今年以来基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)被基金公司解约的情形(xíng)明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家基金公(gōng)司发布与(yǔ)基金代销(xiāo)机构解约的(de)公告。截(jié)至6月1日(rì)，今年以(yǐ)来(lái)已(yǐ)有18家基金公司宣(xuān)布与28家(jiā)基金(jīn)代销机构终止合作(zuò)。而从机构类型看，中小型独立基金销售机构居多，此(cǐ)外，也有(yǒu)银(yín)行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善(shàn)或违(wéi)规，已有多家基金销售机构主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认(rèn)为，基(jī)金公(gōng)司(sī)与基金销售机构之间的合(hé)作本就是(shì)双向选择，在高质量(liàng)发(fā)展背(bèi)景下，基金公(gōng)司(sī)严格筛选代销机构(gòu)也是(shì)降本增效的主流选(xuǎn)择。未来(lái)，基七美德分别对应哪几个天使 七美德分别是谁(jī)金代销行业优胜(shèng)劣汰生(shēng)态或(huò)将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代销机构合作

　　6月1日(rì)，西部利得(dé)基金(jīn)发布公告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基(jī)金办理该(gāi)公司(sī)旗(qí)下基金的相关(guān)销售业务。值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是，今年以来，还(hái)有方正富(fù)邦基金、平安基金(jīn)，以及海富通(tōng)基金停止了与浦领基金的基金(jīn)销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公(gōng)告，经与北京虹点(diǎn)基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司、上海凯(kǎi)石财富基(jī)金(jīn)销售有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金销售机构将不再代理销售(shòu)公司旗下所有(yǒu)公募基(jī)金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布(bù)公告(gào)称(chēng)，与方德保险代理(lǐ)有(yǒu)限公司、民(mín)商基金(jīn)销售（上海(hǎi)）有限公司协商一(yī)致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销售机构将不再代理公司(sī)旗下所有公募基金。自公告之(zhī)日起(qǐ)，上(shàng)述公(gōng)司不再办理本公(gōng)司旗下基金的开(kāi)户、认购、申购等基金买入的相关业务，只(zhǐ)保留(liú)赎(shú)回业务，直至所有客户赎(shú)回全部份(fèn)额。而在今年(nián)4月(yuè)，西部利得基(jī)金、上银基金也终止了与民商基(jī)金的基金销售(shòu)合作，上银基金则于2月终止与该机(jī)构的合作关系，但(dàn)也有宝盈基金(jīn)、万家基金新增与(yǔ)民(mín)商基(jī)金的(de)销售合作。

　　据中国(guó)基金报记者(zhě)统(tǒng)计，截至6月1日(rì)，今年以(yǐ)来，已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代销机构终止合(hé)作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基金(jīn)销售机构的(de)合作；3月，有8家基金公(gōng)司终止了合计17家独立基金销售机构的代(dài)销合(hé)作，其中(zhōng)包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立基金销售机(jī)构(gòu)的(de)合作；5月以(yǐ)来，则(zé)已(yǐ)有9家(jiā)基金公司宣布终(zhōng)止了合计(jì)12家基金代销(xiāo)机构(gòu)的合作，这其中(zhōng)包括独立(lì)基(jī)金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基金(jīn)解除合作关系(xì)的基金公司(sī)最多，年内已有5家；而基金公(gōng)司中(zhōng)，长盛基金解除合作关系最为频(pín)繁(fán)，3月(yuè)以来几乎每月(yuè)都会和基金代销机(jī)构解除合(hé)作(zuò)关(guān)系(xì)，目前已(yǐ)累计解约11家，海富通基金(jīn)今年2月和3月(yuè)分别解除5家合作关系(xì)，已累计10家。

　　严格(gé)筛(shāi)选代销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来(lái)看(kàn)，前述被解(jiě)约的(de)基金销售机(jī)构多为中(zhōng)小型机构。

　　业(yè)内(nèi)人士表示，随着代销机(jī)构数量增多及监管(guǎn)趋严，近(jìn)几(jǐ)年(nián)公募基(jī)金公司对(duì)于代销机构的(de)选择标(biāo)准也在(zài)提(tí)高。在高质(zhì)量发展背景下，严(yán)格(gé)筛选基金代销机构，也是实现降本增效的一(yī)大举措(cuò)。

　　一(yī)家基(jī)金(jīn)公司内(nèi)部人员(yuán)表示(shì)，基金公司终止与销售机(jī)构(gòu)的(de)合作，无非是以下三种情(qíng)况(kuàng)：一(yī)是基金销量一直得不到有效增(zēng)长，对(duì)基(jī)金(jīn)公司整体(tǐ)基金销售(shòu)贡献不大；二是(shì)受到监管处罚；三是(shì)销售机构主业发生改变(biàn)。

　　“实(shí)际上，前两年就这样终止过一轮，理由(yóu)无(wú)非(fēi)就是这些。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今年(nián)以来权益市(shì)场低迷，基金销售(shòu)困难也加(jiā)速了对尾部(bù)销售机构的淘汰。“上(shàng)太多销售合作机构，没(méi)有太大(dà)意义，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证(zhèng)券董事(shì)总经理贾(jiǎ)志也(yě)表示，基金公司(sī)终止与代销机构的合作，通(tōng)常(cháng)是(shì)基金代(dài)销机构销(xiāo)售能力较(jiào)弱，且又(yòu)受到监管的处罚，就(jiù)会很果断(duàn)地解(jiě)除(chú)合(hé)作(zuò)关系(xì)。“基金公司与基金代销(xiāo)机构的(de)合作是市场化的，要考虑(lǜ)维(wéi)护(hù)成本与(yǔ)合作的潜力，基金公司会依据自身的发展状况有选择(zé)的与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方一(yī)家公(gōng)募(mù)公司渠道负责人透露，其所在公司选(xuǎn)择基(jī)金(jīn)销售公司，有一套完整(zhěng)的基金销售评(píng)估办(bàn)法，比(bǐ)如基金销售保有(yǒu)规模、机构成立时间、综合能力(lì)，以及(jí)与哪些公司合作等都是考核的要素(sù)，其中(zhōng)，要求其公(gōng)募基金(jīn)销售保有(yǒu)规模排(pái)名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系统，每年(nián)要付(fù)出系统维(wéi)护成本，很多(duō)销售公司一(yī)年的(de)保(bǎo)有量也(yě)没有多少，甚至(zhì)都(dōu)覆(fù)盖不了成本(běn)。”据该负责人透露(lù)，即便是前(qián)100名(míng)，也有相当一部分达不到标准。

　　在七美德分别对应哪几个天使 七美德分别是谁贾(jiǎ)志看来，基金公司与基金代销机构的合(hé)作是双向选(xuǎn)择，基金(jīn)公司希望能有销售能力强的机(jī)构合作，头部代销机构也会对基(jī)金公司(sī)的投(tóu)研能力，管(guǎn)理规模(mó)，也有一(yī)定的(de)要求。

　　此外，另(lìng)据(jù)某基金研究(jiū)人士称，目(mù)前(qián)基(jī)金代销的机构(gòu)主要分为银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基(jī)础较(jiào)强，更擅长固收(shōu)类产品的(de)服务，第三方销售渠(qú)道线上渠道较强(qiáng)，尤其是(shì)蚂蚁、天天等(děng)互联(lián)网平台(tái)流量形成(chéng)显著护城河(hé)，随着AI演进，领先(xiān)地位(wèi)将更(gèng)加夯实，而券商是(shì)以线下营(yíng)业部(bù)为(wèi)抓手，对(duì)权益类产品服(fú)务(wù)能(néng)力(lì)较强。

　　贾志表示(shì)，未来的(de)基金销售市场，主(zhǔ)要还是在银行渠道和(hé)头部互联网(wǎng)公司(sī)，券商作为后起之秀，也(yě)是不容忽视的(de)力量(liàng)。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰(tài)或(huò)将持续

　　近年来，马(mǎ)太(tài)效(xiào)应依然是基(jī)金销售行业所面临的(de)重要趋势。

　　中国基金业协会最新(xīn)公布的公(gōng)募(mù)基金销售保有量数据显示，一(yī)季(jì)度(dù)，三方机构销售增长最(zuì)为明(míng)显(xiǎn)，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第(dì)三方独(dú)立基金(jīn)销售渠道中(zhōng)，头部(bù)机构竞争优势更为突出。截至(zhì)今(jīn)年一季度末(mò)，公募基金销售保有规模前100强中(zhōng)，21家独立基(jī)金销售机(jī)构保有2.81万亿非货币市(shì)场公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天(tiān)天基金、腾(téng)安基金合计保(bǎo)有(yǒu)约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对(duì)比(bǐ)这21家中排(pái)在末(mò)位的泛华(huá)普益基金销售有限公司(sī)，其非货币市场公募基金保有规模为(wèi)54亿(yì)元(yuán)，首尾差距十分(fēn)明显，未(wèi)上榜的独(dú)立基金销售机构保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全(quán)市场473家基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)中，目前共有(yǒu)26家基(jī)金销售机构(gòu)的(de)代销基金数量在(zài)7000只(zhǐ)以上，与此同(tóng)时，也有111家基金销售机构代销数量不(bù)足百只(zhǐ)。而(ér)在115家(jiā)独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售机构中，15家(jiā)代销数(shù)量(liàng)在7000只以上，17家代(dài)销(xiāo)不足(zú)白只。其中，还(hái)有(yǒu)6家目(mù)前只跟1家基金公司(sī)合作(zuò)。

　　实(shí)际上，近些年来(lái)基金销售行业分化更趋明显，不少(shǎo)中小型基(jī)金销售机(jī)构在行业大(dà)洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监会网站显示(shì)，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司向(xiàng)中(zhōng)国证券监督管理委员(yuán)会提交了注(zhù)销公募(mù)证券投资基金(jīn)销售业(yè)务许可证的申(shēn)请(qǐng)，根据《行政(zhèng)许可(kě)法(fǎ)》《证券投资基(jī)金法》《公(gōng)开募集证券投(tóu)资基(jī)金销售机(jī)构监(jiān)督管(guǎn)理(lǐ)办法(fǎ)》等有关规定，中国证券监督管理委(wěi)员会决定(dìng)注销深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有限公司(sī)公(gōng)募(mù)证券投资(zī)基金(jīn)销售(shòu)业务许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监局(jú)挂(guà)出了(le)注销永鑫保险销售(shòu)服务有限公司公募(mù)证券投(tóu)资基金销售业(yè)务(wù)许可证(zhèng)的公示。永鑫保险(xiǎn)销售也(yě)是(shì)目前第一家主动注销基金(jīn)销售牌(pái)照的保险代理公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不少基金代销机构由于经(jīng)营困难(nán)等原因，主动注销基金(jīn)销售牌照(zhào)，退出竞争行业。比如(rú)河(hé)南安存基(jī)金、科(kē)地瑞(ruì)富基金、晟视天(tiān)下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金等多家机构都选择主动注销基金(jīn)代销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机(jī)构是由于违规等原因被(bèi)吊销牌照(zhào)，比如(rú)，去年(nián)12月(yuè)，上海证监局(jú)发布消息，宣布(bù)注(zhù)销上海久富(fù)财(cái)富基(jī)金销售(shòu)牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路基金(jīn)、大泰金石基金(jīn)等第三方代销机(jī)构也被吊销了牌(pái)照。

　　业(yè)内人(rén)士(shì)认(rèn)为，严监(jiān)管(guǎn)态势下，未来基金(jīn)代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长

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