投资者(zhě)除了关注AI产(chǎn)业(yè)景(jǐng)气、资金(jīn)情绪、政(zhèng)策等因素外(wài)，还需要关注业绩验(yàn)证以(yǐ)及估(gū)值等(děng)因素。

　　近期，受益于(yú)人工智能主(zhǔ)题的热炒，全球AI芯片巨(jù)头公司(sī)英伟(wěi)达(dá)（NVIDIA）股价(jià)连续上涨(zhǎng)，截至6月1日收盘，最新(xīn)股价达397.7美(měi)元(yuán)，市值超过9800亿(yì)美元(yuán)，逼近(jìn)万亿美元(yuán)大关。

　　英伟(wěi)达今(jīn)年股价的(de)强劲表现，带动了国内AI投资热。Choice数据(jù)显示，多只云(yún)计算、人(rén)工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题的投资能(néng)火热多久？

　　公募基金提前布局

　　凭借着(zhe)AI芯片(piàn)和(hé)算力的先进(jìn)技术，英(yīng)伟达公司的股价在近期大涨(zhǎng)。5月30日盘中(zhōng)，该(gāi)公(gōng)司股价(jià)最高达到419.38美(měi)元，公司市值一度突破万亿美元。截至6月(yuè)1日收盘(pán)，其股(gǔ)价(jià)回落至(zhì)397.7美(měi)元，但依旧有望再次突破(pò)万亿美元的(de)市值。

　　英(yīng)伟达(dá)公司(sī)在中国官网宣称：“我(wǒ)们(men)在AI和元(yuán)宇(yǔ)宙方面的工作(zuò)正在改(gǎi)变全球大(dà)型行业，并将(jiāng)为社会带来深远的(de)影响(xiǎng)。”除了英伟达公司，微软、ADM等科(kē)技公司(sī)也加大了(le)AI方面的投资。

　　国内市场对于AI行情的关注热情(qíng)也是(shì)持续(xù)高涨。Choice数据显(xiǎn)示，截至(zhì)6月2日，今(jīn)年以(yǐ)来涨幅最高的股(gǔ)票型(xíng)ETF是游戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超(chāo)过90％，这类主(zhǔ)题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动(dòng)内容生成）概念的(de)热炒有关(guān)。涨幅紧随其后(hòu)的便是(shì)传媒、云计算、大数据、人工智能等主题ETF，多只云计(jì)算、大数据、人工(gōng)智能主(zhǔ)题(tí)ETF涨幅(fú)超(chāo)过30％。

　　公募基(jī)金也湖南信息学院是几本公办的吗，湖南信息学院是几本,学费多少早(zǎo)已布(bù)局英伟达(dá)或相关概念股。交易软(ruǎn)件通(tōng)达(dá)信推出了英伟达(dá)概(gài)念股，该软件信息显示，相关概(gài)念股(gǔ)一共(gòng)包含(hán)32家A股上(shàng)市公司，这些公司与英伟达在某些方面有业(yè)务上的(de)合作。从公募(mù)基金一季度末的数(shù)据来看，部分被纳入(rù)重仓股名单。

　　直接或间接持有英(yīng)伟达公(gōng)司股票的(de)公募基金主要集(jí)中在(zài)能投资海外市场的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据记者统计，持有英(yīng)伟达且(qiě)基(jī)金(jīn)规(guī)模最高的(de)是广发纳斯达克(kè)100ETF，该只基金今年一(yī)季度末规(guī)模为147.59亿元，跟(gēn)踪指数为纳斯达(dá)克100指数，前十大重仓股中包括苹果(guǒ)、微软、英伟达(dá)和(hé)谷歌等多家全球科技公(gōng)司。

　　主动(dòng)管理(lǐ)型基金中，持(chí)有英伟达且规模(mó)最高(gāo)的是广(guǎng)发全球精选，该只基(jī)金今年一(yī)季度末规模(mó)为25.6亿元(yuán)，英(yīng)伟达(dá)是(shì)其第二大重仓股，持有(yǒu)12.6万股(gǔ)，持仓市值占(zhàn)净值比例为9.39％。除了英伟达，该基金还(hái)持有(yǒu)微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖财(cái)基金投研人员郑昕(xīn)昊告诉《国(guó)际金(jīn)融报(bào)》记者，国内AI投资的(de)热潮与微软、英伟达等美股科技股年(nián)初(chū)至今的大(dà)涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就在AI领(lǐng)域加(jiā)大(dà)了投资(zī)，先(xiān)是宣布将ChatGPT整(zhěng)合(hé)入搜(sōu)索(suǒ)引擎Bing，然(rán)后(hòu)又将其(qí)整合进Office办公(gōng)套(tào)件(jiàn)中(zhōng)的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布(bù)向ChatGPT开发者OpenAI追加投(tóu)资(zī)数(shù)十亿美元，这是AI领域(yù)史上规模最大的(de)一(yī)笔投资(zī)。作为一站(zhàn)式解决方案的提(tí)供商，英伟达公司(sī)是(shì)今年AI概念热潮中(zhōng)的另一大(dà)赢家，该公(gōng)司今年一季(jì)度的业(yè)绩远超(chāo)预期，AI芯片(piàn)所在数据中心业(yè)务的营收(shōu)创历史(shǐ)新高，远好于市(shì)场预期。

　　如何(hé)把(bǎ)握投资机会(huì)

　　对于寻(xún)求(qiú)AI主题投资(zī)机会的(de)投(tóu)资者而言(yán)，英伟达和微软在内的(de)众多美股(gǔ)科技股公司是其关注的焦点。

　　“从目(mù)前(qián)的(de)产业发展(zhǎn)趋势来(lái)看，AI应用已是科技(jì)革命最新的突破(pò)口。能(néng)够率先建立起良好商业模式(shì)的公(gōng)司与掌握AI应(yīng)用(yòng)核心竞争力的公司(sī)将会(huì)成为未来最有潜力的大赢家。显然(rán)，微软、英伟达已(yǐ)具备这些(xiē)特(tè)质，他们的中长期基本面(miàn)有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽(suī)然(rán)AI产(chǎn)业未来的故事看起来很美(měi)好，但实际投资中还受(shòu)诸多因素影响。

　　郑昕(xīn)昊认为，半导体作为AI受益板块(kuài)，受到(dào)资金关(guān)注，行业成交热度上升(shēng)，从(cóng)3月中旬一直涨至4月上(shàng)旬，涨幅接近(jìn)30％。但其上(shàng)涨并未(wèi)得(dé)到业绩的(de)验证，半导体行(xíng)业一(yī)季(jì)度整体(tǐ)营(yíng)收(shōu)同比下(xià)降(jiàng)2.9％，净利润同(tóng)比大幅下(xià)降59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业数据(jù)的跟踪，目前全(quán)球半导体产业整体仍处(chù)于主动去库存(cún)阶(jiē)段，行业并未迎来拐(guǎi)点(diǎn)。在缺乏(fá)基本面支撑的情(qíng)况(kuàng)下，4月中旬以来(lái)半导体重回弱势。最近两周，半导体板块虽然有所企(qǐ)稳，但也很难说行业已(yǐ)经(jīng)迎来(lái)拐点。”郑昕昊(hào)表(biǎo)示(shì)。

　　金百临咨询(xún)首席分(fēn)析师秦洪告诉记者：“半导体板(bǎn)块回暖的驱动力主要来源于(yú)AI产业的大发展，带动GPU（图形(xíng)处理器）湖南信息学院是几本公办的吗，湖南信息学院是几本,学费多少为代表的(de)算力芯片业务快速增(zēng)长(zhǎng)，美股英(yīng)伟达的股价(jià)表现以(yǐ)及(jí)背后的(de)产能扩张信息就(jiù)是最好的例(lì)证(zhèng)。而从(cóng)未来的一段(duàn)时(shí)间来看，AI产(chǎn)业(yè)发(fā)展仍(réng)然(rán)是强劲有力，且(qiě)空间不可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊(hào)也(yě)表(biǎo)示，尽(jǐn)管目前(qián)半导(dǎo)体(tǐ)产业周期(qī)尚未反转，但在资金情绪、政(zhèng)策(cè)扶持和半导(dǎo)体设备业绩高增(zēng)长等利(lì)好湖南信息学院是几本公办的吗，湖南信息学院是几本,学费多少因素支撑下，当前(qián)位置也不悲观。

　　站(zhàn)在投资的角度考(kǎo)虑，秦洪认(rèn)为，虽然AI产(chǎn)业(yè)的发展趋势值得期待，但投资需(xū)要仔细观(guān)察(chá)，“就A股的过去经验来看，大热(rè)必死(sǐ)、均值(zhí)回归的规律永不变色，所以投资(zī)与产业(yè)发展之间存在着较大差异。在操作中，不宜(yí)在股价高涨、人气亢奋时买入(rù)，而(ér)是需要在相对低(dī)位(wèi)或调整一定程度后再买入。”

　　郑昕昊认为(wèi)，投资者除(chú)了关注AI产业景(jǐng)气、资(zī)金情(qíng)绪、政(zhèng)策等因素(sù)外，还需要关注(zhù)业绩(jì)验(yàn)证以及估值等(děng)因素(sù)。在具(jù)体(tǐ)投资(zī)的时候(hòu)要选择(zé)掌(zhǎng)握核心技(jì)术、真正具有核心(xīn)竞争力(lì)的投(tóu)资标的，确保(bǎo)产业(yè)景气能够(gòu)反映在未(wèi)来(lái)的业绩上，要避(bì)免没有业绩支持的跟(gēn)风炒作。另(lìng)外，好(hǎo)的投资标的也要以合适(shì)的价格买入，否(fǒu)则很可(kě)能会赚了景气亏了钱(qián)。最后，投(tóu)资者要做好分(fēn)散配(pèi)置，不要将资金(jīn)全押(yā)一个赛(sài)道。

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