民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下(xià)广交终于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即(jí)广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广(guǎng龙钟是什么意思有什么表达效果，双袖龙钟的龙钟是什么意思)交会开展专项调(diào)研，用另(lìng)一个视角观察(chá)中国出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反映中国出(chū)口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)观察(chá)中(zhōng)国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的(de)数(shù)量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会(huì)参会客(kè)户及参展氛围，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和出口大趋(qū)势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的(de)第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下(xià)中国(guó)出口企业群像五点特征，或预示(shì)中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会(huì)客流(liú)量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内和境外(wài)客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客(kè)户充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下(xià)降(jiàng)，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋(qū)势(shì)二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息一致(zhì)，本(běn)次广(guǎng)交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型出口企(qǐ)业感受(shòu)存(cún)异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄快速(sù)增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄(é)出(chū)口并未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三(sān)，相(xiāng)较大型(xíng)和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)海(hǎi)外(wài)需求较(jiào)过去两年明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈(kuì)，它(tā)们具体面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面临(lín)较为普遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达(dá)国家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国之(zhī)间(jiān)的(de)贸(mào)易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目(mù)的(de)在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同体对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)已(yǐ)经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型(xíng)企业是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提(tí)示中国出口(kǒu)两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一(yī)季度中国出(chū)口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业(yè)迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往广州进(jìn)行专项调研(yán)，从(cóng)另一个(gè)角度观察中国当下出(chū)口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的(de)大环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外(wài)贸展会新拓客户并(bìng)不(bù)意味着当期订单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最(zuì)大的进出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最多、国别(bié)最(zuì)广，能够为我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期(qī)涉(shè)及(jí)商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第(dì)一期：电(diàn)子(zi)及(jí)家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当前外贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期(qī)展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开放境内(nèi)采购商名额，客(kè)流结构上境(jìng)内采购商(shāng)与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多(duō)人流来自于境(jìng)内(nèi)采购商，往(wǎng)年内外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内(nèi)和境外(wài)采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数(shù)量明显不(bù)足，本次(cì)境外(wài)采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业(yè)而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息(xī)是当下(xià)高效益客(kè)户占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本(běn)次欧美(měi)客户(hù)数量偏少，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部(bù)分(fēn)采购商已经不(bù)直接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线(xiàn)国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一(yī)路”国家的订单增幅较为(wèi)明(míng)显(xiǎn)。除(chú)东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购(gòu)规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订单，不(bù)同企业之(zhī)间(jiān)感受存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美(měi)出口(kǒu)动能(néng)最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和类型的(de)企业(yè)所面临的出(chū)口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存(cún)在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订(dìng)单(dān)情况相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较(jiào)为(wèi)广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除(chú)此之外(wài)，中国企业(yè)同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目(mù)的(de)在(zài)于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳(nà)入(rù)的商品包括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外(wài)关税(shuì)税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业(yè)转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业(yè)存在(zài)产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型(xíng)企业是(shì)产业(yè)转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前(qián)也开(kāi)始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产(chǎn)成品也(yě)主要是为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所(suǒ)差(chà)异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南(nán)亚(yà)转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证券研究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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