就在全球为(wèi)AI疯狂的(de)时候(hòu)，百年欧洲金(jīn)融巨头罗斯柴尔(ěr)德家族(zú)却(què)悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日(rì)彭(péng)博社报道，资管(guǎn)机构(gòu)Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以(yǐ)来一(yī)直超配英伟达，但是目前已(yǐ)经部分(fēn)获利了结(jié)，现在所(suǒ)持头寸“要(yào)远远(yuǎn)小得多”。

　　据(jù)了解，这家总部位(wèi)于瑞士日内瓦的资管机(jī)构为拥(yōng)有200多年历史(shǐ)的欧洲老牌(pái)金融世(shì)家(jiā)罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿瑞(ruì)郎（约(yuē)合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩准”节(jié)奏增减持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老牌资管(guǎn)机(jī)构(gòu)在2015年英伟(wěi)达业绩第一爆(bào)发之(zhī)际(jì)，就增持了英(yīng)伟达。当时(shí)的持仓股数一(yī)度高达160多万股。

　　然而英伟达(dá)虽然业(yè)绩大爆发，股价却一(yī)直不怎么涨。这家资管机(jī)构也不得不(bù)修正自己(jǐ)的错误(wù)，在英(yīng)伟达股价(jià)的缓慢上涨中减(jiǎn)持，终于在五月去北京穿什么衣服，五月份去北京穿什么衣服2018年一季度减持到不足1万股。不过这个时候，英伟达(dá)股价也从(cóng)2015年4美元附(fù)近涨(zhǎng)到了60美(měi)元(yuán)附近(jìn)，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的上上下下，让(ràng)英伟达的股价如做过山车一般(bān)。2021年底，虚拟货币的(de)崩盘，让(ràng)英伟(wěi)达的股价(jià)也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在(zài)2022年第二季度，虽(suī)然(rán)英伟达股价此(cǐ)后仍然(rán)经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年(nián)年底，增(zēng)持超过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受(shòu)AI概(gài)念大爆发，英(yīng)伟达(dá)作为底(dǐ)层算力(lì)代(dài)表，股(gǔ)价一(yī)度(dù)涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总(zǒng)市值一度(dù)超过1万亿(yì)美元，差点成(chéng)为全球(qiú)第9家市值超1万亿美(měi)元的上市企业(yè)。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套(tào)现(xiàn)的，还(hái)有被誉为(wèi)“估值教父”的当代著名(míng)投资估(gū)值(zhí)专家阿斯沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投资英伟达，如(rú)今(jīn)已经卖掉了该公(gōng)司的股票。

　　达摩达(dá)兰5月30日说(shuō)：“直(zhí)到今(jīn)天早(zǎo)上英伟(wěi)达还在(zài)我的投(tóu)资(zī)组合里，最(zuì)后把它剔(tī)除出投资组合，因为我(wǒ)无法承受这样的(de)上涨，一(yī)周(zhōu)内市值就增加了3000亿(yì)美元，这是在挑战可持(chí)续价值的(de)绝对极限。”

　　达(dá)摩(mó)达兰(lán)估计，英伟(wěi)达目前(qián)在250亿(yì)美元的人工(gōng)智能芯片市(shì)场占有80％的份额，最(zuì)乐(lè)观的预(yù)测是，10年后该市场规模将(jiāng)达到3500亿美元(yuán)。即使(shǐ)假设英伟达未(wèi)来的市(shì)场份(fèn)额达到100％，达(dá)摩达(dá)兰得出(chū)的估值(zhí)也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公(gōng)司，但如果作为一项投资的话，我怎(zěn)么(me)都得(dé)不出每股(gǔ)400多(duō)美元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时(shí)间2023年5月(yuè)30日持(chí)续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达股权，减持(chí)均(jūn)价在400.254美元(yuán)到417.79美元(yuán)，一共套现约249万(wàn)美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人觉得AI估(gū)值太高，减持了仓位，也有人认为英(yīng)伟达现阶段(duàn)股价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析师中，41名对(duì)英伟达给出(chū)买入评级，比去年10月(yuè)给予这一评级的人数30人(rén)增加约三分之一。这(zhè)些分析师对英伟达给出的股(gǔ)价(jià)中间值约为(wèi) 450 美(měi)元。截至(zhì)发稿(gǎo)，英(yīng)伟达的股(gǔ)价(jià)报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访(fǎng)时表(biǎo)示，华(huá)尔街近(jìn)日纷纷调高英伟(wěi)达目标(biāo)股价，是(shì)因为先前估测的获(huò)利预期太(tài)低。目前投资(zī)人(rén)仍存在不同的声音(yīn)，如方舟投(tóu)资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值(zhí)过高，目前已进入(rù)泡(pào)沫(mò)阶段。

　　去年以(yǐ)来华(huá)尔街预测(cè)最(zuì)准确的分析师、美(měi)国银行策(cè)略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的(de)估值(zhí)过(guò)高，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处五月去北京穿什么衣服，五月份去北京穿什么衣服于“婴儿期的泡(pào)沫”，而美(měi)联储(chǔ)的加息周期或许还(hái)未结束(shù)。过去的(de)泡(pào)沫形成通常(cháng)是因“宽松货币政(zhèng)策”而(ér)起，以加息结束(shù)。以(yǐ)史为鉴(jiàn)，他认为需要在标普500位(wèi)于(yú)4200点时开始抛(pāo)售。

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