民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业(yè)出(chū)口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最(zuì)全、参会(huì)采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业(yè)所涉及(jí)的规模大小和所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足(zú)样本，便于(yú)我(wǒ)们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口企业群(qún)像，这是广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出(chū)口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参(cān)会客(kè)户及(jí)参(cān)展氛围(wéi)，能(néng)够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋(qū)势提(tí)供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到(dào)当下(xià)中国出口企业群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境(jìng)内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分(fēn)交流(liú)时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分(fēn)中东(dōng)和俄(é)罗斯客户(hù)群体。欧美客(kè)户(hù)数(shù)量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客(kè)户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信(xìn)息一(yī)致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路(lù)国家(jiā)订单增幅(fú)较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型(xíng)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业感受(shòu)存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生(shēng)太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业(yè)，小企业(yè)和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外需求较过(guò)去两年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类(lèi)型企业反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年(nián)订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸(mào)企(qǐ)业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发(fā)布《中国出口的(de)优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实(shí)》两篇专题(tí)报(bào)告，提示中国(guó)出(chū)口两(liǎng)点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度中国出口(kǒu)订单(dān)和金额(é)或(huò)将大增，主因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后(hòu)中国出口企业(yè)迎来(lái)产业(yè)转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从(cóng)另一个(gè)角度(dù)观察中国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出(chū)口的(de)大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)一(yī)个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展新客户群体。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外(wài)贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关(guān)总署(shǔ)统计的(de)出口订单主要(yào)与之前客户签订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)反映的是更长期的外贸大(dà)环(huán)境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最大(dà)外贸展会，可观察(chá)样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口(kǒu)商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉(shè)及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具(jù)、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家(jiā)居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业(yè)数(shù)量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　乌龟最长寿命是多少年的，乌龟最长寿能活多少年rong>三、今年(nián)广交(jiāo)会反(fǎn)映当(dāng)前外(wài)贸环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构(gòu)上(shàng)境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更(gèng)多人流(liú)来自于(yú)境内采购商，往年(nián)内(nèi)外交流比(bǐ)较充分时(shí)，境内(nèi)和境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客(kè)户数量明(míng)显不足，本(běn)次境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意味(wèi)着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业(yè)反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经(jīng)不直接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国(guó)家的订单(dān)增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单(dān)，不同企业之(zhī)间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄(é)出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目(mù)前海外(wài)需(xū)求较过去(qù)2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型的企业(yè)所面临的(de)出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)下滑明显，而(ér)中大(dà)型企业则(zé)反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对(duì)较轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分企业(yè)存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业(yè)反馈今年订单(dān)情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存(cún)在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临(lín)其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的(de)共同(tóng)对外关(guān)税的决(jué)定，计划(huà)纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和(hé)资本货物(wù)0％。初(chū)衷(zhōng)是(shì)保护本地(dì)制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大(dà)型(xíng)企业是产(chǎn)业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要(yào)流向东南亚，目(mù)前(qián)也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的产(chǎn)成品也主要(yào)是为(wèi)销(xiāo)售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额(é)数(shù)据显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集(jí)型产(chǎn)品的订单近年(nián)来呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报(bào)告(gào)《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出(chū)口群像》

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