金(jīn)融(róng)界5月22日消息 悄然之间，已经崩盘了33年的日本股市竟然奇迹般的活(huó)过来(lái)了，甚至还在不(bù)断挑好好记住我在你体内的感觉战新高，真(zhēn)是活久见。

　　22日，日本股市主要股(gǔ)指日经225指(zhǐ)数收(shōu)涨0.9%，报31086.82点，创1990年8月(yuè)以来(lái)近33年的新(xīn)高，同(tóng)时也是(shì)自日本泡沫经济崩溃以来的最(zuì)高收盘价。今年(nián)以来日(rì)经225指数已涨(zhǎng)超19%。

　　而这之(zhī)前，日本股市几经挣扎但是最终都黯(àn)淡收场(chǎng)，但是(shì)似乎这(zhè)次(cì)有点不(bù)一(yī)样的味道，“股神(shén)”巴菲特助阵、“华尔街(jiē)大鳄”高盛摇旗呐喊以及

　　地(dì)缘(yuán)政治的变动(dòng)使得(dé)日本股市变得微妙起来。

　　海外资金是不(bù)可或缺力量(liàng)

　　对于日本股(gǔ)市爆发，海外(wài)资金是不可(kě)或缺的力量(liàng)。数(shù)据显示，海外投资者对日本股票需求稳健。根(gēn)据(jù)日本交易所(suǒ)集团，4月海外投资者净买入价值2.15 万亿日元(yuán)（约合157亿(yì)美元）的(de)日本股票，为2017年10月(yuè)以来最大规(guī)模的外国人(rén)净购买量。不(bù)过(guò)，日本企业(yè)部门仍然是日本股票的最大净买家，年初至今(jīn)的买(mǎi)入量为1.1万(wàn)亿日元。

　　当(dāng)然这(zhè)其中也包(bāo)括在3年(nián)前就(jiù)“闻到”金钱(qián)味道的巴菲特，2020年8月，巴菲特掌(zhǎng)管的伯克希尔(ěr)·哈撒韦公司（下称(chēng)“伯克希尔”）首次披(pī)露，其收购了日本(běn)前五大贸易公司每(měi)家略高于5%的股份。这(zhè)五(wǔ)大贸易公司分别是伊藤忠商事、三(sān)菱(líng)商事、三井物产(chǎn)、住友商(shāng)事和丸(wán)红。自(zì)首次披露(lù)之后，巴菲(fēi)特已3次购买并(bìng)扩大了对日本五大(dà)商社的(de)股(gǔ)份持有量。

　　从近期数据披露可以看(kàn)出，伯克希(好好记住我在你体内的感觉xī)尔(ěr)哈(hā)撒韦(wéi)目前在日本(běn)持有的(de)股票比在美国以外任何其他国(guó)家都(dōu)多。今年(nián)早(zǎo)些时候，巴(bā)菲(fēi)特增持了(le)日(rì)本(běn)五大商(shāng)社，并暗示将(jiāng)进一步投资日本股(gǔ)票。现年92岁高龄的(de)他还在上(shàng)个(gè)月(yuè)罕(hǎn)见地亲(qīn)自访问日本。

　　对(duì)于为何(hé)在(zài)这(zhè)个时点，不断增持(chí)日(rì)本(běn)股(gǔ)票？在5月初巴菲特股东大会上，巴菲特就这样说到：

　　投资日本商社的(de)决定(dìng)其实(shí)非常简单，也(yě)非常容(róng)易理解(jiě)，我(wǒ)们可能和这五家(jiā)公司都有过业务来往。从整体来(lái)看，这些公司能够(gòu)支付不(bù)错的分红，在某些(xiē)情况下也会回(huí)购股票，我们也能很好地理解他们(men)所拥有的(de)一大堆(duī)业务，同时我们还能通过(guò)融资解决汇率风险问题(tí)。所(suǒ)以我们就(jiù)开始购买(mǎi)了，甚至(zhì)这件事(shì)情一(yī)开始我都没有告(gào)诉阿贝尔。

　　此外，巴菲特(tè)日本之(zhī)行的部分(fēn)原因是为了(le)向这(zhè)些公司介(jiè)绍阿贝尔（伯克(kè)希尔非保险业务副(fù)董事长(zhǎng)格雷格(gé)·阿(ā)贝尔，被视为巴菲特的(de)接班人），因为接(jiē)下来双方可能要共事20、30、40或(huò)50年(nián)。

　　如今看，提前三(sān)年布局的巴(bā)菲特(tè)已经赚麻(má)了，巴(bā)菲特(tè)再(zài)次用行动告诉大家(jiā)姜还(hái)是老的辣。

   多位大佬(lǎo)抄(chāo)底日本

　　除了巴菲特(tè)，还有其(qí)他大佬也在紧锣(luó)密(mì)鼓的行动(dòng)中。3月(yuè)31日，黑石集(jí)团主席(xí)苏世(shì)民拜访(fǎng)了日(rì)本首相岸田文雄(xióng)。黑石(shí)集团两年前在日本一举收购8家酒店，此行被外界(jiè)普(pǔ)遍(biàn)认为日本(běn)还蕴藏着更多投资机(jī)会(huì)。

　　同一(yī)时(shí)期，黑石集团最主(zhǔ)要的竞(jìng)争对手(shǒu)——KKR创始人(rén)亨利·克拉维(wéi)斯也在(zài)日本与投资对象(xiàng)展开交流。

　　4月(yuè)初造访日本东京的还有美国对冲基(jī)金Point72创(chuàng)始人(rén)史蒂夫(fū)·科恩(ēn)；对冲(chōng)基金Citadel在今年早些(xiē)时候决定重新在东(dōng)京(jīng)开设办事(shì)处，据(jù)《金融时报(bào)》报道，Citadel正在(zài)申请在日本市场的运营牌照。

    日本受(shòu)益于地缘政治格局变化

　　自1989年日本泡(pào)沫经济(jì)崩溃以来(lái)，日本股(gǔ)市一直都在苦苦的(de)填坑之(zhī)中，如今似乎局面(miàn)发生(shēng)了变化。

　　虽然巴菲特在(zài)股(gǔ)东大会上解释了抄底日(rì)本股市(shì)，但是“狡猾”的巴老爷子也有所保(bǎo)留。站在事后马后炮的角度看，对股(gǔ)市拥有独特(tè)理解(jiě)的巴菲特对国际地缘(yuán)政(zhèng)治的变化也颇有研(yán)究。

　　自2018年中美贸(mào)易争端(duān)以来，国际地缘政治(zhì)格局(jú)巨变。在新的(de)地缘(yuán)政治格(gé)局下(xià)，日本(běn)在(zài)亚(yà)太格局中扮演了更加重(zhòng)要(yào)的角色，同时日(rì)本在芯(xīn)片(piàn)等产(chǎn)业(yè)发(fā)展中野心勃勃(bó)，这(zhè)都成为(wèi)了(le)边际上的重要变量。仔(zǎi)细观察日本的经济脉络，我(wǒ)们也会发(fā)现(xiàn)日本的设(shè)备投(tóu)资开(kāi)始进入加速(sù)期，这(zhè)背后有产(chǎn)业自身发展的(de)原因(yīn)，也暗(àn)合地缘变(biàn)迁的(de)逻(luó)辑。

　　值得一提的是，日本相对稳定甚至略显僵化(huà)的政(zhèng)治格局，在全球动(dòng)荡的大(dà)背(bèi)景(jǐng)下反(fǎn)而成为了“避风港(gǎng)”。

　　“嗅到了”日本敏感变化的(de)巴(bā)菲特，一直在等待出手的时机(jī)。直到新冠(guān)危机爆发，日本股市出现急搓(cuō)，巴菲特终于(yú)等到了被低估(gū)的(de)日本资产，自此疯狂抄(chāo)底(dǐ)日(rì)本股市(shì)。

　　而日本5大商社也用业绩证明自己的确被(bèi)低估了。据日经中文网(wǎng)，日本综合(hé)商社的(de)2022财(cái)年（截至2023年3月）合并财报于5月(yuè)9日全部出炉。5大(dà)商社(shè)的合计净利润(rùn)超过约4.2万亿日元(yuán)，在短短(duǎn)2年时间里增(zēng)加到了4.3倍。

　　除(chú)了日本(běn)基本面发生的变(biàn)化，日本监管层的助推也是一股不(bù)容(róng)忽视的(de)力量。日本监管层持续推动企业经营(yíng)能力的改善和(hé)价值(zhí)的修(xiū)复，其中敦促企业对投资者提高回报、鼓励企(qǐ)业公开(kāi)回购成为改革(gé)重要抓手。

　　尤其是(shì)在今年3月底，东京证(zhèng)券交易(yì)所为了改变大量个股股价跌破净值(zhí)的情况，发布《关于实(shí)现(xiàn)关(guān)注资(zī)金(jīn)成(chéng)本和股价(jià)经营要求(qiú)》要求上市公(gōng)司(sī)提(tí)高企(qǐ)业价值(zhí)和资本效率(lǜ)从而提升股价(jià)后，日本股市开始掀起(qǐ)一波回购热(rè)潮。

　　一向被韭(jiǔ)菜讥讽为“反(fǎn)向(xiàng)指标”的(de)高盛也出来高喊日(rì)本可能正接近十年一遇(yù)的牛(niú)市。至于日(rì)本股市未来(lái)将(jiāng)走向何方(fāng)，一切将由(yóu)时间给出答案吧(ba)。

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