长(zhǎng)盛基金解除(chú)合作关系最为频繁，3月以来几(jǐ)乎每(měi)月都会和(hé)基金代销机构解(jiě)除合(hé)作关系，目前已累(lèi)计解约(yuē)11家，海富通基金今年2月和3月分(fēn)别解除5家合作关系，已(yǐ)累计(jì)10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销售(shòu)机(jī)构多为中小型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随(suí)着代销机构数量(liàng)增多及监管趋严，近几年(nián)公募基金(jīn)公司(sī)对于代销机构的选择标准也在提(tí)高。在(zài)高(gāo)质量发展背景下，严格(gé)筛(shāi)选基金代销机构，也是实现降本增效的一大(dà)举措。

　　一家基(jī)金公司内(nèi)部(bù)人员表示，基金公司终止(zhǐ)与(yǔ)销售机(jī)构的合作，无非是以下三种(zhǒng)情况：一是基金销(xiāo)量一直得不到(dào)有(yǒu)效增长，对基金公(gōng)司整(zhěng)体基金销售贡(gòng)献(xiàn)不大(dà)；二(èr)是受(shòu)到监管(guǎn)处(chù)罚(fá)；三是销售机构(gòu)主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终止过一(yī)轮，理由无非(fēi)就是这些。”但该内部人员也(yě)坦(tǎn)言，今年以(yǐ)来权(quán)益市场低(dī)迷，基金销(xiāo)售困难也(yě)加速了对尾部销(xiāo)售机构的淘(táo)汰。“上太多(duō)销售合作机构，没有(yǒu)太大(dà)意(yì)义，只是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华(huá)林证券董事总经理贾志也表示(shì)，基金公司终(zhōng)止与(yǔ)代销机构的合作，通常是(shì)基金代销机构销售能力(lì)较弱，且(qiě)又受到(dào)监管的处罚，就会(huì)很果断地解除合作关系。“基金(jīn)公荔枝比喻女人哪个部位，荔枝形容女人司(sī)与基金代销(xiāo)机(jī)构的合作是市场化(huà)的(de)，要考虑维护成本与合作的(de)潜力，基金(jīn)公司会依据自身的发展状况有(yǒu)选择(zé)的与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方一家(jiā)公(gōng)募公(gōng)司渠(qú)道负责人透露，其所在公(gōng)司选择基金(jīn)销售公司，有一套完(wán荔枝比喻女人哪个部位，荔枝形容女人)整的基(jī)金销售评估办法(fǎ)，比如基金销售保有规模、机构成立时间、综合(hé)能力，以及(jí)与哪些公司(sī)合作(zuò)等都是(shì)考核的要素，其中(zhōng)，要求其公募基金销售保有规模排名(míng)排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系统，每年要付出系(xì)统维护成本，很多销售公司一年的保有(yǒu)量也没有多(duō)少，甚至都覆盖不了(le)成本(běn)。”据(jù)该负责人透露，即便(biàn)是前100名，也有(yǒu)相当一部分达(dá)不(bù)到标准。

　　在(zài)贾志(zhì)看来(lái)，基金公司与基(jī)金(jīn)代销机构的合(hé)作是双(shuāng)向选(xuǎn)择，基金公司希(xī)望(wàng)能(néng)有销售(shòu)能力强的机构合(hé)作，头部代销机构(gòu)也会对基(jī)金公(gōng)司的投(tóu)研能(néng)力，管理规(guī)模，也有一(yī)定的要求(qiú)。

　　此(cǐ)外，另据某基金(jīn)研究人士称，目前基金(jīn)代(dài)销(xiāo)的(de)机构(gòu)主(zhǔ)要分为银行、第三(sān)方基金销售(shòu)机(jī)构，以及券商，从禀赋来说，各有千(qiān)秋，比如(rú)，银行在渠道(dào)方(fāng)面(miàn)基础较强(qiáng)，更(gèng)擅长固收类产品的服务，第三方销售渠道(dào)线上(shàng)渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台(tái)流量形(xíng)成显著护城河，随着AI演进，领先地位将(jiāng)更(gèng)加(jiā)夯实，而券商是以线下营(yíng)业部为抓手，对(duì)权(quán)益类产品服务能力较强。

　　贾志表示(shì)，未来的基金销售市(shì)场，主要还是在银行渠(qú)道和(hé)头部互联网公司，券商作为后(hòu)起之(zhī)秀，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马(mǎ)太效应依然是基金销售(shòu)行(xíng)业所面临(lín)的重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会最(zuì)新公(gōng)布的公募(mù)基金销售(shòu)保有量数据显示，一季度，三(sān)方(fāng)机构销(xiāo)售增长最为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商(shāng)代销占比已从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第(dì)三(sān)方独(dú)立基金(jīn)销售渠道中，头部(bù)机(jī)构(gòu)竞争优势更(gèng)为突出。截至今年一季度末，公募基金销售保(bǎo)有(yǒu)规模前100强中(zhōng)，21家独(dú)立(lì)基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)保有2.81万亿非货币市(shì)场公募基金。而前三(sān)名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾安基金合(hé)计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比这21家中排在末位(wèi)的泛华(huá)普益基(jī)金(jīn)销售有限(xiàn)公司(sī)，其非货币(bì)市场(chǎng)公募基金保有规模为54亿元，首尾差(chà)距十(shí)分明显(xiǎn)，未上(shàng)榜的独(dú)立基金销售机构保(bǎo)有规(guī)模则更(gèng)少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市(shì)场473家基金(jīn)代销机构中，目前(qián)共有26家基金销(xiāo)售机构(gòu)的代销基金数量(liàng)在7000只以上，与(yǔ)此同时，也有111家(jiā)基金销售机构代销数量不足百只。而(ér)在115家(jiā)独立基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)中(zhōng)，15家代(dài)销数量(liàng)在7000只以(yǐ)上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家(jiā)基金(jīn)公司(sī)合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业(yè)分化更趋(qū)明显，不少中小型基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)在行(xíng)业(yè)大(dà)洗牌(pái)中退场(chǎng)。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监会网站显(xiǎn)示，近期深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售(shòu)有限公(gōng)司向中国证券监督管理(lǐ)委(wěi)员会提交(jiāo)了注销公募证券投资(zī)基金销售(shòu)业务许(xǔ)可证的申请，根(gēn)据《行政许可法》《证券投资(zī)基金法》《公开募集证(zhèng)券投资(zī)基金销售机构监督管理办法》等有关规定，中国证券监督(dū)管理委员会决定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基(jī)金销(xiāo)售有(yǒu)限公(gōng)司公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可(kě)证。

　　同样(yàng)是(shì)在4月(yuè)，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售(shòu)服务有限(xiàn)公司公(gōng)募证券(quàn)投(tóu)资基金销售业务许(xǔ)可证的(de)公(gōng)示(shì)。永鑫保险销售(shòu)也(yě)是目前(qián)第一家主动注(zhù)销基金销(xiāo)售牌(pái)照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销(xiāo)机构(gòu)由(yóu)于经营困(kùn)难等(děng)原因(yīn)，主动注销(xiāo)基金销售牌(pái)照，退出竞(jìng)争行业。比(bǐ)如河南安(ān)存(cún)基金、科地瑞富(fù)基(jī)金、晟视天(tiān)下(xià)基金(jīn)、植信基金、唐(táng)鼎耀华基(jī)金等多家机构都选择主(zhǔ)动注销基(jī)金代销(xiāo)牌照。

　　不(bù)过，也(yě)有机构是由于违规等荔枝比喻女人哪个部位，荔枝形容女人原因被吊销牌照，比(bǐ)如(rú)，去(qù)年12月，上海证监局发(fā)布(bù)消息，宣布(bù)注销上海久富(fù)财富基金销售牌照。此前(qián)，泰(tài)诚(chéng)财(cái)富(fù)、财路(lù)基金、大泰(tài)金石(shí)基金等第三方代销机(jī)构(gòu)也被(bèi)吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认为，严(yán)监(jiān)管态(tài)势下，未(wèi)来基金代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰生态或(huò)将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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