5月12日晚间，根(gēn)据美国(guó)证券(quàn)交易委(wěi)员(yuán)会（SEC）披露，国内千亿私募(mù)景林(lín)资产递交了截至2023年3月31日的第一(yī)季度持(chí)仓报(bào)告(gào)（13F）。

　　景林(lín)资产是国内管(guǎn)理超千(qiān)亿元人民币(bì)的(de)对(duì)冲基(jī)金机构，亦是内(nèi)地少有(yǒu)的进(jìn)行大手笔持有(yǒu)美股(gǔ)的买方机(jī)构之(zhī)一，景林的动(dòng)向(xiàng)受到了市场广泛的关注。

　　1

　　千(qiān)亿私募景林资产持仓曝(pù)光

　　报告期内(nèi)，景(jǐng)林资产整体持(chí)仓规(guī)模小幅提升至17.29亿美元，折合(hé)人民(mín)币120.2亿元，相(xiāng)较于2022年(nián)四(sì)季度的(de)16.29亿(yì)美元规模(mó)，环比增幅(fú)6.14％。

　人民币大写怎么写0到10，汉字大写怎么写0到10　数据显示，截止2023年(nián)一季度(dù)末，景(jǐng)林(lín)资产在(zài)美股市场(chǎng)持有(yǒu)34家(jiā)上(shàng)市公司(sī)的股票。其中(zhōng)，前十(shí)大(dà)持仓标的(de)在总(zǒng)市值中的占比下降到77.89％，上季度(dù)这一(yī)数(shù)据为(wèi)82.33％。

　　一(yī)季(jì)度，景林(lín)共建仓5只股票，分别(bié)为英伟(wěi)达(dá)、谷(gǔ)歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓(cāng)和减持方(fāng)面，景林资(zī)产一季度前五大卖出标(biāo)的包括(kuò)：京东(dōng)、满帮、贝(bèi)壳、雾芯科技、拼多多。

　　景林资(zī)产美(měi)股持(chí)仓前十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)分(fēn)别为(wèi)：拼多多、新东方(fāng)、网易、META PLATFORMS、中通快递(dì)、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头号重(zhòng)仓(cāng)股依旧是拼多(duō)多，与上(shàng)季度(dù)对(duì)比，景(jǐng)林(lín)资产减仓了133.85万股(gǔ)，较上季度持仓数量下降24％。

　　此前，景林连续三个(gè)季度增持拼多多。2022年二季度增持拼多(duō)多(duō)24.02万股(gǔ)，三季(jì)度增持123.39万股，四季度则(zé)增持233.75万股，一次比一(yī)次猛。拼多多也不(bù)负众望(wàng)，从股价表现看，拼多(duō)多去年二(èr)、三、四季度分(fēn)别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而(ér)，拼多多的上涨势头在今年2月初便(biàn)戛然而(ér)止(zhǐ)了，景林资(zī)产在此前“越跌(diē)越买”的(de)策略奏(zòu)效后，或许(xǔ)在股价(jià)“掉头(tóu)”之际进行了止盈操作。？？？

　　此外(wài)，一季度景林新建仓的(de)英(yīng)伟达，空降(jiàng)前(qián)十大重仓股第七(qī)位，一口(kǒu)气买入32.53万股，一季度(dù)末持仓市值为0.9亿元。截(jié)止至5月12日，今年以来英伟达累(lèi)计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极(jí)布局教育(yù)股，与高毅“唱反调(diào)”

　　一季度，景林资产在美股的(de)操作中，最为亮眼(yǎn)的当(dāng)属重点加仓教育股。

　　数(shù)据显示，截至今年一季度(dù)末，景(jǐng)林资产持有新东方430万(wàn)股，环比去(qù)年(nián)底(dǐ)加仓368.8万(wàn)股，期末持(chí)股(gǔ)市值超1.6亿美元，一(yī)跃成为景林资产的第二大重仓股(gǔ)。与此同时，景(jǐng)林资产(chǎn)一季度还(hái)建(jiàn)仓了好未(wèi)来，期末持股数量达224.6万(wàn)股。

　　今年(nián)以(yǐ)来(lái)，上述(shù)两只教育个(gè)股股价均处(chù)于震荡态势，并(bìng)无太多亮眼表现(xiàn)。

　　景林资(zī)产认(rèn)为，从全行业来(lái)看，不同年龄(líng)层的用户(hù)对“教育”的需求(qiú)依然旺(wàng)盛，除了应对考试，还包括开拓眼界、增长知识(shí)、潜力挖掘、提(tí)升综合能力等。双(shuāng)减政策(cè)推行之后，目前行业(yè)政策环境趋于稳定，但过程中很多公司(sī)退(tuì)出离开，使得(dé)行业竞争(zhēng)格局趋缓，对于(yú)存(cún)量公司有利。

　　“从行业龙头公司(sī)本身(shēn)来说，凭(píng)借多年(nián)积累的口碑和公信力，品(pǐn)牌的(de)护城河依然很深。个别头部企业(yè)在(zài)K9学科之外的教育领域(yù)业务基础(chǔ)扎实，原有的留(liú)学等业务恢复增长，同时素质教育、直播电商(shāng)业务等新(xīn)业务成为新的增长驱动(dòng)力。且(qiě)公司(sī)的利润和(hé)现金流稳(wěn)中转好，同时账上资(zī)金充足，当时的估值下有(yǒu)足够的安全边际(jì)。在(zài)过(guò)去几个季(jì)度(dù)的财报中，我们看到了相关(guān)的积极信号。”景林(lín)资产(chǎn)表示。

　　值得一(yī)提的(de)是，高毅资产对于教育领域也颇(pǒ)为(wèi)看好，但是(shì)标的(de)选(xuǎn)择(zé)似乎(hū)与景林资产存(cún)在分歧。

　　美国证(zhèng)券交易委(wěi)员会(huì)公开(kāi)资料(liào)显示，截(jié)至今年(nián)一季度末，高毅资产持有新东方24.4万股，相比于去(qù)年底减仓超10万股，减仓比例接近三成。而一季度高毅资产(chǎn)大举买(mǎi)入近156万股好未来，相(xiāng)比(bǐ)于去年底(dǐ)增持幅度达112％。

　　3

　　但(dàn)斌(bīn)深(shēn)夜难眠(mián)，炮轰市(shì)场投机之风

　　自(zì)五一节过后，传媒、游(yóu)戏板块成为资金炒作AI的重(zhòng)点方(fāng)向，中(zhōng)特估支线也由暗转明(míng)，晋(jìn)升市场第二大(dà)主线(xiàn)。

　　可好景不长，本周中特(tè)估仅(jǐn)热闹了一(yī)两天，随后便开(kāi)始(shǐ)持续下跌，传媒、游戏板块更是大幅杀跌，高位股接(jiē)连(lián)跳水。

　　（本(běn)文内容为客观数据信息罗(luó)列，不构成任何(hé)投资建(jiàn)议）

　　此前(qián)连续24个交易日成交(jiāo)额超万(wàn)亿元阶(jiē)段纪录(lù)，在本(běn)周遭遇终(zhōng)结(jié)。周三时，市场成交(jiāo)量尚且保持(chí)在1.2万亿水平，周四便陡然跌(diē)破万亿，5月11日和5月12日(rì)成交额(é)连续两(liǎng)日萎缩(suō)，分别(bié)为8973.19亿元(yuán)和8495.91亿(yì)元，沪(hù)深(shēn)两(liǎng)市(shì)陷入缩量震荡阶(jiē)段。

　　面对市场(chǎng)的急剧降温，市场观点认为，主要原因是(shì)5月11日晚间(jiān)发(fā)布的金融数据大幅低于预期。

　　据国盛证券(quàn)，4月新增信贷(dài)7188亿元，虽然(rán)同比多(duō)增734亿元，但是考虑(lǜ)到去年(nián)4月基数的异常(cháng)，因而(ér)与往年(nián)相比，今年4月信贷则是明显跌落，而(ér)今年(nián)4月(yuè)信(xìn)贷低于(yú)2021年同(tóng)期7512亿元。居民贷款回落(luò)再(zài)度(dù)成为信贷(dài)回落的主要(yào)原因。而企业(yè)中长期贷(dài)款继续(xù)保持同比多增，4月同(tóng)比多增4017亿(yì)元至6669亿元(yuán)。信(xìn)贷下滑带(dài)动社(shè)融增速回落，4月(yuè)新增社(shè)融1.22万亿，与2021年4月相比(bǐ)，今年4月同比(bǐ)少增6370亿元(yuán)。

　　署名光大证券(quàn)的点评称，4月下旬票据(jù)利率先(xiān)下后上，并不意味(wèi)着贷款好转了(le)，主要(yào)因(yīn)为今年(nián)国(guó)股行(xíng)NIM和营收压力很(hěn)大，一直在压降票据等低效资产，对分行收票额度控制很(hěn)严。4月前两旬已经(jīng)收了很多票(piào)，后面改用(yòng)其他贷款来冲。5月(yuè)上旬(xún)票据已经快要接近零利率了(le)，信贷再(zài)度(dù)出现深度负增长，这(zhè)是4月信贷斜率过于陡峭化产生的后果，5月份(fèn)的贷款可能仍然(rán)不太乐(lè)观(guān)。

　　在这种背景之下，市场(chǎng)要想好起来，必然要让大(dà)家看到宽信用(yòng)的信号(hào)出现(xiàn)，而这可(kě)能还需要(yào)一定的(de)时间。

　　当前市场(chǎng)存量资金博弈的背景不(bù)改，而(ér)两(liǎng)大主线人工智能和(hé)中特估(gū)，今年已然累(lèi)计不小(xiǎo)的涨幅。中特(tè)估这边(biān)，本(běn)月还有(yǒu)多只央(yāng)企ETF等待进场，而人工智能这(zhè)边，在未(wèi)有增量资金(jīn)进场的情况之(zhī)下，再想继(jì)续向上，压力不小(xiǎo)。

　　本周(zhōu)大跌(diē)之(zhī)后(hòu)，但斌(bīn)更是罕(hǎn)见的在(zài)深夜抒发感想(xiǎng)。大谈公募基(jī)金经(jīng)理的难(nán)处，在业绩(jì)和投资(zī)信仰(yǎng)之间无法两全。紧接着，炮轰当下市场投机之风大(dà)盛，认为当下市场(chǎng)交易(yì)机制应(yīng)要有所改变。

　　相信，这不仅仅只(zhǐ)是但总一(yī)个人的心声。

　　今(jīn)年以来，市场看着红红火火，但很多投资者(zhě)都是“买在3000点，套在3400点”。公募基金经理更是有苦难言，市场上大热的人(rén)工智(zhì)能，游资炒作的“星辰大海(hǎi)”，根本不符(fú)合他们的机构审(shěn)美(měi)。直白点说，市(shì)场根本人民币大写怎么写0到10，汉字大写怎么写0到10就是绕着(zhe)公募持仓在(zài)涨。

　　大家(jiā)都(dōu)是有(yǒu)苦难言(yán).......

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 人民币大写怎么写0到10，汉字大写怎么写0到10