民(mín)生宏(hóng)观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们(men)随(suí)即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出(chū)口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口(kǒu)长期(qī)趋(qū)势的(de)线索。

　　通过广交会观察(chá)中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模(mó)最大(dà)、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参(cān)会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，涉及16个(gè)大(dà)类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规模(mó)大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充足样本(běn)，便(biàn)于我们观察中国外(wài)贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势提供线(xiàn)索。这(zhè)是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下(xià)中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年(nián)境内(nèi)采购商明(míng)显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分(fēn)交流时，境内和(hé)境外采(cǎi)购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗(luó)斯客(kè)户(hù)群体。欧美客户(hù)数量明(míng)显下降，意味(wèi)着高效益(yì)客(kè)户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信(xìn)息一致(zhì)，本(běn)次(cì)广交会调研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大(dà)。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国(guó)家订单，中(zhōng)国不同类型出口(kǒu)企业感受存(cún)异(yì)。部分企业(yè)表示今(jīn)年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并未发生(shēng)太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)海外(wài)需求较(jiào)过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈(kuì)，它们具体面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下(xià)滑(huá)，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的(de)代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的(de)贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经(jīng)开(kāi)始产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大(dà)型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭(háng)州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单和金(jīn)额或将大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中国出(chū)口企(qǐ)业迎来产业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当(dāng)下出口现状以及中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业面临的(de)长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)一个重(zhòng)要(yào)的拓客渠道(dào)，能够集(jí)中高(gāo)效拓展新客户(hù)群(qún)体。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的出口订单主要(yào)与之前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外(wài)贸展会(huì)，可观(guān)察样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的(de)外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业(yè)类型(xíng)最多(duō)、参会采购商数(shù)量(liàng)最多(duō)、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会(huì)反映(yìng)当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次(cì)广交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相较往期(qī)展会，本(běn)次(cì)广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流(liú)结构上境内采购商(shāng)与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流(liú)比较充分(fēn)时，境内(nèi)和境外(wài)采购商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户(hù)占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量(liàng)偏(piān)少，可能(néng)和过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直(zhí)接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业(yè)之(zhī)间(jiān)感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年(nián)对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求(qiú)较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所(suǒ)面临(lín)的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中(zhōng)大型企业则(zé)反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自(zì)主品牌(pái)的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业(yè)正(zhèng)面临(lín)较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸(mào)易(yì)摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外(wài)关(guān)税的决定，计划纳(nà)入的(de)商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物北京市有几个区，北京市有几个区,都叫什么、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共同(tóng)对(duì)外(wài)关(guān)税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地(dì北京市有几个区，北京市有几个区,都叫什么)制(zhì)造业免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企业(yè)产业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业存(cún)在产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚(yà)，目(mù)前也开始(shǐ)流(liú)向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生产得到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差(chà)异。其(qí)中，出口(kǒu)份额(é)数据显示，中国出口劳动密(mì)集(jí)型产品的订单近年来(lái)呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁(xié)，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样本企业数量与范围(wéi)有限；海(hǎi)外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会(huì)下(xià)的出口群像》

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