就在全(quán)球为(wèi)AI疯狂(kuáng)的时候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔(ěr)德(dé)家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年底(dǐ)以来一直超配英伟达，但(dàn)是(shì)目前已经部(bù)分获利了结，现在(zài)所(suǒ)持头寸(cùn)“要远(yuǎn)远(yuǎn)小得多”。

　　据了(le)解，这家总部位于瑞士日内瓦的资(zī)管(guǎn)机构(gòu)为拥(yōng)有(yǒu)200多(duō)年历史的欧洲(zhōu)老(lǎo)牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显(xiǎn)示，这家老牌资(zī)管机构(gòu)在2015年英伟达业绩第一(yī)爆(bào)发之际(jì)，就增持了(le)英伟达。当时的(de)持仓股数一度高(gāo)达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发(fā)，股(gǔ)价却(què)一(yī)直不怎么涨。这家资管机构也不得不(bù)修正自(zì)己(jǐ)的(de)错误，在(zài)英伟达股价的(de)缓慢(màn)上涨中减持(chí)，终(zhōng)于(yú)在2018年一(yī)季度减(jiǎn)持到不足1万股。不过这个时候，英(yīng)伟达股价也从2015年4美元附近涨(zhǎng)到了60美(měi)元附近(jìn)，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟货币的(de)上上下下，让英伟达的股价如(rú)做过山车一般(bān)。2021年底，虚拟货(huò)币的崩盘，让(ràng)英(yīng)伟达(dá)的股价也(yě)一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每(měi)次(cì)都(dōu)“踩准”节(jié)奏(zòu)进行增(zēng)持(chí)和(hé)减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在(zài)2022年第二(èr)季度，虽(suī)然英伟达股(gǔ)价(jià)此后(hòu)仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来(lái)，受AI概念大爆发(fā)，英伟达作为底层(céng)算力代表(biǎo)，股价(jià)一度涨超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元的新高，总市值一度超(chāo)过1万亿(yì)美元，差点成为(wèi)全球(qiú)第9家市值超1万亿美元(yuán)的上市企业。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现的(de)，还有被誉(yù)为“估值教父”的当(dāng)代(dài)著名(míng)投资估(gū)值专家阿斯沃斯(sī)？达摩(mó)达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达(dá)摩达兰(lán)自2017年以(yǐ)来一(yī)直在投资(zī)英伟(wěi)达，如今已(yǐ)经卖(mài)掉了该公(gōng)司(sī)的(de)股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上英(yīng)伟达还(hái)在我的(de)投(tóu)资(zī)组合里(lǐ)，最后把(bǎ)它剔除出投(tóu)资组合，因(yīn)为我无法承受这样的上涨，一周内市值就(jiù)增加了3000亿美元，这是在挑战可持续价值的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟(wěi)达目前在250亿美元的人(rén)工智能(公交车被C这才几天没做水，s货你是不是欠c了公交车站néng)芯片市场占(zhàn)有80％的份额，最乐观的预测是，10年(nián)后该市(shì)场规(guī)模将达到(dào)3500亿美(měi)元。即使假设英伟(wěi)达(dá)未来的市(shì)场份(fèn)额(é)达到100％，达摩达兰得出的估值也(yě)要(yào)比近期股价低20％，“我(wǒ)喜欢英(yīng)伟达这(zhè)家公司，但如果作为一项(xiàng)投资(zī)的话，我怎(zěn)么(me)都得不出每股400多美元的估(gū)值(zhí)。”

　　此外，英(yīng)伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年(nián)5月(yuè)30日持续出(chū)售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达(dá)股权，减持均价在400.254美元(yuán)到417.79美(měi)元，一共套现(xiàn)约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵(chǎo)翻了

　　有人(rén)觉得AI估值太高，减持了仓位，也(yě)有人认为英(yīng)伟(wěi)达现(xiàn)阶段股(gǔ)价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达给出买入评(píng)级(jí)，比去年10月给予(yǔ)这一评级的(de)人数30人(rén)增加(jiā)约三分之一(yī)。这(zhè)些(xiē)分析师对英伟达给(gěi)出的(de)股价中(zhōng)间值约(yuē)为 450 美元。截(jié)至发稿，英伟达的(de)股价报(bào)收393.27美元(yuán)。

　　纽(niǔ)约投资研究公司伯恩(ēn)斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日(rì)纷纷调高英伟达目标股价，是因为先前估测的(de)获(huò)利预(yù)期太低。目前投资人(rén)仍存(cún)在不(bù)同的声(shēng)音，如(rú)方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过(guò)高，目前(qián)已进入泡沫阶(jiē)段(duàn)。

　　去年以来华尔(ěr)街预测最准确的(de)分析师、美国(guó)银行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示，科技(jì)股和AI概念(niàn)股(gǔ)的估值过(guò)高(gāo)，建议投资者可以抛(pāo)售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处(chù)于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周(zhōu)期或(huò)许还未结束。过去的泡沫形成通常(cháng)是因“宽松货币政(zhèng)策”而起(qǐ)，以加息结束(shù)。以史为鉴，他认为需要在标普(pǔ)500位于4200点时(shí)开(kāi)始抛售。

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