民(mín)生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背(bèi)后的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广(guǎng)交会开展专项调研，用另一(yī)个视(shì)角观(guān)察(chá)中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多(duō)且(qiě)国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所涉及(jí)的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客抖音里面朋友是什么意思 抖音朋友必须是互关吗源的(de)数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会(huì)客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握(wò)更长趋势(shì)的外(wài)贸大(dà)环(huán)境和出口大趋(qū)势提(tí)供线索(suǒ)。这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业群(qún)像五点特征，或(huò)预(yù)示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更(gèng)多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量(liàng)明显下降，意味着(zhe)高(gāo)效(xiào)益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国(guó)出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信(xìn)息(xī)一致(zhì)，本次广交会调研反馈(kuì)，一带(dài)一路国家订单(dān)增幅(fú)较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业(yè)感受存(cún)异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分(fēn)企业则(zé)表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄出(chū)口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的(de)出(chū)口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美发达国(guó)家(jiā)对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济(jì)体与中国之间的(de)贸易摩(mó)擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于(yú)保护本地(dì)制造(zào)业(yè)发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同(tóng)体对(duì)外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国(guó)企(qǐ)业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是(shì)这一轮(lún)产业转移浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转移的三(sān)点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口(kǒu)订单和金额(é)或(huò)将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单(dān)转移至(zhì)年(nián)初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度(dù)观察中国当下出口现状以及(jí)中国(guó)出口企业(yè)面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会(huì)新(xīn)拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴(bào)增(zēng)。短期之(zhī)内海(hǎi)关总署统计的出(chū)口订单(dān)主(zhǔ)要(yào)与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型(xíng)最(zuì)多、参(cān)会(huì)采(cǎi)购(gòu)商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提(tí)供充足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当前外贸(mào)环(huán)境五点特(tè)征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业反馈，本(běn)次广交会客流(liú)量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商与境(jìng)外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更多人流来自(zì)于境内(nèi)采购(gòu)商，往年内外(wài)交流(liú)比较充(chōng)分时，境内(nèi)和(hé)境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构(gòu)中，欧美客户数量(liàng)明(míng)显(xiǎn)不(bù)足(zú)，本次境外采购商(shāng)主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户(hù)，欧(ōu)美采购(gòu)商数(shù)量(liàng)下降(jiàng)，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信(xìn)息是当下高(gāo)效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户(hù)数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部(bù)分采(cǎi)购商(shāng)已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈“一带(dài)一路(lù)”国家的(de)订(dìng)单(dān)增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业(yè)则表示对俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未(wèi)增(zēng)长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业和(hé)代(dài)工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海外(wài)需求较(jiào)过(guò)去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下滑(huá)明(míng)显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度(dù)相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业存(cún)在(zài)订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌(pái)的(de)外贸企业反馈(kuì)今(jīn)年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和(hé)欧美(měi)发达国家之间存在贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对(duì)外关税的(de)决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对(duì)外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后(hòu)产业(yè)转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业是(shì)产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得(dé)到的(de)产(chǎn)成品也(yě)主要是(shì)为销售(shòu)于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对中国出口份(fèn)额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国(guó)出(chū)口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自(zì)民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观(guān)调研系列之三(sān)：广交会下(xià)的出(chū)口(kǒu)群像(xiàng)》

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