就在全球(qiú)为(wèi)AI疯狂的时候，百年欧(ōu)洲金融巨头罗斯柴尔德家(jiā)族(zú)却悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报(bào)道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的(de)全酒店的大镜子对着床做什么用的，酒店的镜子对着床做什么用的球(qiú)首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年(nián)底以来一直(zhí)超配(pèi)英伟达，但(dàn)是目(mù)前(qián)已经部分获(huò)利了结(jié)，现在所持(chí)头寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士(shì)日内瓦(wǎ)的资管机构为拥有200多年历(lì)史(shǐ)的(de)欧洲老牌(pái)金融(róng)世(shì)家罗(luó)斯柴(chái)尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目前(qián)管(guǎn)理(lǐ)资产规模(mó)790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准”节奏增减持(chí)

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老牌资管机构(gòu)在2015年英伟达(dá)业绩第(dì)一爆发之际，就增持了英伟达。当(dāng)时的持仓(cāng)股数一度高达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟(wěi)达虽然业(yè)绩大爆发(fā)，股(gǔ)价却(què)一直不怎(zěn)么(me)涨。这家资管机构也(yě)不得不修正自己的(de)错(cuò)误(wù)，在英伟达股价的缓慢上涨中减持，终于在(zài)2018年一(yī)季度(dù)减持到(dào)不足1万股(gǔ)。不过这个时(shí)候，英(yīng)伟达股价也从2015年4美(měi)元附(fù)近涨(zhǎng)到了60美元(yuán)附近，估计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币的(de)上(shàng)上下下，让英伟达的股价如(rú)做过山车(chē)一(yī)般。2021年底，虚拟货(huò)币的崩盘，让英伟达的股价(jià)也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschi酒店的大镜子对着床做什么用的，酒店的镜子对着床做什么用的ld似乎每次都“踩准”节奏(zòu)进行增(zēng)持和减仓(cāng)。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持(chí)是在2022年第(dì)二季度(dù)，虽然英伟达(dá)股价此后仍然经历了三波(bō)下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在(zài)2022年年底，增持超过20万(wàn)股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念大爆发(fā)，英(yīng)伟达(dá)作(zuò)为(wèi)底层算力代表，股价一(yī)度涨超(chāo)100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元的新高，总市值一度超过1万(wàn)亿美元，差点成为全(quán)球第9家市值(zhí)超1万(wàn)亿美元(yuán)的上(shàng)市企业(yè)。

　　“估值(zhí)教(jiào)父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套(tào)现的，还(hái)有被誉为“估值教父”的当代著名投资估值专家阿斯沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报(bào)道(dào)，达(dá)摩达(dá)兰自(zì)2017年以来一直在投资英(yīng)酒店的大镜子对着床做什么用的，酒店的镜子对着床做什么用的伟达，如今已经卖(mài)掉了该公司的股票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说：“直到(dào)今天早上英(yīng)伟(wěi)达还在我的投资(zī)组(zǔ)合里，最后把它剔除出投资(zī)组合，因为(wèi)我无法承受这样的上(shàng)涨(zhǎng)，一(yī)周内(nèi)市值(zhí)就(jiù)增加了3000亿美元(yuán)，这是在挑战可持续价值的绝对(duì)极限(xiàn)。”

　　达摩达(dá)兰(lán)估(gū)计，英伟达目前在250亿美元的人工智能(néng)芯(xīn)片市场(chǎng)占有(yǒu)80％的份(fèn)额，最(zuì)乐观的预(yù)测是，10年后该市场规模将(jiāng)达(dá)到3500亿美元。即使假设(shè)英(yīng)伟(wěi)达(dá)未(wèi)来的市场份额达到100％，达摩达兰(lán)得(dé)出的(de)估值也要比(bǐ)近期股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟(wěi)达这(zhè)家公(gōng)司，但如(rú)果作为一项投资的话，我怎么都得(dé)不出每(měi)股400多美元的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于(yú)美国时(shí)间2023年5月(yuè)30日持(chí)续出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元(yuán)到417.79美元，一(yī)共套(tào)现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值(zhí)太(tài)高(gāo)，减持(chí)了仓(cāng)位(wèi)，也(yě)有人(rén)认(rèn)为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析师中，41名(míng)对英伟达给出买入(rù)评(píng)级，比去年10月(yuè)给予这一评级的人数30人增加约(yuē)三分之一。这些(xiē)分析师对英伟达给出的股价中间值约为 450 美元。截至(zhì)发稿，英(yīng)伟(wěi)达的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表(biǎo)示(shì)，华(huá)尔街近日(rì)纷(fēn)纷调高英伟(wěi)达目标股价，是因为先(xiān)前估测的获利(lì)预期太低。目前投资(zī)人仍(réng)存在不(bù)同的声音，如方(fāng)舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示(shì)，英(yīng)伟(wěi)达估值过高，目前已进入泡(pào)沫阶段。

　　去年(nián)以(yǐ)来华尔街预测(cè)最(zuì)准确的分析师、美国(guó)银(yín)行策略分析(xī)师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科技股和AI概念股的(de)估值过高，建(jiàn)议(yì)投资者可以抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴(yīng)儿期的泡沫”，而美(měi)联储(chǔ)的(de)加息周期或许(xǔ)还未结(jié)束。过去的泡(pào)沫形成(chéng)通常是(shì)因“宽松货币政策”而起，以(yǐ)加(jiā)息结束。以史为鉴，他认为需要在(zài)标普500位于4200点(diǎn)时开(kāi)始抛(pāo)售(shòu)。

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