民(mín)生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人(rén)流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会(huì)（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一(yī)个视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反(fǎn)映(yìng)中国(guó)出口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例(lì)，展会(huì)面积达到(dào)150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提(tí)供充(chōng)足样(yàng)本(běn)，便于我(wǒ)们观察(chá)中国外贸(mào)出口(kǒu)企业(yè)群像，这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出(chū)口信息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握(wò)更长趋势的(de)外贸大环境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们得到(dào)当下中国出口企业群像五点特征，或预(yù)示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商(shāng)明显增多。境(jìng)内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充分(fēn)交(jiāo)流(liú)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成(chéng)中(zhōng)国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研(yán)信息一致(zhì)，本次广(guǎng)交会(huì)调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大(dà)。其(qí)中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中东国家订单(dān)，中国不(bù)同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对(duì)俄快(kuài)速增(zēng)长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口并未发(fā)生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需求较过(guò)去两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明(míng)显下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代(dài)加工(gōng)企业(yè)，具(jù)备自主品牌的出(chū)口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达国家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发(fā)展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同体对外关税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是(shì)为(wèi)保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一(yī)轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国(guó)出(chū)口的(de)优势与(yǔ)忧虑》和《中实属和属实区别在哪，实属与属实的区别国产业(yè)转移(yí)的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单和金额或将(jiāng)大(dà)增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往广州进行(xíng)专项调研(yán)，从另一(yī)个(gè)角度观察中(zhōng)国当下出口(kǒu)现状以及中国出(chū)口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反(fǎn)映(yìng)出(chū)口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客源的数量(liàng)和(hé)质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味(wèi)着(zhe)当期订(dìng)单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口(kǒu)订单主要(yào)与之前客(kè)户签订(dìng)的老订单相关。外(wài)贸展会(huì)反映的是更长期的外(wài)贸大(dà)环境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最(zuì)大外贸展会(huì)，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型最多、参会(huì)采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)最(zuì)多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商(shāng)品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参(cān)展企业数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映当前外贸环境五点特征(zhē实属和属实区别在哪，实属与属实的区别ng)

　　第一(yī)，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反(fǎn)馈，本次广交会(huì)客流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较往期(qī)展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购(gòu)商名(míng)额(é)，客(kè)流结构上境内采购商(shāng)与(yǔ)境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更多人(rén)流来自于境内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外(wài)交流比较充分时(shí)，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言(yán)，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出(chū)来的(de)信息(xī)是当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客(kè)户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去(qù)3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采购商已(yǐ)经不直接前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订单(dān)增幅较为(wèi)明(míng)显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单，不(bù)同(tóng)企(qǐ)业之间(jiān)感受存在明显差异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部分企业(yè)则(zé)表示对俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)欧美(měi)出(chū)口动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企(qǐ)业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型的(de)企业所面临的出口(kǒu)压力(lì)存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在订单略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代(dài)加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业正面临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发达国家(jiā)之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国(guó)对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四(sì)档35％的共同(tóng)对外(wài)关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范围(wéi)正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是(shì)产业转移(yí)的主(zhǔ)要(yào)主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得(dé)到的(de)产(chǎn)成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中(zhōng)国出口份(fèn)额(é)影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表现有所差(chà)异。其中，出口份额数(shù)据(jù)显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威(wēi)胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自(zì)民生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月8日(rì)发布(bù)的(de)报告《民(mín)生(shēng)宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群(qún)像》

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