民生(shēng)宏(hóng)观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下(xià)广交终(zhōng)于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们(men)随即赶赴广交会(huì)开展专项调研(yán)，用另一个视角观(guān)察中国(guó)出口(kǒu)企业现状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国(guó)企(qǐ)业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全(quán)、参会采购商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸(mào)企业，也(yě)包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广交会(huì)能够提(tí)供充(chōng)足样本(běn)，便于我(wǒ)们观察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出(chū)口信息(xī)的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会(huì)参会(huì)客户及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋势(shì)的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国(guó)出(chū)口信息的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当(dāng)下中国出(chū)口(kǒu)企业群(qún)像(xiàng)五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)，或预示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内(nèi)采购商明(míng)显增多。境内和(hé)境(jìng)外客流比(bǐ)重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还(hái)包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客户(hù)群(qún)体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广交会(huì)调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和(hé)自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)海外需求较过去(qù)两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不(bù)同(tóng)规模和(hé)类(lèi)型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压(yā)力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下(xià)滑(huá)，中大型企业反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分大中型企(qǐ)业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业(yè)订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国外贸(mào)企业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国(guó)家对(duì)中国(guó)外贸(mào)企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中(zhōng)国(guó)之(zhī)间的贸易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初衷是(shì)为(wèi)保护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)这一轮产业(yè)转移浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和(hé)《中国(guó)产业转移(yí)的(de)三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出(chū)口两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订(dìng)单和金额或将大增(zēng)，主因(yīn)去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)前往(wǎng)广州进行(xíng)专项调研，从另一(yī)个角度观察(chá)中国当(dāng)下出(chū)口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够(gòu)反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外(wài)贸展会新(xīn)拓客户并(bìng)不意味(wèi)着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要(yào)与之(zhī)前客户(hù)签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最(zuì)长的(de)外贸展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参定性变量与定量变量区别在哪，定性变量与定量变量区别(cān)会采购商数(shù)量最(zuì)多、国别(bié)最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及(jí)休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计(jì)参展企(qǐ)业数量达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较多(duō)。

　　三、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境内采购商名额(é)，客流结构(gòu)上境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流(liú)来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境(jìng)外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信(xìn)息是当下(xià)高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家构成出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能(néng)。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹配(pèi)，调(diào)研企业(yè)反馈“一带一路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异(yì)。部分企业表示(shì)今年对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目(mù)前海外需求较过(guò)去2年有明(míng)显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类(lèi)型的企(qǐ)业所面(miàn)临的出口压力(lì)存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则(zé)反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业存(cún)在订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企业反馈(kuì)今年订(dìng)单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发达国家之间存(cún)在贸(mào)易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面(miàn)临其(qí)他地(dì)区贸易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳(nà)入的(de)商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服(fú)装、钢(gāng)铁产(chǎn)品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本(běn)地(dì)制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速，头部(bù)大型企业是(shì)产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目前(qián)也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至(zhì)当地，生产得(dé)到的(d定性变量与定量变量区别在哪，定性变量与定量变量区别e)产成品也主要是(shì)为销售(shòu)于当(dāng)地(dì)。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份额(é)影响上，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数(shù)据表现有所差异(yì)。其中，出口份(fèn)额数据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降；但大部分调(diào)研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争(定性变量与定量变量区别在哪，定性变量与定量变量区别zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来(lái)自民生(shēng)证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的(de)报(bào)告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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