民(mín)生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终于(yú)在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届(jiè)广交会，把握(wò)人(rén)流交织背后(hòu)的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国(guó)出口长期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观(guān)察中(zhōng)国(guó)企业(yè)出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数(shù)量多(duō)且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。<中戏明星有哪些明星，中戏明星有哪些名单/p>

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参(cān)展(zhǎn)企业所涉(shè)及的(de)规模大(dà)小和所属(shǔ)地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙(lóng)头企(qǐ)业(yè)。广交会(huì)能够(gòu)提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增(zēng)客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期(qī)新增订单。广交会(huì)参会客户及参(cān)展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我们把握(wò)更(gèng)长(zhǎng)趋(qū)势(shì)的(de)外贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋(qū)势提供线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第(dì)二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下(xià)中(zhōng)国出口企业群像五点特(tè)征(zhēng)，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内(nèi)和(hé)境外(wài)客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客(kè)户群体。欧美客(kè)户数量明显下降(jiàng)，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构(gòu)成(chéng)中国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带(dài)一路(lù)国家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国家(jiā)订单(dān)，中国不同类型出口企业(yè)感受(shòu)存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今(jīn)年对(duì)俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今(jīn)年海外需求(qiú)较过去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下(xià)滑(huá)，中(zhōng)大型企(qǐ)业(yè)反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口企业(yè)订单(dān)情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传统(tǒng)的(de)欧美(měi)发达国家对中国外(wài)贸企业保(bǎo)有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发(fā)展中经(jīng)济体与中国之间(jiān)的(de)贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对(duì)非洲(zhōu)地(dì)区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护(hù)本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国(guó)企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度中国出口订(dìng)单和金额或(huò)将大增，主因(yīn)去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研(yán)，从另一个角度(dù)观察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客(kè)渠(qú)道，能(néng)够集中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸(mào)企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味(wèi)着当期订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的(de)老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作(zuò)为(wèi)中国最大的进出(chū)口商(shāng)品(pǐn)展会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国(guó)历史最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展规(guī)模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业(yè)类(lèi)型最(zuì)多、参会采购商数量最(zuì)多、国(guó)别最(zuì)广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每期(qī)涉及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药(yào)及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来自境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上(shàng)境(jìng)内采购商(shāng)与境(jìng)外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来(lái)自于境(jìng)内采购商，往年内外交(jiāo)流(liú)比较充分(fēn)时(shí)，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外(wài)采购商主要(yào)为东盟(méng)、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和(hé)非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客(kè)户(hù)属(shǔ)于(yú)高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着(zhe)本(běn)次广交会(huì)反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美(měi)跨境电商(shāng)发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经(jīng)不直接(jiē)前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同(tóng)企业之间(jiān)感受(shòu)存(cún)在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次(cì)调(diào)研(yán)结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最(zuì)为(wèi)疲(pí)弱，日韩需(xū)求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外(wài)需(xū)求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规模(mó)和(hé)类(lèi)型的企业所面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存(cún)在订单(dān)略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业(yè)反馈，中国(guó)外(wài)贸企业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存(cún)在(zài)贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国企业(yè)同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对(duì)外关税(shuì)的决定，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业存(cún)在(zài)产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)产业(yè)转移的(de)主要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流(liú)向东南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对(duì)中国出(chū)口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订(dìng)单近年(nián)来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大(dà)部(bù)分(fēn)调研企业(yè)认(rèn)为转移产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证券研(yán)究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生宏观调研系(xì)列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下(xià)的出口(kǒu)群(qún)像(xiàng)》

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