随(suí)着公募基金2023年一季报披露(lù)拉(lā)开帷(wéi)幕，多位知名(míng)基(jī)金(jīn)经理(lǐ)调仓(cāng)换(huàn)股以(yǐ)及对(duì)后市看法跃然(rán)纸上。

　　银(yín)华基(jī)金李晓星在一季报中(zhōng)表示，看好半(bàn)导体、电(diàn)动车、风光电储、军工(gōng)等领域投(tóu)资机会。他认为(wèi)AI 产业的发展不会一蹴(cù)而就，中(zhōng)间也必然(rán)会有(yǒu)曲折，包括数据隐私、伦(lún)理等潜(qián)在风险，可能造成板块后续(xù)波(bō)动。投(tóu)资机会上，“卖水人”硬件先行的算(suàn)力产业链(liàn)，以及 AI 为用户赋能的(de)垂(chuí)直类应用(yòng)场(chǎng)景值得关注。

　　信达澳(ào)亚(yà)基金(jīn)冯明远一季报中表示，二季度，随(suí)着 TMT 板块(kuài)部分公司加(jiā)入(rù) AI 或数字经(jīng)济等热(rè)门概念的创新，以及半导体和制造业正经历触底反(fǎn)弹的复苏，市场整(zhěng)体会(huì)逐步回暖，产生一定(dìng)正面效应。会(huì)继续在新 能源、科技、高(gāo)端制造等主(zhǔ)要(yào)赛道耕(gēng)耘，深挖基本面扎(zhā)实(shí)的(de)优质个股，自下而上挖掘投资机(jī)会。

　　此外，今日，中泰(tài)资(zī)管姜诚、中信保诚基(jī)金王睿等人(rén)也发布了一季报，均谈到了自己(jǐ)对AI领(lǐng)域的密切关注，但(dàn)观点略有不(bù)同。

　　“果链(liàn)”龙(lóng)头新进成为第一大重仓股

　　李晓星一季度大幅调(diào)入(rù)AI相关概念股

　　一季报(bào)数据显示，从银华(huá)基(jī)金李晓星在管的(de)10只基金(jīn)来看，整体基金仓位(wèi)维(wéi)持在90％左右。

　　其中，银华中小盘精(jīng)选、银华盛世精选A、银华大(dà)盘定(dìng)开、银(yín)华丰享一年(nián)持有(yǒu)、银华心(xīn)选(xuǎn)一年(nián)持有A 在今年一季度小(xiǎo)幅减仓，其中，减仓幅度最大的是(shì)银华心(xīn)选一年持(chí)有A，较去年(nián)底下(xià)降(jiàng)了4.65个百分点。

　　而银华心诚A、银华心怡A、银华心佳两年持(chí)有期、银华心享一年持有、银华心兴三年持有A 则在一季度小幅(fú)加(jiā)仓，其中，加仓幅度最大(dà)的(de)是(shì)银华心兴三年持(chí)有A，较(jiào)去年(nián)底加(jiā)仓了2.30个百分点(diǎn)。

　　一季度，李晓星旗(qí)下基金产品大幅提高了港股仓位，比如银华心佳两年持有期港股仓位(wèi)从去年(nián)底14.38％上升到(dào)一(yī)季度29.55％，银华心兴三(sān)年持有A港(gǎng)股仓位(wèi)从(cóng)去年底14.93％上升到一(yī)季度29.58％。

　　持仓方面(miàn)，以李晓星代表(biǎo)作银华中小盘(pán)为(wèi)例，前十大重仓股变动较大。今(jīn)年一季度(dù)，立(lì)讯(xùn)精(jīng)密、金山办公(gōng)、用友网(wǎng)络、中科(kē)创达、中微公司、星环(huán)科技-U “新(xīn)进”前十大。其中(zhōng)，“果链(liàn)”龙头(tóu)立讯精密(mì)成为第(dì)一(yī)大重仓股，截至一季报，该基金(jīn)持有(yǒu)立讯精密826.3万股，持有(yǒu)市(shì)值(zhí)约2.5亿元。一(yī)季度，该基金还增持了精(jīng)测电子，较去年(nián)底增加了16倍，目前持有市值约1.61亿元，新晋成为第7大重(zhòng)仓股(gǔ)。值得注意(yì)的是，上述(shù)“进新”个股大(dà)多数是(shì)AI相关概念股(gǔ)。

　　而宁(níng)德时(shí)代、晶澳科技、德业(yè)股份(fèn)、晶科能源(yuán)、海光信息(xī)、复旦(dàn)微电、锦浪科技则退出(chū)前十(shí)大。

　　减持方面，今年一季度，该基金减持紫光国微(wēi)、华海清科，分别较去(qù)年底减少10.36 ％、17.76 ％，截(jié)至一季报，该基(jī)金(jīn)分别持有紫光国微、华海(hǎi)清科189.3万(wàn)股、63.1万，对应(yīng)持(chí)有市值2.10亿元、2亿元，位列第二、四大(dà)重仓股。

　　在一季报(bào)中，李晓(xiǎo)星再次用“千字(zì)小作文”表达了自(zì)己对市场的看法(fǎ)，基(jī)金君为大家(jiā)做了(le)些重(zhòng)点摘要。

　　李晓星在一(yī)季(jì)报中表示，对于今年国内的宏(hóng)观判断依然是经济整体稳健复苏(sū)，产业结构调(diào)整继续升级(jí)，居民消费信心逐渐恢复(fù)；我们判(pàn)断(duàn)由于国家(jiā)自身实力的不断增(zēng)强，国际伙(huǒ)伴跟(gēn)我们的利益共同(tóng)点变多，国际形(xíng)势相对(duì)之前会趋(qū)暖，国际贸(mào)易会逐渐触底回升。

　　一季度市(shì)场最火热的(de)方向是 ChatGPT 引(yǐn)爆的人工智(zhì)能板块，ChatGPT 是继 PC、互联(lián)网之(zhī)后又(yòu)一革命性的技(jì)术，现象(xiàng)级应用(yòng)推出后，国内外各巨头(tóu)加(jiā)速(sù)入(rù)局(jú)。需(xū)要关注的是，AI 产业(yè)的发展不(bù)会一蹴而(ér)就，中间也必然会有曲折(zhé)，包括数据隐(yǐn)私、伦理(lǐ)等潜在风险，可能造成板块后(hòu)续波动。投资机会上(shàng)，“卖水人”硬件(jiàn)先行的算力产业链，以及(jí) AI 为用户(hù)赋能的垂直类应用场(chǎng)景(jǐng)值得关注。

　　半导体方面，我们维持看好国产(chǎn)替代方向，集中在半导体(tǐ)设(shè)备、材料、零(líng)部件(jiàn)环节，中长(zhǎng)期 看，伴随国产供应商积极验证导(dǎo)入(rù)，国内晶圆产线建设将再度提(tí)速(sù)。在景气(qì)复苏(sū)方向，我们的看 法边际转向(xiàng)积极，全球半导体下行周期(qī)接近尾声(shēng)，经历了过去几个季度的去(qù)库存(cún)，有(yǒu)望在今年(nián)下 半(bàn)年重(zhòng)启上行周期，向上弹性取决于下游(yóu)需求(qiú)恢复的力度，数据(jù)中心有望率先回暖，其(qí)次是汽车、 消(xiāo)费电子，关注相关左侧(cè)布局机(jī)会。

　　新能源板块是一季度被市(shì)场抛(pāo)弃较多(duō)的板(bǎn)块，交易占比和(hé)估值已经处于历(lì)史偏低的位(wèi)置。只是市场对(duì)于(yú)上涨的标(biāo)的更多地关注利好，对(duì)于下跌的板块(kuài)更(gèng)多(duō)地关注利空(kōng)。我们(men)总(zǒng)体认(rèn)为现在市场(chǎng)对于新(xīn)能源板块的担忧讨(tǎo)论，更多(duō)是对(duì)于一(yī)个下跌板块的应激(jī)式反应(yīng)。在去年的中报中，我们曾经提到了新(xīn)能源板块(kuài)的一些风险点，这些风险(xiǎn)点(diǎn)在(zài)经过大半年的消化后，在这个估(gū)值分位以及股(gǔ)价位置下，我们认(rèn)为新能源板块的风险因素已经充分(fēn)释放，目前这(zhè)个时间段(duàn)，具有较强吸引(yǐn)力(lì)。

　　此(cǐ)外，李晓星还(hái)看好电(diàn)动(dòng)车(chē)、风光(guāng)电(diàn)储、军工等领域投资机会。

　　璞泰(tài)来仍是(shì)第一大重(zhòng)仓股(gǔ)

　　冯(féng)明(míng)远继续加仓(cāng)新能源相关(guān)个股

　　一季报数据(jù)显示，信达(dá)澳亚基(jī)金冯明(míng)远在管的6只基金平均仓位为92.27％，其中，信澳研(yán)究(jiū)优选A的股票仓位(wèi)从去年底75.82％上(shàng)升到今年一季度末87.68％，信澳新能源产业(yè)、信澳科技创新一年定(dìng)开A、信(xìn)澳星奕A则不同(tóng)程度(dù)小幅(fú)减仓。

　　从持仓情(qíng)况来看，以冯(féng)明远的(de)代表作信澳新(xīn)能源产业为例，该基金(jīn)一(yī)季(jì)度(dù)增持璞泰来，较去年末加仓25.92％，目(mù)前持有股数876.4万股，持(chí)有市(shì)值为4.37亿元，仍位列第一大重仓股。

　　此(cǐ)外(wài)，还(hái)增持了科达利、中伟股份、宁德时代、东阳(yáng)光(guāng)、华阳(yáng)集团、祥(xiáng)鑫科技，其中，增持(chí)幅度最(zuì)大的(de)是(shì)中伟股份(fèn)，今年一季度较去年底增(zēng)持了129.40％，目前持有市(shì)值2.16亿(yì)元，为例第(dì)5大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　其中，中伟股(gǔ)份、华(huá)阳集团、祥鑫(xīn)科技为“新进”前十大(dà)个股，斯莱克(kè)、保(bǎo)隆科技、比(bǐ)亚(yà)迪则退出前(qián)十大(dà)之列。

　　一季(jì)度(dù)，该基金对爱柯迪、天齐(q周深是男的还是女的 周深是哪个公司的艺人í)锂业、赣锋锂业进行不同程度减持，其中，减持幅度(dù)最大的是天(tiān)齐锂业，今年一(yī)季度较去(qù)年(nián)底(dǐ)减持了24.23％，目前持有市值2.19亿元(yuán)，为(wèi)例(lì)第4大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　冯明远在一(yī)季报中表示，2023 年一季度 A 股市场(chǎng)经历了(le)疫情复苏后(hòu)的调(diào)整修复，经(jīng)济(jì)先是在(zài)大家“强复苏”的预(yù)期 中趋于明显的回暖，但(dàn)基于“强预期，弱现(xiàn)实”的(de)担忧，随后(hòu)又出现了显著的回调，从而总体呈 现出震荡趋势。本基(jī)金的投资主(zhǔ)要聚(jù)焦在新能源、科技、高端制(zhì)造(zào)等(děng)新兴(xīng)产(chǎn)业领域，细分板块的整体走势与市场趋同，导致本基(jī)金的净值也出现(xiàn)小(xiǎo)幅(fú)震荡。

　　展望二(èr)季度，随着 TMT 板块部分公司加入 AI 或数字经(jīng)济等(děng)热(rè)门概念的(de)创新(xīn)，以及半导体 和(hé)制造业正(zhèng)经历(lì)触底反(fǎn)弹(dàn)的复苏，市场(chǎng)整体会逐步回暖(nuǎn)，产生一定(dìng)正面效应。我们(men)会继续(xù)在新(xīn) 能(néng)源、科技、高端制造等主要(yào)赛道耕耘，深(shēn)挖基本面扎实的(de)优质(zhì)个股(gǔ)，自下(xià)而上挖(wā)掘(jué)投资机会。

　　中信保诚(chéng)基金王睿：

　　谨(jǐn)慎乐观看待(dài)人工智(zhì)能

　　今日，中信(xìn)保(bǎo)诚基金旗下多位基金经理也(yě)发布了一季报。其中，中信保诚基(jī)金权益投资部总监王睿在(zài)一季报中表(biǎo)示，宏观经济(jì)目前处(chù)在(zài)一个(gè)温和复(fù)苏的通道(dào)，在海外加息进入尾声后，社会流(liú)动性将相对宽松，宏观及货(huò)币环境(jìng)有利于(yú)权益(yì)市场行情的开展，二季度(dù)指数仍有(yǒu)可能会(huì)是震荡上行的态势。

　　一季度，王(wáng)睿减表示持(chí)了部分短期达到(dào)目(mù)标(biāo)价的相关品种，并根(gēn)据收益率预(yù)期的(de)变化(huà)调整了(le)一部分(fēn)科技持仓。具体来看(kàn)，以(yǐ)其代表作中信保诚(chéng)创新成长为例，该基(jī)金在一季度增持(chí)了晶盛机电、TCL中环、当升(shēng)科技、中航光电(diàn)等个股，人(rén)福(fú)医药“新(xīn)进”前十大(dà)。

　　王睿在一季(jì)报中(zhōng)表示，对于人工智(zhì)能这(zhè)一非常宏大的命题，他目前持谨慎(shèn)乐观的态度(dù)。首先我们(men)相信这是一项会对(duì)目前的(de)生产(chǎn)和生(shēng)活(huó)方(fāng)式带来(lái)重大变化的技术变革，值得我们投入非(fēi)常多(duō)的精力去跟(gēn)踪和研究。但另(lìng)一方面，我们目前还无(wú)法相对准(zhǔn)确的(de)评估这项(xiàng)技术革(gé)命给具体公司和行业格局带来(lái)的影响，也(yě)不能给出大(dà)部分公司(sī)一个相对清晰的定价，因此我们(men)一季度暂时还没有明显增加相关的持仓(cāng)。后续我(wǒ)们会紧密跟踪。一季度我们持仓(cāng)较多的电(diàn)动车和光伏表现(xiàn)不佳，受到了一些短期(qī)因素(sù)的干扰，投资者的信(xìn)心(xīn)出现了波动。投资者预期变化导致部(bù)分个股出(chū)现(xiàn)了较大回(huí)调，目前行业整(zhěng)体(tǐ)估值水平(píng)处于历(lì)史(shǐ)较低位(wèi)置，而这两个行业未来的发(fā)展方向还是相(xiāng)对比较确(què)定的。

　　中泰资管姜诚：

　　投资，永远没有躺平的一天(tiān)

　　今日(rì)，中泰资管基金经理(lǐ)姜诚也发布了(le)一季报在一季(jì)报(bào)中，姜(jiāng)诚表(biǎo)示，一季度的市场走(zǒu)势(shì)再次佐证了(le)一个(gè)道理，即(jí)市场是(shì)难以预测的。迄今为止(zhǐ)，表现最好的(de)是(shì)AI相关板(bǎn)块(kuài)，AI或许(xǔ)是科技发展进(jìn)程中最重要的事件之(zhī)一(yī)，但要搞清楚它对投资有哪些影响却(què)很(hěn)难。利润在产业链不(bù)同环节之间将(jiāng)如何分配(pèi)？ 市场(chǎng)当前认为的(de)受(shòu)益环节是否能如愿(yuàn)受益？它的“智能(néng)”水平达(dá)到(dào)了什(shén)么程度(dù)以及渗透率(lǜ)将多快(kuài)提(tí)升(shēng)？都(dōu)是很容(róng)易让人兴(xīng)奋(fèn)、可细说(shuō)起来(lái)又让人不明(míng)就(jiù)里(lǐ)的难题。谈资(zī)和投资(zī)之间，隔着一道鸿沟。

　　价值投资(zī)的基本原理告诉我们，价值会随着时间增(zēng)长，而非随着利润波动。所(suǒ)以在海量信息中，我(wǒ)们需要重点关注(zhù)长期因素(sù)，淡化短期因素。人工智(zhì)能的发展是一个(gè)长期因(yīn)素，我们还没(méi)有足够的(de)把握去捕捉(zhuō)到它(tā)带(dài)来的投资机会(huì)，但可以(yǐ)尽量回避(bì)它(tā)带来的(de)伤害。以尽(jǐn)可能低(dī)的(de)价格买尽可能(néng)好的(de)资产，是我们的(de)投资目(mù)标。好资产的标准(zhǔn)是活得久(jiǔ)、 站得牢、竞争(zhēng)优势维持得长、平均净资产收益率高，以及在好(hǎo)的公司治理加持下能够把长期利润转化(huà)为(wèi)诱人(rén)分红。所以，我们会(huì)一如既往，不去猜测和追(zhuī)逐市场热点。

　　具体持(chí)仓方面，以(yǐ)姜诚代表作中泰星元价值优选A代表作为例，该基(jī)金在一(yī)季(jì)度减持了中(zhōng)国建筑、太阳(yáng)纸业、华(huá)鲁恒升、苏泊尔、海螺水泥、美的集团，增持了工商(shāng)银行(xíng)、建发股份、招商银行(xíng)、扬农化工。

　　过去的一个季度，姜(jiāng)诚表示，自己的组合没(méi)有(yǒu)大的变(biàn)化，是因为(wèi)长期观点没有大的变化。对中国经济(jì)的长期乐观(guān)，结合当前市场提供(gōng)的较低估(gū)值(zhí)水平，让我们可以(yǐ)在热(rè)点不断切(qiè)换的市(shì)场中保持平和。但投(tóu)资是一项苦差事，需(xū)要随时准备证伪自(zì)己的观点(diǎn)，需要保持学(xué)习，永远没有躺平的一天(tiān)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 周深是男的还是女的 周深是哪个公司的艺人