民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在(zài)4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两(liǎng)大(dà)天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全(quán)、参会(huì)采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及(jí)的(de)规模大小和所属地(dì)域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提供充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观察(chá)中(zhōng)国(guó)外贸出口(kǒu)企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大(dà)优势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)重要的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源(yuán)的(de)数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交(jiāo)会参(cān)会(huì)客(kè)户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国出(chū)口企业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和(hé)境外客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外(wài)客户充分交流时(shí)，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄(é)罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国家订单(dān)增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类(lèi)型出(chū)口企业(yè)感(gǎn)受存(cún)异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对(duì)俄出口并未发生(shēng)太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需(xū)求(qiú)较过去两年明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们(men)具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大(dà)中(zhōng)型企业订单(dān)略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业(yè)订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临(lín)较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国外(wài)贸企(qǐ)业保有持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共(gòng)同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭州外贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转移的(de)三点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提示中国出(chū)口两点超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年(nián)一季度(dù)中国出(chū)口订单(dān)和金(jīn)额或将大增，主因去(qù)年(nián)底订单转移(yí)至年初；

　　二是(shì)疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往(wǎng)广州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察中国当下(xià)出口现状以及(jí)中(zhōng)国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反映出(chū)口的大环境和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个(gè)重(zhòng)要的拓(tuò)客(kè)渠道(dào)，能够(gòu)集中高效拓展新客户(hù)群体。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是(shì)，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴(bào)增。短期(qī)之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户(hù)签订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更长期的外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、企(qǐ3ce是什么档次，3ce是什么档次的牌子)业(yè)类型最多、参(cān)会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参(cān)展企业(yè)数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数(shù)量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客(kè)流结(jié)构上境(jìng)内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流(liú)比较充分时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中，欧美客户(hù)数量(liàng)明显不足，本次境(jìng)外(wài)采购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本(běn)次广交会反(fǎn)馈出来的信息(xī)是当(dāng)下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美(měi)客户数量(liàng)偏少，可能和(hé)过去(qù)3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据(jù)相(xiāng)匹配，调研(yán)企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企(qǐ)业之间感(gǎn)受存在明(míng)显差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和(hé)前(qián)次调(diào)研(yán)结(jié)果相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和(hé)自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需(xū)求较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同(tóng)规模(mó)和类(lèi)型(xíng)的企业所面临的(de)出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大(dà)型企(qǐ)业(yè)则反馈今年(nián)订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在(zài)订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业(yè)反馈今年(nián)订单(dān)情况相(xiāng)对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临(lín)较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美(měi)发达国(guó)家之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸(mào)易摩(mó)擦增(zēng)大，例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行(xíng)第(dì)四(sì)档35％的共同(tóng)对外(wài)关(guān)税的决(jué)定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共(gòng)同对外关税税率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素(sù)影(yǐng)响，当前中(zhōng)国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要(yào)流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到(dào)的产成品也主要(yào)是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对(duì)中国出(chū)口(kǒu)份额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业(yè)认为转移产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下(xià)的(de)出口群像(xiàng)》

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