随着公(gōng)募基金2023年一季报披(pī)露拉开帷幕(mù)，多位知(zhī)名基金经理长沙哪个区是中心区，长沙哪个区属于市中心调仓(cāng)换股以及对后市看(kàn)法跃然纸上。

　　银(yín)华基(jī)金李晓星在一(yī)季(jì)报中(zhōng)表示，看好(hǎo)半(bàn)导(dǎo)体、电动车、风光电储(chǔ)、军工等领(lǐng)域投资机会。他认(rèn)为AI 产(chǎn)业(yè)的发展不会一蹴(cù)而就，中(zhōng)间也(yě)必然会有曲折，包(bāo)括数据(jù)隐私、伦理等(děng)潜在风险，可能造成板块后(hòu)续(xù)波动(dòng)。投(tóu)资机会上(shàng)，“卖水人(rén)”硬件先行的算力产(chǎn)业链，以(yǐ)及(jí) AI 为(wèi)用户赋能的垂直类应用场景(jǐng)值得(dé)关注。

　　信(xìn)达(dá)澳亚基金冯明远一(yī)季报中表示(shì)，二(èr)季度(dù)，随(suí)着 TMT 板块部分公(gōng)司加入 AI 或(huò)数字经济等热门概念的创新，以(yǐ)及(jí)半导体(tǐ)和(hé)制造业正经(jīng)历触底(dǐ)反(fǎn)弹的复苏，市场整体会逐(zhú)步回暖，产生一定正面效应(yīng)。会继续(xù)在(zài)新 能源、科技、高端制造等主要赛道耕(gēng)耘，深挖基本面(miàn)扎实的优质个股，自下而(ér)上挖掘投(tóu)资机会。

　　此外，今日，中(zhōng)泰(tài)资管姜诚、中信保(bǎo)诚基金王(wáng)睿等人也发布了一季报，均谈(tán)到了自己对AI领域的密切关注，但(dàn)观点略有不同。

　　“果链”龙(lóng)头新进成为第(dì)一(yī)大重仓股

　　李(lǐ)晓星一(yī)季度大幅(fú)调入AI相关概念股(gǔ)

　　一季报数据显(xiǎn)示，从银华基金(jīn)李晓星(xīng)在管的10只基金来看，整体基金仓位维(wéi)持在90％左右。

　　其中，银华中小盘(pán)精选、银(yín)华盛世精选A、银华(huá)大盘定开、银华丰享一(yī)年持有、银华心选一(yī)年持有A 在(zài)今年一季(jì)度小幅减仓，其中，减仓幅度最大的是银(yín)华心选一(yī)年持有A，较(jiào)去年底下(xià)降了4.65个百分点(diǎn)。

　　而银(yín)华心诚A、银华心怡A、银(yín)华心佳(jiā)两年持(chí)有期、银华心享一年持(chí)有(yǒu)、银华心兴三年持有A 则(zé)在一季度小幅加仓，其中，加仓幅度最大的是银(yín)华心兴三年(nián)持有A，较去年(nián)底加(jiā)仓了2.30个(gè)百分(fēn)点。

　　一季度，李(lǐ)晓星旗下(xià)基金(jīn)产品大(dà)幅提高(gāo)了港股(gǔ)仓位，比如银(yín)华心佳(jiā)两(liǎng)年(nián)持有期港股仓位从去年底14.38％上(shàng)升到一季度29.55％，银华心兴(xīng)三年持有A港股仓位从去年底(dǐ)14.93％上升(shēng)到一季度29.58％。

　　持仓(cāng)方(fāng)面，以(yǐ)李晓星代表(biǎo)作银华中小盘为例，前(qián)十(shí)大重仓股变动较大。今年一(yī)季(jì)度，立讯精密、金山办公、用友网络、中科创达、中(zhōng)微公司、星(xīng)环(huán)科技-U “新进”前(qián)十大。其中，“果(guǒ)链”龙头(tóu)立讯精(jīng)密成为第(dì)一大重仓股，截至一(yī)季报，该基金持(chí)有立讯精密826.3万股，持有市值约2.5亿元。一(yī)季度，该(gāi)基(jī)金还增持(chí)了精测电子，较去年底增加了16倍，目前持有市值约1.61亿元，新晋成(chéng)为第7大(dà)重仓(cāng)股。值得注意的是，上述“进(jìn)新”个股大多数是(shì)AI相关概念股。

　　而宁(níng)德时代、晶(jīng)澳科技、德业(yè)股份、晶科能源、海光信息、复(fù)旦微电、锦浪(làng)科技(jì)则(zé)退出前十大。

　　减持方面，今年一季度，该基金减持紫光国微、华海清科(kē)，分(fēn)别较去(qù)年底减(jiǎn)少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基金分别持(chí)有紫光国微、华海清科189.3万股、63.1万，对(duì)应持有市(shì)值2.10亿(yì)元(yuán)、2亿元，位列第二、四大重仓股。

　　在一季报(bào)中，李晓(xiǎo)星再次用(yòng)“千字小作文”表达了自己对市场(chǎng)的看法，基金君为大家做了些重点摘要。

　　李晓星在(zài)一季(jì)报中表(biǎo)示(shì)，对于今年国内的宏观判断依然是(shì)经济整体(tǐ)稳健复苏，产业结构调整继续升(shēng)级，居民消费信心逐(zhú)渐恢复；我们判(pàn)断由于国家自身实力(lì)的(de)不断增(zēng)强(qiáng)，国(guó)际伙伴跟(gēn)我们的利益(yì)共同(tóng)点变多，国际形势相对(duì)之前会趋暖，国际(jì)贸(mào)易会逐渐触底回升。

　　一季度市场(chǎng)最火热的(de)方向是 ChatGPT 引爆的人工智能板块，ChatGPT 是(shì)继 PC、互联网之后又(yòu)一革(gé)命(mìng)性的技术，现(xiàn)象级应用(yòng)推出后，国内外各巨头加(jiā)速(sù)入局。需要(yào)关注的是，AI 产业的发展(zhǎn)不(bù)会一蹴而就，中间也必然会有曲折，包括数(shù)据隐(yǐn)私、伦(lún)理等(děng)潜在(zài)风险(xiǎn)，可能造(zào)成板块后续波动。投资机会上，“卖(mài)水人(rén)”硬件(jiàn)先行的算力产业链，以及 AI 为用户赋能的垂直类应用场(chǎng)景值得关注(zhù)。

　　半导体方面(miàn)，我们维(wéi)持(chí)看好国产替代方(fāng)向，集中在(zài)半导体设备、材料、零(líng)部(bù)件环节(jié)，中长期(qī) 看，伴随国(guó)产供(gōng)应商积极验证导入，国内晶圆产(chǎn)线建设将再度提速。在景气复苏方向(xiàng)，我们的看 法边际转向积极，全球半导(dǎo)体(tǐ)下行(xíng)周(zhōu)期接近尾(wěi)声(shēng)，经(jīng)历(lì)了过去几个季度的去(qù)库存，有(yǒu)望在今年下 半年重(zhòng)启(qǐ)上行周期，向上弹性取决于下游需求恢(huī)复的力度(dù)，数据中心有望率(lǜ)先(xiān)回暖，其次是汽车、 消(xiāo)费电(diàn)子，关(guān)注相关左侧布局(jú)机会。

　　新能源(yuán)板块是一季度被市场抛弃较多的(de)板块(kuài)，交易占比和估值(zhí)已经处于历史偏低的位置。只是市场对于上涨的标的更(gèng)多地(dì)关注利(lì)好，对于下跌的板块更多(duō)地(dì)关(guān)注利空。我们总体认为现在(zài)市(shì)场对于新能源板块的担忧(yōu)讨论(lùn)，更(gèng)多是对于一个(gè)下跌板块的(de)应激式反应。在去(qù)年的中报中，我(wǒ)们曾经提(tí)到了新能源板块的一些风险(xiǎn)点，这些风险点在经过(guò)大半(bàn)年的消化后，在这(zhè)个估值分位(wèi)以(yǐ)及股(gǔ)价位(wèi)置下，我(wǒ)们认为新能源板块的风险(xiǎn)因素已经(jīng)充分释(shì)放，目前这个时间段，具有较强吸(xī)引力。

　　此外，李(lǐ)晓星(xīng)还看好(hǎo)电动车、风光电储、军工等领域投资机会。

　　璞泰来仍是第一大(dà)重仓股(gǔ)

　　冯明远继(jì)续加仓新(xīn)能源相关(guān)个(gè)股(gǔ)

　　一季(jì)报数据显示，信达(dá)澳(ào)亚基金(jīn)冯(féng)明远在管的(de)6只(zhǐ)基金平均仓位为(wèi)92.27％，其中，信澳研究优选(xuǎn)A的股票仓位从去年(nián)底75.82％上升到今年一(yī)季度末87.68％，信澳新能源产(chǎn)业(yè)、信澳科(kē)技创新(xīn)一年定开A、信澳星奕A则不同程度小幅(fú)减(jiǎn)仓(cāng)。

　　从持仓情况(kuàng)来看，以冯明远的代表作(zuò)信(xìn)澳新能源(yuán)产(chǎn)业为(wèi)例，该基金一季度增持(chí)璞泰来，较去年末加(jiā)仓25.92％，目前持(chí)有股(gǔ)数876.4万股，持有市值为4.37亿元(yuán)，仍位列第一大(dà)重仓股。

　　此(cǐ)外(wài)，还增持了科达(dá)利、中伟股份、宁德时代、东阳光(guāng)、华阳(yáng)集(jí)长沙哪个区是中心区，长沙哪个区属于市中心团、祥鑫科(kē)技，其中，增持(chí)幅度最(zuì)大的(de)是中伟股份，今(jīn)年一季度较去年底增持了129.40％，目前持(chí)有(yǒu)市值2.16亿元，为例(lì)第5大重仓(cāng)股。

　　其(qí)中，中伟股份、华阳集团、祥鑫科技为“新进”前(qián)十大(dà)个股，斯莱克、保隆(lóng)科技(jì)、比亚迪则退出前十(shí)大之列。

　　一季度(dù)，该(gāi)基金(jīn)对爱柯迪、天齐锂(lǐ)业(yè)、赣锋锂业进行(xíng)不(bù)同(tóng)程度(dù)减持(chí)，其中，减持幅度最(zuì)大的是天齐锂业，今年一季(jì)度较去年底减持了24.23％，目前(qián)持有(yǒu)市值2.19亿元，为例第4大(dà)重仓股。

　　冯(féng)明远在(zài)一季(jì)报中表示(shì)，2023 年一季度 A 股(gǔ)市场经历(lì)了疫情复苏后的调整修复，经济先是(shì)在大家“强复苏(sū)”的预期 中趋于(yú)明显的回暖，但基于“强预期(qī)，弱现实”的担忧，随后(hòu)又出现(xiàn)了显著的回调(diào)，从而总(zǒng)体呈(chéng) 现出震荡趋势。本基金的投资主要聚焦在新能源、科技、高端(duān)制(zhì)造等新(xīn)兴产业领域，细分板块的整体(tǐ)走势与市场趋(qū)同(tóng)，导致本基金的净值也出现小幅(fú)震荡。

　　展望二季度，随(suí)着 TMT 板块部分公司加入 AI 或(huò)数字经济(jì)等热门概念的创新，以及(jí)半(bàn)导体 和制造业正经(jīng)历(lì)触底(dǐ)反(fǎn)弹的复苏，市(shì)场(chǎng)整体会逐步回(huí)暖，产生(shēng)一定正面效应(yīng)。我们会继续(xù)在新 能(néng)源、科技、高端制造(zào)等主要赛道耕耘(yún)，深(shēn)挖基本面扎实(shí)的优质(zhì)个股(gǔ)，自(zì)下而上(shàng)挖掘投资机(jī)会(huì)。

　　中(zhōng)信保诚基金(jīn)王(wáng)睿(ruì)：

　　谨慎乐(lè)观看待人工智(zhì)能

　　今(jīn)日，中信保(bǎo)诚基金旗(qí)下多(duō)位基金(jīn)经理也(yě)发布了一季报。其(qí)中，中信保诚(chéng)基(jī)金(jīn)权益(yì)投资部(bù)总监王睿在一(yī)季(jì)报中表示，宏观经(jīng)济目前(qián)处在(zài)一(yī)个温和复(fù)苏(sū)的通道，在海外加息进入尾声后，社会流(liú)动性将相对(duì)宽松，宏(hóng)观(guān)及货币环境(jìng)有利(lì)于权益市场行情的开展，二季度指数仍有可能(néng)会是震荡(dàng)上(shàng)行的态(tài)势。

　　一季度，王睿减表示(shì)持(chí)了部(bù)分短期达到目标价(jià)的(de)相关(guān)品种，并根据收益率预(yù)期的变化调整了一部分(fēn)科技持仓。具体来(lái)看，以其代表作中(zhōng)信保诚创(chuàng)新成长为(wèi)例，该基(jī)金在一(yī)季度增(zēng)持了晶盛机(jī)电、TCL中环、当升科技、中(zhōng)航光电等个股，人福(fú)医药(yào)“新进”前十大。

　　王睿在一(yī)季报中表示，对于人工智能这(zhè)一(yī)非(fēi)常宏大的命题，他目前持谨慎乐观(guān)的态度。首先(xiān)我们(men)相信这是一项会对目前(qián)的生产和生活方(fāng)式带来重大变化(huà)的技术变(biàn)革，值得我们投入非常多的精(jīng)力(lì)去跟踪和研(yán)究。但另一方面，我们目(mù)前还(hái)无法相对(duì)准确的评估这项(xiàng)技术革(gé)命给(gěi)具(jù)体公司(sī)和行业格局带来的影响(xiǎng)，也不(bù)能给(gěi)出大部分公司(sī)一(yī)个(gè)相对清晰的定价(jià)，因此我们一(yī)季度暂时还没有明(míng)显增加相关的持(chí)仓。后续我(wǒ)们会紧密跟(gēn)踪(zōng)。一季度(dù)我们(men)持仓较多的(de)电动(dòng)车和光伏表现(xiàn)不佳，受到(dào)了一些(xiē)短期(qī)因(yīn)素的干扰，投资者的(de)信心出现了(le)波动(dòng)。投资者(zhě)预(yù)期(qī)变化导致(zhì)部分(fēn)个股(gǔ)出现了较大回调，目前行业整体估值(zhí)水平处于(yú)历史较(jiào)低位置，而这两个(gè)行业(yè)未来的发展方(fāng)向还是相对比(bǐ)较(jiào)确定的。

　　中泰资管姜诚：

　　投资，永(yǒng)远(yuǎn)没有躺平(píng)的(de)一天

　　今日，中泰(tài)资管基(jī)金(jīn)经理姜(jiāng)诚也(yě)发(fā)布了一季报在一季报中，姜(jiāng)诚表示，一(yī)季度的市场走(zǒu)势再次佐证了一(yī)个道理，即市场是难以预测的。迄(qì)今(jīn)为(wèi)止(zhǐ)，表现最好的是AI相(xiāng)关(guān)板块，AI或许是科技发(fā)展进程中最重要的事件之一，但(dàn)要搞(gǎo)清楚(chǔ)它(tā)对投资有哪(nǎ)些影响却很难。利润(rùn)在产业(yè)链不同环(huán)节之间将如何(hé)分配？ 市场当前认为的受益环节是否能如愿(yuàn)受益？它的“智能”水平达到了什么程度以及(jí)渗(shèn)透(tòu)率将(jiāng)多(duō)快提升？都是(shì)很(hěn)容(róng)易(yì)让(ràng)人(rén)兴奋、可细(xì)说起来又(yòu)让人不明(míng)就里的难题(tí)。谈资和(hé)投资之(zhī)间，隔着一道(dào)鸿(hóng)沟。