北交所开市至今(jīn)一(yī)年半(bàn)，公募基金(jīn)投资北交所步伐(fá)不断推进，除(chú)了推出(chū)北(běi)证50指数(shù)基金、北(běi)交所(suǒ)主题基金、“专精特新”主题基金外，存量产品也加大北(běi)交所布局力度，今(jīn)年更有新基金密集公告可投北交所股票。

　　多家公募机构及人(rén)士表示，随着(zhe)北证(zhèng)50指(zhǐ)数推(tuī)出，北交(jiāo)所(suǒ)活跃度(dù)抬升，部分(fēn)公司表现良好(hǎo)，叠加较(jiào)低(dī)的估(gū)值水平，公募基(jī)金(jīn)等专业投资(zī)者积(jī)极挖掘北交(jiāo)所投资机(jī)遇，投(tóu)向北交所的意(yì)愿(yuàn)也(yě)在增加(jiā)。从长期投(tóu)资的角度看(kàn)，北(běi)交所股(gǔ)票(piào)处于投资相对早期阶段，更具成长空间，符合“专精(jīng)特(tè)新(xīn)”属(shǔ)性的隐(yǐn)形冠军和科(kē)技、制造等行业，长期(qī)投资价(jià)值(zhí)受(shòu)到公(gōng)募(mù)资(zī)金的青睐。

　　新基金公(gōng)告(gào)可投北交所

　　专业机构挖掘(jué)北交所投(tóu)资机(jī)会(huì)

　　据(jù)记者统计，截至5月(yuè)13日(rì)，今年以来累计有申万菱(líng)信沪(hù)深300价值ETF、鑫元(yuán)成长驱(qū)动、银(yín)华心(xīn)质混合、中(zhōng)庚港股通价值18个月等十多(duō)只(zhǐ)次新基(jī)金公告(gào)可投资于北(běi)京证券交易(yì)所上市股票(piào)，并(bìng)揭示了相关风险。

　　除了基(jī)金产品外，还有华商(shāng)、中庚、睿(ruì)远、朱雀基金等多家(jiā)基金公(gōng)司也发(fā)布公告称，北交所上市股票是(shì)国(guó)内(nèi)依法发行上市的股票，属于基(jī)金法规定的“上市交易的(de)股票”。在遵守基(jī)金(jīn)合同所规定的投资目(mù)标、投(tóu)资策略(lüè)、投(tóu)资范围、资产配置(zhì)比例、风险收益特征和相(xiāng)关风险控(kòng)制指标等前提(tí)下(xià)，公(gōng)司旗下(xià)基金可参与北(běi)交所股(gǔ)票(piào)的投资。旗下新增基金如果符合(hé)基金(jīn)合(hé)同的有关规定，亦可(kě)投资北(běi)交所上市股(gǔ)票。

　　谈及上述现象，中信(xìn)建(jiàn)投(tóu)基(jī)金相(xiāng)关(guān)投研人士表示，公募新基金之所(suǒ)以密集(jí)公(gōng)告可投(tóu)北(běi)交所，一方面表明专业投资机构敏锐地发现了北交所(suǒ)相(xiāng)关股票潜在的投(tóu)资机会，开始加(jiā)大布局力度；另一方面，北交所上市公司是(shì)除(chú)沪深两市以外国内最(zuì)优质公司的代表，许多(duō)标的当(dāng)前估值(zhí)水(shuǐ)平偏(piān)低，具备投(tóu)资价值。

　　景(jǐng)顺长城(chéng)基金也认为，一方(fāng)面从(cóng)持仓数量和持股(gǔ)总量的角度来(lái)看(kàn)，公募参与(yǔ)北交所(suǒ)意(yì)愿(yuàn)在持续(xù)增加。另一方面，相较(jiào)于上(shàng)证、深证，北交所上(shàng)市公(gōng)司数量、总体(tǐ)规(guī)模较小，流动性较弱，去年11月北(běi)交所推出北证(zhèng)50指数以来，被动资金的(de)加入(rù)使得(dé)整个板块的成交变(biàn)得更(gèng)加活跃，同时，部分公(gōng)司的(de)良好表现也(yě)使得越(yuè)来越多投资者关注到北(běi)交所，自然(rán)也(yě)引来更多资金的(de)关注。

　　鑫元基金也(yě)表示，公(gōng)募基金的(de)配置(zhì)意愿(yuàn)，主(zhǔ)要取决于北交所(suǒ)市(shì)场的赚钱效应、可投(tóu)标(biāo)的稀缺性以及专精特新(xīn)领域的景气度(dù)。而近期北(běi)交(jiāo)所市(shì)场出(chū)现积极信号(hào)：2022年(nián)年报(bào)中，多只(zhǐ)公募基金(jīn)产(chǎn)品(pǐn)出现在北交所(suǒ)公司前十大(dà)股东名单中；北交所较大规模公司去年(nián)业绩涨势(shì)良好，今年一季度盈利表现继续向(xiàng)好；次新基金在北交所的持股集中度高。“预计随着后续(xù)市场流动性的改(gǎi)善和创(chuàng)新型(xíng)中小企(qǐ)业的(de)高(gāo)速成长，北交所投资有望实(shí书名号之间有没有标点符号，书名号之间有标点符号么)现(xiàn)戴维斯双(shuāng)击。”

　　不过(guò)，受流通(tōng)市(shì)值小、流动性等制(zhì)约，初步“试水”北交(jiāo)所市场的(de)公募基(jī)金(jīn)，在投资(zī)比例、策略上也存在差异，但(dàn)未来会(huì)加大对北(běi)交(jiāo)所市场的研(yán)究和投资。

　　鑫元基金(jīn)表示，结合北交(jiāo)所的战略定(dìng)位和上市(shì)公司“小而美”的特征，预(yù)计次新(xīn)基金投资将深入细分产业链(liàn)的(de)研究(jiū)，挖掘市(shì)场前(qián)景大、竞(jìng)争壁垒高、业绩确定性(xìng)强的个(gè)股机会。同时，也可(kě)根据(jù)主板上一些成长赛道的公(gōng)司(sī)估值水(shuǐ)平，在北交所中进行映射，选择估(gū)值(zhí)水平显著偏低的(de)公司(sī)进行投资(zī)。在组合配(pèi)置上(shàng)，力求(qiú)均衡和风险分散(sàn)，降低中小企业(yè)经(jīng)营波动大的风险。此外，北交(jiāo)所(suǒ)相(xiāng)关基金(jīn)也会积极参与转板、新(xīn)股发(fā)行(xíng)等(děng)投资(zī)机(jī)会。

　　中信建投(tóu)基金上(shàng)述投研人(rén)士也称，我们高度重视北交所(suǒ)投(tóu)资机(jī)会，目前有一只北交所主(zhǔ)题基金(jīn)，未来(lái)一方面会根(gēn)据市(shì)场情况，择机发行更多以北(běi)交所股票为主要投资范围的(de)基金(jīn)产(chǎn)品，另一方面，不排除将存量基金产品(pǐn)的投资范围扩大至北(běi)交所股票，同时会增加(jiā)研究团队(duì)拓展对北交所股(gǔ)票的(de)研究(jiū)深(shēn)度(dù)和广度(dù)。

　　持仓总市(shì)值(zhí)达(dá)43.2亿元书名号之间有没有标点符号，书名号之间有标点符号么ong>

　　持有数量达历史最(zuì)高

　　从公募持仓北交所股(gǔ)票总(zǒng)市(shì)值情况看(kàn)，截至2022年底，全市场公募基金持有(yǒu)北交(jiāo)所(suǒ)个股(gǔ)数量82只，达到(dào)历史(shǐ)最高水平；持股总量2.44亿股(gǔ)，半年增长24％；但(dàn)持(chí)仓总市值43.2亿元，半年下降(jiàng)了(le)36％。

　　不过，从(cóng)2021年11月15日开(kāi)市以来，公募投资(zī)北交所总(zǒng)市值(zhí)总体呈现震荡攀(pān)升(shēng)的态势。

　　“北交所(suǒ)开(kāi)板初(chū)期上市公(gōng)司中，与新能源行业相关的个股市值占比较高，而去(qù)年下半年新能源行业整体回调幅度较(jiào)大，带动投(tóu)资北交所市值有所回落。”景顺(shùn)长(zhǎng)城基金相关负责人称。

　　而从今年(nián)年初看，北证50指数一度出(chū)现快速(sù)上涨势(shì)头，2月份以来震荡下行，目前年内(nèi)收跌-0.23％。不过，从长期投资的角度看，北交所的(de)投资价值仍然受(shòu)到(dào)公募资金的青睐(lài)。

　　景顺长城基金表示，北交所当下呈现的特征类似于(yú)一级(jí)半(bàn)的市场，即投资阶段相比一级市(shì)场（股(gǔ)权投资）更(gèng)加成熟，但对比上证、深证的大多数公司而言又相对早(zǎo)期，可投资标的规模也相对更小(xiǎo)；但(dàn)从长期(qī)投资的角度来说，这也(yě)意(yì)味着(zhe)更(gèng)大的成长(zhǎng)空间和(hé)收益率预期(qī)，故我(wǒ)们认为(wèi)北交所具备(bèi)良好的长期投资价(jià)值。

　　具(jù)体落实在投资层面(miàn)，景(jǐng)顺长城基金(jīn)表示，我们对于具体(tǐ)行业(yè)没有明(míng)确的(de)偏(piān)好，但(dàn)是整体(tǐ)还是比较看(kàn)好(hǎo)细分行业(yè)的、符合(hé)“专(zhuān)精特新”属性的隐(yǐn)形冠军：这些(xiē)公司虽(suī)然普遍规模较(jiào)小、受到的关注度可能不高，但在其(qí)所属行业中拥有较强的竞争力，在研发投入的强(qiáng)度上、成长(zhǎng)性(xìng)指(zhǐ)标上(shàng)，也不弱于(yú)创业板、科创板的上市公(gōng)司(sī)，而且(qiě)由(yóu)于市值较小，可能反而拥有更大(dà)的成长空间。

　　鑫元基金也表示(shì)，从中长期(qī)视角看(kàn)，随着北交所交易制度的不断(duàn)完善(shàn)、已上市企业(yè)的(de)投(tóu)资价值(zhí)不断明确，以及场内流动性(xìng)不断提升，势必会吸引更(gèng)多优秀的企业、活跃(yuè)的资(zī)金流入。北证(zhèng)50指数估(gū)值有向上修复的空间，当前配置的(de)性(xìng)价比(bǐ)较高，胜(shèng)率和(hé)赔(péi)率都非常具备吸引力。

　　结合当前的(de)北交所整体估值(zhí)水平，叠加(jiā)2023年下半(bàn)年打开的降(jiàng)息窗口，鑫元基金将重点关注成长赛道，尤其是具有专精特新特性的成(chéng)长(zhǎng)股。在行业的稀缺性方面，投资者(zhě)可重点(diǎn)关注具有高成长(zhǎng)性、国产化逻辑强的优(yōu)质(zhì)产业(yè)链(liàn)。更多的(de)阿尔(ěr)法收益可能聚焦在科技和制(zhì)造两大赛(sài)道(dào)，包括汽车、半导体、碳中和、军(jūn)工蕴藏较多左侧投资机(jī)会。

　　中信建投(tóu)基金相关投(tóu)研人士也称，北交所(suǒ)有一(yī)大批优秀的创新型中小企业，借国家政(zhèng)策支持的东风和企(qǐ)业自身的努力，我们相信(xìn)会有相(xiāng)当体量的企业成长(zhǎng)成(chéng)为大型企业，这个成(chéng)长的过程会给(gěi)投资者带来丰厚回(huí)报，因此(cǐ)我们认为北交(jiāo)所具备长期投资价值。“具体(tǐ)细(xì)分(fēn)而言(yán)，我(wǒ)们更加看好电力设备(bèi)、机械设备、医(yī)药生物等(děng)三个(gè)领域。”