金融界5月15日消息 主题行情“中特(tè)估(gū)”的(de)衍生升级版(bǎn)本——“金特(tè)估”来(lái)了(le)！

　　午后上证(zhèng)报(bào)发布(bù)一则重磅消(xiāo)息，再次点(diǎn)燃了“中特估”概念股的情绪。

　　据上证(zhèng)报表示，由(yóu)上海证券交(jiāo)易所主办、工商银行(xíng)承办(bàn)的“沪市金融业专题座(zuò)谈会”将在本周(zhōu)三召开。此次(cì)会议讨(tǎo)论的俩人与两人的区别用哪个合适，小俩口还是小两口重要内容为(wèi)“在服务(wù)中(zhōng)国(guó)式现(xiàn)代化中促进金融业估值提升(shēng)和高(gāo)质量发展”。参会机构包(bāo)括银行、保险、基金和券商人士。

　　消息发布后，市场纷纷认(rèn)为这是(shì)“中特估”概念(niàn)的(de)升级(jí)版本，资金疯(fēng)抢金融股，大金(jīn)融(róng)板块开启加(jiā)速键，券商、保险(xiǎn)、银行股等都有出(chū)色(sè)表现(xiàn)。

　　券商方面，光大证(zhèng)券触(chù)一度及涨(zhǎng)停，收盘(pán)大涨超(chāo)过8%，华林证券、哈投(tóu)股(gǔ)份等涨超4%，

　　保险方面，万亿级市值的(de)中国人寿一度冲击涨停板，收盘报42.75元/股，大涨(zhǎng)超过9%，创阶段新高，中国平安(ān)涨近(jìn)5%。

　　银行股(gǔ)方面，国有(yǒu)四大行午(wǔ)后集(jí)体翻红，邮储银(yín)行升超3%。

　　在大金融板(bǎn)块的集体(tǐ)发威下，上证综(zōng)指午后(hòu)迅速翻(fān)红，深(shēn)成指和创业板(bǎn)一路(lù)高(gāo)奏凯歌。最终收盘(pán)，截至收盘(pán)，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报(bào)11178.62点，创业板指(zhǐ)涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机构间(jiān)看法并不相同 中信证券：主(zhǔ)题交易(yì)顶峰(fēng)已过

　　对于中特估的(de)后(hòu)续走势，机构之间的看法(fǎ)并不相同，

　　对此中金(jīn)策略指出，部分高分红(hóng)国(guó)企标的近期显著盘整是对(duì)短期交易扩散(sàn)过快过多(duō)，股息支付(fù)能力相对较弱板(bǎn)块（如部(bù)分金(jīn)融）做出的正常反应，而并(bìng)非意味着整体高分红(hóng)国企投资主(zhǔ)题的(de)结束。

　　光大证券也指出，当前“中特(tè)估”主题(tí)的(de)安全边际和性价比仍相对(duì)较高，未(wèi)来(lái)随着经(jīng)济(jì)的逐(zhú)步复苏(sū)，“中特估(gū)”主题行情(qíng)或(huò)仍具有较强的(de)持续性。从估值和交(jiāo)易拥挤度(dù)来看，当前“中特估”主题的安全边际和性(xìng)价比仍相对(duì)较(jiào)高。

　　但是中信证券则看法相对偏空。中(zhōng)信证券研报(bào)表示，AI主题(tí)和“中特估(gū)”主题在4月(yuè)中旬以来(lái)先后步入了(le)热度很高、波动很大但是(shì)区间回(huí)报不明显的阶段，表现出典型的(de)板块(kuài)内部博(bó)弈(yì)和消耗(hào)特征。

　　4月以来，公募基(jī)金新(xīn)发继(jì)续低迷，4月新发规(guī)模为232.2亿元，相(xiāng)较于(yú)3月下降43.7%，5月截至12日新发(fā)规模仅为100.8亿元，未见好转。配置型外资在4月(yuè)净流出24.4亿元，是继去年(nián)10月(yuè)以(yǐ)来(lái)首(shǒu)次(cì)单月净流(liú)出(chū)，5月(yuè)截(jié)至12日(rì)恢复净流(liú)入(rù)75.8亿元，但较前(qián)3个(gè)月(yuè)的平均(jūn)水(shuǐ)平仍有较(jiào)大差距。在缺乏(fá)持(chí)续增量(liàng)机构资金的情况下，A股存量(liàng)博弈特征已演绎到极致，涨幅仅(jǐn)与机构持仓(cāng)有(yǒu)关。

　　中信(xìn)证券研报(bào)表示，疫后经济全面系(xì)统性恢复是渐进和渐次(cì)的过程(chéng)，飞(fēi)轮重(zhòng)新旋转需要时间和耐(nài)心，主题交易是(shì)过高的经(jīng)济预期下修(xiū)过程(chéng)中(zhōng)的阶段(duàn)性产物，过(guò)度博弈降低了市场定(dìng)价的有(yǒu)效性，但也提(tí)高了(le)业绩驱动策(cè)略的潜在回报，主题交(jiāo)易的顶峰已过(guò)，重回低位业(yè)绩驱动板块。

　　基金(jīn)经理：中特估我一股也不(bù)想要！

　　与卖方研究相比(bǐ)，有买方更(gèng)加激进。据券商中国报道(dào)，有基金(jīn)经理直言，中(zhōng)特估龙头在连(lián)续涨停后已(yǐ)出现短期(qī)泡沫化，他一股(gǔ)也(yě)不想要。

　　该基金经理表示许(xǔ)多中特(tè)估的龙头股在当前位置对他而言(yán)没有配置的(de)吸引力，尽管从估值的角(jiǎo)度而言(yán)许多市场参与者可以给出许多个(gè)继续买入中特估的理由，但(dàn)当(dāng)一只(zhǐ)中特估龙头股在两三(sān)个交易日内涨幅就达20%甚至(zhì)30%，意味着资金已迫(pò)不(bù)及待在进行抢(qiǎng)筹码(mǎ)。从股票市场交易的直观判断，这代表着(zhe)资(zī)金参(cān)与(yǔ)方的短期(qī)泡(pào)沫(m俩人与两人的区别用哪个合适，小俩口还是小两口ò)化(huà)，过高(gāo)的交易拥挤度意(yì)味着风险。

　　央企ETF基金密集发售

　　不过在(zài)资(zī)金面，“中特估”有好消息传来(lái)。

　　仅(jǐn)发售(shòu)了短短7个交易日，5月13日华(huá)泰柏(bǎi)瑞中证央企红(hóng)利ETF发(fā)布公告称，该基金累计(jì)有效(xiào)认购申(shēn)请(qǐng)份(fèn)额总额超过(guò)20亿份发行上限(xiàn)，基金管理人将启(qǐ)动(dòng)比例配售(shòu)。

　　此(cǐ)外3只中(zhōng)证国新央企股东回(huí)报ETF——广发中证国新央(yāng)企股(gǔ)东回报(bào)ETF、招商(shāng)中证国(guó)新(xīn)央企股东回报(bào)ETF和汇添富中证国新央(yāng)企股东回报ETF于今日开售，每只产品的首募规模上限均为20亿(yì)元(yuán)人民(mín)币(bì)。

　　事(shì)实(shí)上，不止新发基(jī)金，今年(nián)以来，场内多只“中(zhōng)字(zì)头(tóu)”ETF也持续“吸金”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其(qí)中，国泰央(yāng)企(qǐ)共赢ETF年内(nèi)资(zī)金净流入超过12亿(yì)元，规模增幅超过15倍。南方中(zhōng)国国(guó)企ETF年内资金净流入也逼近10亿元，规模增幅更是高达24.75倍(bèi)，成为今年全市场规模(mó)增长倍数最(zuì)高的ETF。

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