民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握(wò)人流(liú)交(jiāo)织背后的(de)中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一个视角观察(chá)中国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展(zhǎn)企业(yè)所涉及(jí)的规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够提(tí)供充(chōng)足样本，便(biàn)于(yú)我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期(qī)新(xīn)增订(dìng)单(dān)。广交(jiāo)会参会客(kè)户(hù)及参(cān)展氛围，能(néng)够为(wèi)我们(men)把握(wò)更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)调研，我们得(dé)到当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征，或预示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客流(liú)量(liàng)相(xiāng)对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商(shāng)明显增(zēng)多。境(jìng)内和境外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三角(jiǎo)出口调(diào)研(yán)信息(xī)一致(zhì)，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路(lù)国(guó)家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东因订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东国(guó)家(jiā)订(dìng)单，中国不同类(lèi)型出(chū)口企业感受存异。部分企业(yè)表示(shì)今(jīn)年(nián)对(duì)俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对(duì)俄出口并未发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们(men)具体面临的出(chū)口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订(dìng)单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工(gōng)企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达(dá)国(guó)家对中国(guó)外贸(mào)企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分(公务员职级并行后,正处几年可以晋升副厅级，公务员职级并行副处几年可以一级调研员fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)已(yǐ)经开始产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出(chū)口(kǒu)订单和金额或将大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国(guó)出口企业迎(yíng)来产业(yè)转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前(qián)往广州进(jìn)行专项调研，从另一个(gè)角度(dù)观(guān)察(chá)中国当下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反映(yìng)出口的(de)大环境和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体。新增客源(yuán)的数(shù)量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓(tuò)客户并不意(yì)味着(zhe)当期订单暴增。短期之内(nèi)海关(guān)总署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主要(yào)与之前客户签订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸展会反映的(de)是更(gèng)长期(qī)的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观(guān)察(chá)样(yàng)本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展(zhǎn)规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我们(men)观察中国外(wài)贸出口现状和(hé)趋势(shì)提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机(jī)械、五金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱(xiāng)包及(jí)休闲(xián)用品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数(shù)量达(dá)到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会(huì)客流(liú)量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构(gòu)上境(jìng)内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往(wǎng)年(nián)内外交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不(bù)足，本次(cì)境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国(guó)外(wài)贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交(jiāo)会反馈(kuì)出来的(de)信息是当(dāng)下高(gāo)效益(yì)客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美(měi)客户数(shù)量偏少(shǎo)，可能和过(guò)去3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发展迅速有关，部(bù)分(fēn)采购商已(yǐ)经(jīng)不(bù)直接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单(dān)增幅(fú)较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订(dìng)单(dān)，不同企业之间感受存(cún)在明显(xiǎn)差异(yì)。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示(shì)对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出(chū)口(kǒu)压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明(míng)显，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订(dìng)单略增的(de)情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸公务员职级并行后,正处几年可以晋升副厅级，公务员职级并行副处几年可以一级调研员(mào)易摩擦(cā)，除此之外，中国企(qǐ)业(yè)同(tóng)样面临其他(tā)地区(qū)贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方(fāng)式(shì)为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的(de)决(jué)定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是产(chǎn)业(yè)转移的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业(yè)转移(yí)主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目前也开始流(liú)向(xiàng)非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产(chǎn)得到的产成品(pǐn)也主要(yào)是为销售(shòu)于(yú)当(dāng)地(dì)。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中国(guó)出(chū)口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈和(hé)宏观(guān)数据表现有所差(chà)异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动(dòng)密(mì)集型(xíng)产品的(de)订(dìng)单(dān)近年来呈现持续下(xià)降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企业(yè)认为转移(yí)产能(néng)尚(shàng)不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本企业(yè)数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文(wén)来(lái)自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生(shēng)宏观(guān)调研(yán)系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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