民生(shēng)宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个(gè)视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口(kǒu)长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所涉及的规模大小和(hé)所属地域非常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能(néng)够(gòu)提供(gōng)充(chōng)足(zú)样本，便于我们观察(chá)中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增(zēng)订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参展氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势提供线索。这(zhè)是广交会(huì)反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当(dāng)下中国出口企业群像五点特征，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛(shèng)，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多。境内和(hé)境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美客户数(shù)量(liàng)明显下降(jiàng)，意味着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成中国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具(jù)体面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业(yè)反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽(suī)有(yǒu喝康宝莱奶昔减下来会反弹吗，康宝莱奶昔减肥成功后会不会反弹)下(xià)滑(huá)，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分大(dà)中型企业(yè)订单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临(lín)一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)面(miàn)临(lín)较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦(cā)，甚至发(fā)展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于(yú)保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业发(fā)展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同体对(duì)外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本(běn)货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初衷是为(wèi)保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头(tóu)部(bù)大(dà)型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发布(bù)《中国(guó)出口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的(de)三(sān)点现实(shí)》两(liǎng)篇专(zhuān)题报(bào)告，提示中国(guó)出口(kǒu)两点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是(shì)今(jīn)年一(yī)季度中国出口(kǒu)订单和金额或(huò)将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎来产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前(qián)往广(guǎng)州进行专项调(diào)研，从另一(yī)个角度观察中国当(dāng)下出口现状以及中国出口(kǒu)企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户(hù)并不意味着当(dāng)期订(dìng)单暴(bào)增(zēng)。短期(qī)之内海关(guān)总(zǒng)署统计(jì)的出(chū)口订单主要与之(zhī)前(qián)客户签(qiān)订的老订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大外贸(mào)展会(huì)，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进(jìn)出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数量最多(duō)、国别最广，能够为我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积(jī)达(dá)到150万(wàn)平(píng)方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当(dāng)前外贸(mào)环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流结(jié)构(gòu)上境(jìng)内采购商与境外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。喝康宝莱奶昔减下来会反弹吗，康宝莱奶昔减肥成功后会不会反弹

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言(yán)，欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客(kè)户，欧美采购商数量(liàng)下(xià)降，意味着(zhe)本(běn)次广交会反馈出来的信息(xī)是当下高效(xiào)益客户占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速(sù)有关，部(bù)分(fēn)采购商已经不直接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈“一(yī)带一路”国家的(de)订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不(bù)同企(qǐ)业(yè)之(zhī)间感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动(dòng)能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业所(suǒ)面临的出口压(yā)力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企(qǐ)业存在(zài)订单略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会(huì)参(cān)展企业反馈，中国(guó)外贸(mào)企业正(zhèng)面临(lín)较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存(cún)在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业(yè)同样(yàng)面临其他地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关(guān)税(shuì)的决定(dìng)，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税率(lǜ)分(fēn)三(sān)档(dàng)，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本(běn)货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业(yè)转移(yí)范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部(bù)大型(xíng)企业(yè)是产业转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移(yí)主要(yào)流向东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地(dì)。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成品(pǐn)也(yě)主(zhǔ)要(yào)是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口(kǒu)份(fèn)额(é)影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份额(é)数据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订(dìng)单近年来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但大(dà)部分调研企业认为转移产能(néng)尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企业数量与范围有限；海外(wài)经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研(yán)系列之三(sān)：广交会(huì)下(xià)的(de)出口(kǒu)群像(xiàng)》

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