今年以来基金代销(xiāo)机构(gòu)被基金(jīn)公司解约(yuē)的情(qíng)形明(míng)显增多。

　　近(jìn)日，又(yòu)有多家基金公司(sī)发(m开头的姓氏都有哪些，m开头的姓氏中文名fā)布(bù)与基(jī)金代销机构(gòu)解(jiě)约的公告。截(jié)至6月1日，今年以来已(yǐ)有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作。而从机构(gòu)类型看，中小型独立基金销售机构居多，此(cǐ)外(wài)，也(yě)有(yǒu)银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来由于经(jīng)营不善或违规，已(yǐ)有多家基金销售机(jī)构主动(dòng)或被动(dòng)注(zhù)销牌(pái)照(zhào)。

　　业(yè)内人士认(rèn)为，基金公司(sī)与基金销售机构(gòu)之间的合作本就是双向选择(zé)，在高质量发展背景下，基金公(gōng)司(sī)严格筛选代销(xiāo)机构也是降本(běn)增(zēng)效(xiào)的主(zhǔ)流(liú)选(xuǎn)择。未来，基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日起(qǐ)，终止(zhǐ)浦(pǔ)领基金(jīn)办理该公司旗下基金的(de)相(xiāng)关(guān)销(xiāo)售业务。值得注意的是，今年以来，还有方正富邦基金(jīn)、平安(ān)基金，以及海(hǎi)富通基金停止了与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告，经与(yǔ)北京虹点基金销售(shòu)有(yǒu)限公司、上海凯石财富基(jī)金(jīn)销售有限(xiàn)公司(sī)协(xié)商一(yī)致，自2023年5月29日(rì)起，上述(shù)基金销售机构将不再代理销售公司旗下(xià)所有(yǒu)公募(mù)基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公(gōng)告(gào)称，与方德保险代理(lǐ)有限公司、民商基金销售（上海(hǎi)）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售(shòu)机构将不再代理公司旗(qí)下(xià)所有公募(mù)基金。自公告之日起，上述公司不再办(bàn)理本公司(sī)旗(qí)下基(jī)金的开户、认购、申购等基金买入的相关(guān)业(yè)务，只保留赎回业务，直(zhí)至所有(yǒu)客户赎回全部份额(é)。而在今年4月(yuè)，西部利得(dé)基金、上(shàng)银基金也终止了(le)与民商基金的基金销售合作(zuò)，上银基(jī)金(jīn)则于2月(yuè)终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家(jiā)基金(jīn)新增与民商基金(jīn)的(de)销售(shòu)合作。

　　据中国基金(jīn)报记者统(tǒng)计，截至6月1日(rì)，今年以来，已有18家基金(jīn)公司宣(xuān)布(bù)与28家基金(jīn)代销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终止合计7家(jiā)独(dú)立基金销售机构的(de)合作；3月(yuè)，有8家基金公司终止了合(hé)计17家独立基金销售机构的代销合作(zuò)，其中(zhōng)包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了合(hé)计6家独立基金销售(shòu)机构的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基(jī)金公(gōng)司宣布终(zhōng)止了(le)合计12家(jiā)基金(jīn)代销机构的合作，这其中包括独立基金销售机构、银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目(mù)前这(zhè)些代(dài)销(xiāo)机构中，正融基金(jīn)解除合作关系(xì)的(de)基(jī)金公(gōng)司最多(duō)，年内(nèi)已有5家；而基金公司(sī)中(zhōng)，长盛基金解除(chú)合作关系最为(wèi)频(pín)繁，3月以来(lái)几乎每月都会和(hé)基金代销机构解(jiě)除合作关系(xì)，目前已累(lèi)计解约11家，海(hǎi)富(fù)通基金今年(nián)2月(yuè)和3月分别解除5家合作关(guān)系(xì)，已累计10家(jiā)。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整(zhěng)体来(lái)看，前述被(bèi)解(jiě)约的基金销(xiāo)售机构多(duō)为中小(xiǎo)型(xíng)机构。

　　业(yè)内人士(shì)表示，随(suí)着代销(xiāo)机(jī)构数量增多(duō)及监管趋严，近几年公募(mù)基金公司对于(yú)代销(xiāo)机(jī)构的(de)选(xuǎn)择标准也在提高。在高质量发展背景(jǐng)下，严格筛选基(jī)金代销机构，也是(shì)实现降本增效的一大举措。

　　一家基(jī)金(jīn)公(gōng)司内部(bù)人员(yuán)表示，基金公(gōng)司终止与销售机构的合作，无非是(shì)以(yǐ)下三种情况：一是基(jī)金销(xiāo)量一直得不到(dào)有效增(zēng)长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是受(shòu)到监管处罚；三是销售机构主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终(zhōng)止过一轮，理由无非(fēi)就是这(zhè)些(xiē)。”但该内部人(rén)员也坦言，今(jīn)年(nián)以来权益市场低迷，基(jī)金销(xiāo)售(shòu)困难也加速了对(duì)尾部销(xiāo)售机构的(de)淘汰。“上太(tài)多销售合作机(jī)构(gòu)，没(méi)有太(tài)大(dà)意义，只是徒增后台(tái)工作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经(jīng)理贾志(zhì)也表示，基金公司(sī)终止与代销机(jī)构的合作，通常是基(jī)金代m开头的姓氏都有哪些，m开头的姓氏中文名(dài)销机构销售能力较(jiào)弱，且(qiě)又受到(dào)监管(guǎn)的处(chù)罚，就会很果断地(dì)解除合作关系。“基金(jīn)公司(sī)与基金(jīn)代销机构的合作是市场化的(de)，要(yào)考虑维(wéi)护成本与合作(zuò)的潜力，基金公司会(huì)依据自身的发展(zhǎn)状况(kuàng)有选择(zé)的与基金代销(xiāo)机(jī)构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负(fù)责(zé)人(rén)透露，其所在公司选择基金销售公司(sī)，有(yǒu)一套完(wán)整的(de)基金销售评估办(bàn)法，比如基金销售保有规模、机(jī)构成立时间、综合(hé)能力，以及与哪些公司合作(zuò)等都(dōu)是考核的(de)要素，其(qí)中，要求其公募基金销售保有规模排名(míng)排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金(jīn)销售机构合作后(hòu)，需(xū)要对(duì)接系(xì)统，每(měi)年要付出系统维护成本，很多销售公(gōng)司一年的(de)保有量也没有多少(shǎo)，甚至都(dōu)覆盖不了成(chéng)本。”据该负责(zé)人(rén)透露(lù)，即便(biàn)是前100名(míng)，也有相当一部分达不到(dào)标(biāo)准。

　　在贾志看来，基(jī)金(jīn)公司与基(jī)金代销机构的(de)合作是双向选择，基金(jīn)公司希望(wàng)能有销售能力强的机构(gòu)合作(zuò)，头部(bù)代销机(jī)构也会(huì)对基金公司的投研能力，管(guǎn)理(lǐ)规(guī)模，也有一定的(de)要求(qiú)。

　　此外，另据某基(jī)金(jīn)研究人士称，目前基金(jīn)代销的机(jī)构主要m开头的姓氏都有哪些，m开头的姓氏中文名分为银行(xíng)、第三方基金销售机构，以及券商，从禀赋(fù)来说，各有千(qiān)秋，比如，银行在(zài)渠道方面基础较强(qiáng)，更(gèng)擅(shàn)长固收类产品(pǐn)的服务，第三方销售渠道线上(shàng)渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互联网(wǎng)平台(tái)流量形成(chéng)显著护城河(hé)，随着(zhe)AI演进，领先(xiān)地位(wèi)将(jiāng)更加夯(hāng)实(shí)，而(ér)券(quàn)商(shāng)是以(yǐ)线(xiàn)下营业部(bù)为抓手，对权益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的(de)基金(jīn)销售市(shì)场，主要还(hái)是(shì)在银(yín)行渠道(dào)和(hé)头部互联网公司，券(quàn)商作为后(hòu)起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代(dài)销行业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近年来，马太(tài)效应依然是基金(jīn)销售行业所(suǒ)面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最(zuì)新公(gōng)布的公募基金销售保有量数据显示，一(yī)季度(dù)，三方机构(gòu)销售(shòu)增长最为明显，互联网流(liú)量优势继续发力(lì)，银行、三方、券商代销占(zhàn)比已(yǐ)从过去6：2：2变(biàn)为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金销售渠(qú)道中，头部机构竞争优(yōu)势更为突出。截至(zhì)今年一季度末，公募基金(jīn)销售保有规模前100强(qiáng)中，21家独立基金(jīn)销售机构保有(yǒu)2.81万(wàn)亿非货币(bì)市(shì)场公募基金。而前三(sān)名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合(hé)计(jì)保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排在末位的(de)泛华普益(yì)基金销售有(yǒu)限公司，其非(fēi)货(huò)币(bì)市场公募(mù)基金保有规模(mó)为54亿元，首(shǒu)尾差距十(shí)分明(míng)显(xiǎn)，未(wèi)上榜的独立基(jī)金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日(rì)，在全市(shì)场(chǎng)473家基金代销(xiāo)机构中，目前共有26家基金(jīn)销售机构的代销基(jī)金(jīn)数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此同时，也有111家基(jī)金销售机构代销数量不(bù)足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代(dài)销(xiāo)数(shù)量在7000只以上(shàng)，17家(jiā)代销不足白只。其中，还(hái)有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来(lái)基金销售(shòu)行业分化更趋(qū)明显(xiǎn)，不少中小型基(jī)金(jīn)销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月(yuè)18日(rì)，根据证监会网(wǎng)站显(xiǎn)示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限公司(sī)向中国(guó)证券监督管理委员会提交了注销公募(mù)证券投资基金销(xiāo)售业(yè)务许可证(zhèng)的申请，根据(jù)《行政许可法》《证券投(tóu)资基(jī)金(jīn)法》《公开募集证券投资(zī)基金销(xiāo)售机构监督管理办法》等有关规定，中国证券监督管(guǎn)理(lǐ)委员会(huì)决定注销深圳前(qián)海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证。

　　同样是在(zài)4月，上海(hǎi)证监局(jú)挂(guà)出(chū)了注销永鑫(xīn)保险(xiǎn)销售(shòu)服务有限公司(sī)公募证券投资(zī)基金销售(shòu)业务许可证的公示(shì)。永鑫保险销售也是目前第一家主动注销基金销售牌(pái)照(zhào)的保险代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不(bù)少基金代销机(jī)构由(yóu)于经营困(kùn)难等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争(zhēng)行(xíng)业。比如河南(nán)安存基金、科(kē)地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金等多(duō)家机(jī)构(gòu)都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于(yú)违规等原因被吊销(xiāo)牌(pái)照，比如，去年(nián)12月，上(shàng)海证(zhèng)监(jiān)局发布消息，宣(xuān)布注销上(shàng)海久富财(cái)富基金销售牌照。此前，泰诚财富(fù)、财路基金、大(dà)泰(tài)金石基(jī)金等第三方代销(xiāo)机构也被吊销了牌照。

　　业(yè)内人士(shì)认为，严(yán)监管态势下，未来基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰(jiàn)长

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