为了让自(zì)己的(de)限售股解禁后能获(huò)得(dé)好的(de)回报，上市(shì)公司董事长雇(gù)人拉抬自家(jiā)的股(gǔ)票(piào)价格，然后高位出(chū)货(huò)。

　　最近，中国证监(jiān)会(huì)网站披露了一则行政处罚决定(dìng)书，引(yǐn)发市(shì)场(chǎng)关(guān)注。时为(wèi)新美星董事长(zhǎng)何德平(píng)和其配偶黄秀芳提(tí)供资金，委托蒋维(wéi)对新(xīn)美星(xīng)进行(xíng)“市值管理”，维持(chí)、抬高(gāo)公司股(gǔ)价，以便后续自己减持获(huò)利。蒋维跟毛明土(tǔ)、李传武合(hé)谋，控制35个证(zhèng)券(quàn)账户，利用(yòng)资金优势、持股优势(shì)，连(lián)续集(jí)中交易新(xīn)美星，影(yǐng)响(xiǎng)公司股(gǔ)价，合计盈利4783.56万元(yuán)。

　　最终，证监会(huì)对此(cǐ)操纵证券市场行为，罚老师上课说脏话犯法吗，老师上课骂脏话违法吗没合计9567.12万元；还对何德平信息披露违法违规(guī)，给予警(jǐng)告(gào)，并(bìng)处以40万元(yuán)罚款。

　　我们一起来看看(kàn)，究竟是怎么回事。

　　老师上课说脏话犯法吗，老师上课骂脏话违法吗="惊呆了！董事(shì)长(zhǎng)雇人拉抬股价、高位出货，竟辩称(chēng)是" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230528075705597.png">

　　董事长(zhǎng)雇人拉抬自(zì)家股票(piào)

　　多人合(hé)谋操纵股价

　　根(gēn)据(jù)证监(jiān)会行政处(chù)罚(fá)决定书披露的信息，新美星董事(shì)长、法定(dìng)代表(biǎo)人、实(shí)际控制人何德平(píng)和他的妻子黄(huáng)秀芳当时向时任独墅湖文化传播有限公(gōng)司董事长蒋维，提供保证金约3200万(wàn)元，这些(xiē)钱部分来自他们所掌(zhǎng)控的上海海得泽(zé)广投(tóu)资(zī)管理中(zhōng)心(xīn)（普通合伙）（简(jiǎn)称海得泽广）减(jiǎn)持“新美(měi)星”所得。

　　他(tā)们提供资金(jīn)的目的是，委托(tuō)蒋维对“新美(měi)星”进行(xíng)“市值(zhí)管理”，维持、抬高“新(xīn)美星”股价(jià)，以(yǐ)便(biàn)何德平所(suǒ)持(chí)“新美(měi)星”限售股于2019年4月(yuè)26日解(jiě)禁后能够(gòu)获(huò)得好的回报。

　　蒋维在收到保(bǎo)证金后(hòu)，即开始利(lì)用控制的证券账户并联合其他市(shì)场(chǎng)资(zī)金在二级市场买入并交易“新美星”，且(qiě)在后(hòu)续操作(zuò)中向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了(le)解，这场操纵(zòng)股(gǔ)价，蒋(jiǎng)维还找了(le)两个帮手(shǒu)共同合谋。他(tā)经人介绍认识并(bìng)联合毛明土、李传武共(gòng)同操纵“新美星”；毛(máo)明土、李传武控制各(gè)自筹得的(de)证券账户、资金开(kāi)始(shǐ)与蒋维共同交易“新美星”；在此(cǐ)期间，主要由(yóu)蒋维(wéi)与毛明土联系(xì)，传递、沟通(tōng)各自操(cāo)盘情况，以利于两(liǎng)方(fāng)交(jiāo)易决(jué)策，更好地共同抬高“新美星”股价。

　　根据监管(guǎn)披露的信息，2018年(nián)9月26日至2019年(nián)6月26日(rì)，蒋维联合毛明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传武(wǔ)控制“俞某华(huá)”等35个证券(quàn)账户（简称账户组），交易“新美(měi)星”。

　　2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏(piān)离同(tóng)期(qī)创(chuàng)业板(bǎn)综指26.09个百分点，偏离(lí)同期行业指数25.95个百分点。账户(hù)组累计(jì)买入4583.44万(wàn)股，买入成交金(jīn)额(é)5.82亿元(yuán)，对应卖(mài)出(chū)4669.04万(wàn)股，卖出成交(jiāo)金额6.30亿元。

　　经(jīng)测算，在此(cǐ)期间，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武合谋，利用资金优势(shì)、持股优势，连续集中(zhōng)交易“新美(měi)星”，影(yǐng)响股票交(jiāo)易价格(gé)，盈利4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个账户拉抬(tái)股价、集中出(chū)货

　　违法获利近4800万元

　　我们具体来看看，蒋维联合毛明土(tǔ)、李传武，控制(zhì)35个(gè)证券账户（简(jiǎn)称账户组(zǔ)），是怎么拉高“新美星”股(gǔ)价，然后出货(huò)，违法获利的(de)。

　　总(zǒng)体来看，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，账户组连续集(jí)中交(jiāo)易“新美星”，申买量(liàng)占市场申买(mǎi)量比例超20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖(mài)量占市场申(shēn)卖量比(bǐ)例(lì)超20％的交易(yì)日有11天，峰值达到37.66％。账户(hù)组持(chí)股(gǔ)总数占总股(gǔ)本比例自2019年3月5日开(kāi)始超过5％，持续至(zhì)2019年4月8日，2019年3月29日(rì)持流通(tōng)股达到峰值，占流通股本(běn)的比例24.74％，持股占(zhàn)总股(gǔ)本的比例8.13％。账户组具备资金(jīn)优势和持(chí)股优势。

　　具(jù)体来说，第一阶(jiē)段，2018年(nián)9月26日(rì)开(kāi)始(shǐ)，账户(hù)组持(chí)续大量(liàng)买入(rù)“新美(měi)星(xīng)”，当日申买排名(míng)第一，竞价买入成(chéng)交排名(míng)第一，至2019年2月(yuè)28日期末持(chí)股量为期初持(chí)股(gǔ)量38.71倍(bèi)，持股量显著增加。在(zài)此期(qī)间(jiān)，“新美星”股价(jià)累计(jì)上(shàng)涨12.57％，偏离同期创业板综(zōng)指3.33个百分点，偏离同期行业指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个(gè)百分(fēn)点。

　　第二阶段，2019年3月1日(rì)至(zhì)2019年(nián)4月3日，账户组集中拉(lā)抬“新美星(xīng)”，期末持股量较(jiào)期初增加(jiā)124.23％，持(chí)股量涨幅较大。

　　其(qí)中，账户组有(yǒu)两段典型的拉抬期间：2019年3月1日至3月(yuè)6日(rì)，以不低(dī)于卖一价或市价申买3,729,100股，占(zhàn)账(zhàng)户(hù)组同期申买量68.11％，对应(yīng)成交股数（不含对(duì)倒）3,555,817股，占同期市场成交量(liàng)22.78％；2019年3月18日(rì)至(zhì)3月22日，以不(bù)低于(yú)卖一价(jià)或市价申买2,950,300股，占账户组同(tóng)期(qī)申买(mǎi)量41.33％，对(duì)应成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月(yuè)1日至(zhì)4月3日期间，“新(xīn)美星”股价累计上(shàng)涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分点，偏离同(tóng)期行业指数22.28个百分点。

　　第三阶(jiē)段(duàn)，2019年(nián)4月(yuè)4日至6月26日(rì)，账户组集中卖出“新美星”。在(zài)此期间(jiān)，“新美星”股价下(xià)跌(diē)13.36％，偏(piān)离同期创业板综指1.55个百分(fēn)点，偏离同期行业指(zhǐ)数1.03个百分点。

　　此外，操纵期间，涉案账(zhàng)户组还多次(cì)实施盘中拉抬和对倒，并反向卖出(chū)获利的(de)行为。经测算，扣除佣金和(hé)相关税费，账(zhàng)户组(zǔ)盈利4783.56万元。

　　辩称是(shì)委(wěi)托理财、而非操(cāo)纵股价

　　证监(jiān)会不予采纳，罚(fá)没近亿元

　　关于操纵股价(jià)，何德平、黄秀芳及(jí)其(qí)代(dài)理人提出多点申诉意见(jiàn)，请(qǐng)求不(bù)予处(chù)罚(fá)：

老师上课说脏话犯法吗，老师上课骂脏话违法吗　　第一，没有操(cāo)纵动机(jī)。

　　第二，在案证据不(bù)足以证(zhèng)明蒋维受何(hé)德平或黄秀芳委托(tuō)，联合(hé)他(tā)人操纵股价，一(yī)是“市值管理”不(bù)等同于“操纵证券(quàn)市场”；二是黄秀芳与蒋维(wéi)系委(wěi)托理(lǐ)财关系，而非(fēi)操纵(zòng)股(gǔ)价；三是蒋维(wéi)没有(yǒu)将其与毛明土(tǔ)、李传武等人讨论(lùn)交易(yì)新美星的情况告(gào)知黄秀芳或(huò)何德平，涉案股东名册并非黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供，蒋维也没有向黄秀芳反馈(kuì)过股东名册；四是蒋维没有与毛明土(tǔ)、李传武就(jiù)各自(zì)账户(hù)交(jiāo)易新美星的盈(yíng)亏分配进行约定(dìng)；五(wǔ)是(shì)蒋维账户组利益与何德(dé)平、黄秀(xiù)芳利益(yì)并不一致，何德平、黄秀芳不能控制蒋(jiǎng)维账户组，蒋(jiǎng)维获得黄秀(xiù)芳资(zī)金后部分用(yòng)于偿还债务，部分用于非法活(huó)动，属于欺诈(zhà)或诈骗(piàn)。

　　第三，黄(huáng)秀芳不应对毛明土账户组、李传(chuán)武账户(hù)组交(jiāo)易(yì)行为承担责任。

　　第四，部(bù)分账户不受蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传武(wǔ)控(kòng)制(zhì)。

　　第(dì)五(wǔ)，不(bù)认可黄秀芳2020年11月(yuè)25日询问笔(bǐ)录的合(hé)法性及(jí)真实性(xìng)。

　　第六，何德平对黄秀芳向蒋维提供款(kuǎn)项不知情、未参(cān)与(yǔ)，且何德(dé)平与黄秀芳系独立法(fǎ)律主体，即便夫妻或一致行动人(rén)中(zhōng)一(yī)方存在不当行为(wèi)，不应推定或认定(dìng)另(lìng)一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)，及他们的代理(lǐ)人也(yě)就(jiù)是(shì)否合谋、部(bù)分账户的控制关系、委托理财(cái)关系等提出了申诉意见。

　　对此，证监会回应，经复核(hé)，对当事人及其代理人的主要陈述意见不予采纳。

　　证(zhèng)监会表示，本案(àn)为多个(gè)主体参(cān)与(yǔ)、多个环(huán)节实施、环环相(xiāng)扣、锁链式的(de)上下(xià)游衔接、合作，共同(tóng)完成的(de)操(cāo)纵(zòng)行为。在案(àn)证据可以证明，何德(dé)平、黄秀芳向蒋维(wéi)提供资金(jīn)作为保证金，委托其通(tōng)过二级(jí)市场交易影响新美星(xīng)股价，蒋维会向(xiàng)黄秀(xiù)芳反馈(kuì)交(jiāo)易(yì)情(qíng)况；何德平知悉并参与了本案(àn)行为；上(shàng)述行为的实质是操纵股(gǔ)价，并非合(hé)法理财。在案证据(jù)可以证明，蒋维、毛明土、李传武(wǔ)有共同影响“新美(měi)星”股价的意(yì)图和目标(biāo)，共同商(shāng)议、谋划操盘、拉抬(tái)股价，并且(qiě)采取了(le)联合影响(xiǎng)股价的行(xíng)动，属于共同操纵行(xíng)为。

　　关(guān)于违(wéi)法期间和(hé)责(zé)任(rèn)承担，证(zhèng)监(jiān)会表(biǎo)示，由于2018年(nián)9月26日至2019年2月14日期间(jiān)蒋维控制的账户交易“新美星(xīng)”客观上为(wèi)后续(xù)的合(hé)谋操(cāo)纵(zòng)起到(dào)一定程度锁仓的(de)作用，并且(qiě)根据蒋维笔(bǐ)录，毛(máo)明土知道蒋(jiǎng)维(wéi)和(hé)上市(shì)公司的合作，知道蒋维已经有一定(dìng)底仓，才(cái)愿意买入“新美星”，因此毛明土(tǔ)和李传武的违(wéi)法期间(jiān)与蒋(jiǎng)维(wéi)、黄秀芳、何德(dé)平一致。在此基础上，在认定(dìng)及处(chù)罚时(shí)将合谋各方视为一个(gè)整体(tǐ)，不区别(bié)对待各(gè)方(fāng)账户组。

　　证监会认为，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武上述行为(wèi)违反了2005年(nián)《证券法》第七十七条第一项规定，构成2005年《证券法》第二百零三条所(suǒ)述(shù)的(de)操纵证券市场(chǎng)行为。

　　根据(jù)2005年《证券法》规(guī)定，证监会决定：就操纵证券市场(chǎng)行为(wèi)，对(duì)何德平(píng)、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武(wǔ)没收违(wéi)法所得4783.56万(wàn)元，并(bìng)处以4783.56万元(yuán)罚款，其(qí)中，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明(míng)土、李传(chuán)武分别罚款(kuǎn)597.94万(wàn)元。

　　董事长信息披露违法

　　被予以警告并罚(fá)款

　　另外(wài)，关于(yú)何(hé)德平(píng)信息披露违(wéi)法的相关情(qíng)况，行政处罚决(jué)定(dìng)书披(pī)露，在新(xīn)美星2016年4月上市前(qián)，海得泽广代何德(dé)平(píng)、黄秀芳夫妇持(chí)有(yǒu)公司80万股股份，占新美星上市(shì)时总股本的1％。上市后(hòu)，该部分股(gǔ)票(piào)继(jì)续由海得泽(zé)广代持，海得泽广自2017年12月19日开始减(jiǎn)持(chí)“新美(měi)星”股(gǔ)票(piào)，至(zhì)2018年12月(yuè)27日减持完毕。

　　关于(yú)何德平信(xìn)息披露违法，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳及(jí)其代理(lǐ)人提出(chū)：第一，海得泽广与(yǔ)何德(dé)平、黄秀(xiù)芳二人不(bù)存在代持，涉案股份系海得(dé)泽广为兰某代持，股(gǔ)份减持决策由海(hǎi)得泽广和兰某作出，海得(dé)泽(zé)广将减持(chí)所得(dé)汇入(rù)黄秀芳指(zhǐ)定账户的原因系(xì)兰某向(xiàng)黄秀(xiù)芳(fāng)归还借(jiè)款(kuǎn)本息。第二，涉(shè)案股(gǔ)份仅为1％，不具(jù)有重大(dà)性，不对投资者决策产生重大影响，情节(jié)轻微。第三(sān)，即便认定(dìng)代(dài)持成(chéng)立，何德平对借款、还款(kuǎn)等事项，不参与、不知情，没(méi)有(yǒu)主观过错，不应受到(dào)处罚。综上，请求(qiú)不予处罚。

　　对此，证监(jiān)会回(huí)应，根(gēn)据黄(huáng)秀(xiù)芳、兰某(mǒu)等(děng)询问笔录、海得泽广交易流(liú)水、资金流水及相关银行账户流水(shuǐ)，结(jié)合何德平、黄秀芳的配(pèi)偶关系，代持资金和减持(chí)所得系家庭共同(tóng)财(cái)产，可以认定(dìng)海得泽广代何德平、黄秀芳持有新(xīn)美星股票。当(dāng)事人所提相关理由不具(jù)有事实和法(fǎ)律依据，不予采纳。

　　证监会表示，何德平作为上市公司实际控制(zhì)人(rén)，未(wèi)如实告知上(shàng)市公司上述持股情况，导致新美星在(zài)相关公告中均未披(pī)露相(xiāng)关(guān)情况(kuàng)，导致新美星违反(fǎn)2005年(nián)《证券(quàn)法》第六十三条规定，何德平的(de)行(xíng)为构成2005年《证券法》第(dì)一(yī)百(bǎi)九(jiǔ)十三条第三(sān)款规定的情形(xíng)。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规定，证监会决定(dìng)：就信息披露违法行为，对何德平给予警告，并(bìng)处以40万元罚(fá)款(kuǎn)。

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