财联社4月30日讯（编辑(jí) 笠(lì)晨）碳酸(suān)锂迎来一波久(jiǔ)违(wéi)的反弹，据(jù)上(shàng)海钢联发布(bù)数据显示(shì)，4月(yuè)28日电池(chí)级(jí)碳酸锂涨5000元/吨，均价报18.9万(wàn)元/吨(dūn)，继上周五开(kāi)始(shǐ)止跌企稳四个交易日后价(jià)格(gé)连(lián)续两日上涨。暖意也提前传(chuán)导(dǎo)到A股(gǔ)，锂矿股本周三表现强(qiáng)势，融捷股份一度涨停，雅(yǎ)化集团和(hé)永兴(xīng)材料最高涨超9％、中矿资源和盛新锂能一度涨超7％、赣锋(fēng)锂业和天齐(qí)锂涨业(yè)盘中均涨超5％。

　　碳酸锂反弹的原因之一(yī)是上海车展(zhǎn)有望带动购(gòu)车(chē)需求预期的提振。乘联会秘书(shū)长崔(cuī)东树(shù)表示(shì)，上海(hǎi)车(chē)展将让消费者感受到汽(qì)车(chē)消费的(de)火热，提(tí)升消费信心(xīn)，也提振(zhèn)士(shì)气。国泰(tài)君安表(biǎo)示，此前车(chē)企(qǐ)大幅降价导致(zhì)消费(fèi)者对电动(dòng)车的(de)观望(wàng)心(xīn)态有望逐(zhú)渐改善，市场(chǎng)开始预期5月需求回暖。

　　有电池企业人士提到(dào)，目(mù)前磷酸铁(tiě)锂电(diàn)池的价格已经逐渐稳定，且在谈价策(cè)略上以企稳为主(zhǔ)，不太可能(néng)进行降价(jià)。但(dàn)未(wèi)来(lái)，止跌(diē)信号能否持续稳定，受多方(fāng)因素影响。有产业人士分析称，乐观来看，国现实中真的可以把人玩坏吗内动力(lì)电池厂商清(qīng)库存工作或到(dào)5月完结，届时电池厂商库(kù)存水平有望逐步恢复(fù)至健康水平，并带(dài)动上游材料(liào)采(cǎi)购(gòu)，进而对碳(tàn)酸锂价(jià)格(gé)起(qǐ)到支(zhī)撑作用。

　　据鑫椤资(zī)讯近日调(diào)查的(de)情况看(kàn)，一(yī)些电池龙(lóng)头企业5月(yuè)份的排产(chǎn)预计将环(huán)比(bǐ)增(zēng)长20-30％，一些中小企(qǐ)业由(yóu)于前期基数较低(dī)，环(huán)比增幅更是(shì)高达50％以上。其中，亿纬锂能在4月26日的业(yè)绩说明会上表示，5月份开始会全面恢(huī)复生产，排产相(xiāng)比一(yī)季度会有明显的提(tí)升。由此可(kě)见(jiàn)，碳酸(suān)锂市场需求回暖已是(shì)大势(shì)所趋。

　　另有(yǒu)观(guān)点认为，此次碳酸锂价格属于阶(jiē)段性(xìng)反(fǎn)弹还是(shì)底部反转(zhuǎn)，目前仍难(nán)以判断。“一方(fāng)面(miàn)需要观察下(xià)游(yóu)库(kù)存状况，另一(yī)方(fāng)面(miàn)还需要(yào)看终端需求是否真正回暖，”华南一家主(zhǔ)流锂盐厂商(shāng)内部人士此前对财联社(shè)记者表示。该人士表(biǎo)示，电池(chí)厂商实际上从去年四季度开(kāi)始便现实中真的可以把人玩坏吗启动大规模去(qù)库(kù)存(cún)举措，这一(yī)举措在(zài)一季度实际上已经有所(suǒ)反(fǎn)映。

　　不过进入4月中旬以后，相关电池厂(chǎng)商提到，目前库存已恢复至(zhì)健康水平，此前暂停的产线也已经逐渐复产。特别(bié)是针对磷酸(suān)铁锂电池库存(cún)，有业(yè)内人士直言，相关库存(cún)基本(běn)出清，后续(xù)将(jiāng)根据公(gōng)司规划，逐步进行(xíng)补货。作为锂电产业的风向标，宁德(dé)时(shí)代一(yī)季(jì)度(dù)报(bào)告显示，其库存金额已从年(nián)初的766.7亿(yì)元(yuán)下降(jiàng)到640.6亿(yì)元，环比下(xià)降16.5％。从绝对金(jīn)额来看，宁德时代(dài)的库存已经(jīng)退回到(dào)2022年(nián)第(dì)一季度的(de)水平。材料(liào)价格和库存(cún)水平，两(liǎng)项关(guān)键(jiàn)的(de)指(zhǐ)标也构成锂电产(chǎn)业走向的(de)关键，随价格企稳以及库(kù)存水平恢复(fù)健康，将(jiāng)带动锂电产业恢复稳定。

　　▌市场激辩未来锂(lǐ)盐(yán)价格走向 最乐观者预判涨回25万元/吨 最悲观者全(quán)年看跌至10万以(yǐ)下(xià)

　　碳(tàn)酸锂价格在不到(dào)半年时间(jiān)跌去(qù)超过2/3，也引起了市场热(rè)议。就在26日召开的(de)中国汽(qì)车动力电(diàn)池(chí)产业(yè)创新联盟(méng)2023年度大会上，中(zhōng)国(guó)汽(qì)车工业协会常(cháng)务副会长付炳(bǐng)锋(fēng)指出，国内动力电池行(xíng)业(yè)仍然存在一些问题，包括电(diàn)池产业链(liàn)分工，价值链(liàn)分(fēn)配问(wèn)题。“原材料短期大幅下降也不是正常的现象，”他直(zhí)言。在(zài)他看来(lái)，原材料(liào)适当涨价是正常现象，行业(yè)要(yào)以之前大幅涨价为教训(xùn)，保证(zhèng)价值链的合理分配，避免大起大落。

　　据财(cái)联社不完全梳理，这些业(yè)内(nèi)人士和(hé)分析(xī)师近期(qī)对锂盐价格未来(lái)走势进(jìn)行预判并阐述具体(tǐ)逻辑，汇总如下：

　　以碳酸锂价格(gé)反弹为信号(hào)，一系列的数据验证锂电产业(yè)拐点或(huò)已经到来。分析人士指出，此前(qián)锂电产业进(jìn)入(rù)调整阵痛期，主(zhǔ)要在于下游车市短期需求下滑，叠(dié)加中(zhōng)游扩(kuò)产(chǎn)迅速从而在需求表(biǎo)现上提前透支碳(tàn)酸锂的未来增长(zhǎng)空间。进而导致(zhì)，碳酸锂价(jià)格持(chí)续下(xià)跌，中(zhōng)游电池厂商集体进入清库存阶段。从(cóng)上(shàng)游(yóu)材料价格变(biàn)化(huà)来(lái)看，近期(qī)碳(tàn)酸锂(lǐ)价格率(lǜ)先实(shí)现(xiàn)反弹。更值得注意的是，在锂电产业链，包括六(liù)氟磷酸锂、人造(zào)石墨(mò)、极片粉等系列材料价(jià)格也出现(xiàn)企稳甚至(zhì)反弹的局面。

　　作为锂电(diàn)产(chǎn)业拐点(diǎn)的另一关键指标，中(zhōng)游电池厂(chǎng)商的库存也已(yǐ)经逐步恢复至健(jiàn)康水(shuǐ)平。据(jù)高工锂(lǐ)电(diàn)了解，目前中游电池厂商库(kù)存(cún)水位回退，此前部分(fēn)电池厂商暂停的生产线已经(jīng)重(zhòng)启生产。在采购方面(miàn)，电池厂(chǎng)商(shāng)和下游车企已陆续(xù)重启订单，带动(dòng)产业(yè)需求(qiú)回暖。从(cóng)终端(duān)新能源(yuán)汽(qì)车市场(chǎng)表(biǎo)现上看(kàn)，年初的(de)市(shì)场恐慌情绪主要来自车(chē)市的需求(qiú)腰斩。但从整体一季(jì)度新能源汽(qì)车销量数(shù)据来看，其月销量逐步攀升并(bìng)且(qiě)回现实中真的可以把人玩坏吗(huí)暖速度超过(guò)往(wǎng)年。随着二三季度到来，车(chē)市逐渐转入销售旺季，也(yě)将(jiāng)进(jìn)一步带动锂(lǐ)电(diàn)产业中上游(yóu)的订单需求。加(jiā)上5月份临近，企业重新开启月(yuè)度采购谈判(pàn)，行(xíng)业有望迎来需求订(dìng)单(dān)的集中爆(bào)发(fā)。

　　后续碳酸(suān)锂价格可能会有回涨的空间，但(dàn)幅度不可能(néng)太(tài)大(dà)，最多在10％左右。业内人士表示(shì)，因为(wèi)经历本轮(lún)碳酸锂价格的(de)暴涨暴跌，电池厂(chǎng)商对于碳酸锂真实的供给情况更加清(qīng)晰，市(shì)场预期回调下，电池厂商在(zài)价格谈判上会更(gèng)加谨慎。同时电池厂商一体化带来的碳酸锂供应稳定，也将削弱上游锂矿(kuàng)厂(chǎng)商的议价权。电池回(huí)收(shōu)端，邦普、格林美(měi)、天奇股份、华友钴业(yè)等企业持续(xù)推进电池(chí)回收布局，来自终端材料回收的产能也在稳步爬坡。相关数据显示，2025年国内回(huí)收的(de)废(fèi)旧电池的总量将达到137.4GWh。

　　回溯到上游，电池厂商(shāng)都已完(wán)善在锂矿(kuàng)端的布局(jú)，包括宁德时代的宜春锂(lǐ)矿(kuàng)项目，亿纬锂能的盐(yán)湖(hú)提锂项目均进展顺利，将(jiāng)进一步释放碳酸锂供给。经历(lì)过复杂的产业调(diào)整过程之后，整个锂(lǐ)电(diàn)产业的(de)运作模式正从“大开大(dà)合(hé)”的(de)波浪式(shì)变得更(gèng)为(wèi)平滑。从原材料到电池，再到下游(yóu)车企，产业链各(gè)个环(huán)节的价格以及供需变化也将变得更加平衡且具(jù)有可预测性。

　　然而(ér)，亦(yì)有空方则认为，当(dāng)前上游库存水平依旧(jiù)处于(yú)高位，虽然需求端稍有好(hǎo)转，但(dàn)是并不足(zú)以(yǐ)带动价格(gé)企(qǐ)稳。

　　▌锂(lǐ)价超预期下(xià)跌(diē)并(bìng)不(bù)是(shì)一个下游(yóu)获利、上游承压的(de)简(jiǎn)单故事

　　过(guò)去(qù)一段时间，碳酸(suān)锂和电(diàn)池材料的价格下(xià)跌过(guò)快，但这(zhè)并(bìng)不为业内人(rén)士所乐见。碳酸锂从2022年(nián)11月60万元/吨跌至当(dāng)前20万元不(bù)到，价格(gé)跌(diē)去近7成，最直接(jiē)受到冲击(jī)的(de)当(dāng)属锂矿(kuàng)企业。根据藏格矿(kuàng)业一季度(dù)数据，碳酸锂销(xiāo)量为534吨，相比于(yú)2022年(nián)四季(jì)度(dù)销量(liàng)2006吨，销量(liàng)环比下滑73.4％；产量也从2022年第四(sì)季(jì)度(dù)的2461吨，削减至今年一季(jì)度(dù)的1783吨(dūn)，环比下降(jiàng)27.5％。由于(yú)市场(chǎng)行情策(cè)动(dòng)，上游锂矿企业不断压低碳酸锂出(chū)货价格，部分锂矿企(qǐ)业已经出现主(zhǔ)动减产的情况。

　　江特电机4月24日公告，一季度营业收入7亿元，同比减少48.32％；净利润(rùn)5064.8万(wàn)元，同比(bǐ)下降92.39％，2023年(nián)Q1净利润环比(bǐ)下(xià)降(jiàng)86％，第二日(rì)股价跌停。

　　直(zhí)接生(shēng)产、售卖碳酸锂的锂(lǐ)盐(yán)企业则命运分化，大公司(sī)如天(tiān)齐锂业和赣锋锂业(yè)有(yǒu)机(jī)会在价(jià)格下(xià)降周(zhōu)期(qī)中获得更多市(shì)场(chǎng)份(fèn)额，行业将(jiāng)变(biàn)得更(gèng)集中(zhōng)。这是2016年到2018年上一轮锂价下降中发(fā)生(shēng)过(guò)的事。而(ér)同(tóng)环节的大量中(zhōng)小企业，尤其是最近两年追高入(rù)局的(de)新公司，则面临停产(chǎn)乃(nǎi)至(zhì)破(pò)产。

　　乘着锂价的东风，赣(gàn)锋锂(lǐ)业在(zài)去年轻松(sōng)赚出了0.66个宁(níng)德时代、1.23个比亚迪。业内人(rén)士(shì)表示，这(zhè)一轮价格下降(jiàng)长期利好中国最大的两个(gè)锂盐供应(yīng)商天(tiān)齐锂业和赣锋锂业。它们(men)去年的净利(lì)润都超过200亿元，比中国最大的新能源车企比亚(yà)迪还多，其中天齐锂业(yè)净(jìng)利(lì)润增长超过10倍(bèi)。足够厚的血，使他们更能承受价格下跌和(hé)可能(néng)的未来亏(kuī)损。这两(liǎng)家公司也有行(xíng)业里最(zuì)优(yōu)的成本。赣锋锂业、天(tiān)齐锂业等公司入股的(de)海外锂(lǐ)矿资源开(kāi)采成本普遍在3万(wàn)-5万元/吨(dūn)，几乎是全(quán)球最(zuì)低(dī)水平。

　　但这并不意味着，这两(liǎng)家公司能以低于5万元/吨(dūn)的价格采购碳酸(suān)锂，因为在锂矿国际(jì)交易中，即使拥有海(hǎi)外(wài)矿产的分销权或(huò)开采(cǎi)权，交易价格也需要通过长(zhǎng)协(xié)确定，按市(shì)价定期(qī)调整。但(dàn)能(néng)获得上游更(gèng)低成本的(de)资源，让这(zhè)两家大企业更能容忍低价，并能在上游因降价减(jiǎn)产时(shí)保(bǎo)持产能供(gōng)应。

　　锂(lǐ)价超预期下跌(diē)牵动着(zhe)万亿(yì)新能源车市场。不过锂价(jià)下降带来的(de)连锁反应，并不(bù)是一个下(xià)游获利，上游承压的(de)简单故事(shì)。作(zuò)为碳酸(suān)锂的下游(yóu)，宁德时代理论上会受益，但锂(lǐ)价的超预(yù)期下跌，使(shǐ)宁德(dé)时代今年(nián)2月提出的(de) “锂矿返(fǎn)利” 计划沦为(wèi)鸡(jī)肋(lē)，它本想(xiǎng)用20万元(yuán)/吨(dūn)的(de)碳酸锂价格绑定一些车企的三(sān)年长单(dān)。另一层影响是，宁(níng)德(dé)时代(dài)今(jīn)年5月计划投产的宜春锂矿很有可能(néng)一开采就亏损。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 现实中真的可以把人玩坏吗