民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研(yán)，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中国(guó)出口企业(yè)现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数量多且(qiě)国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的(de)规(guī)模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也(yě)包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本，便于我们观(guān)察中国外(wài)贸出(chū)口企业(yè)群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交(jiāo)会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势提(tí)供线索。这是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我(wǒ)们得到当下(xià)中国出口企业(yè)群像(xiàng)五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　本次广交会(huì)客流(liú)量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客(kè)流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充(chōng)分(fēn)交(jiāo)流时，境内(nèi)和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分(fēn)中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数(shù)量(liàng)明显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长三(sān)角出口(kǒu)调研信息(xī)一致，本次(cì)广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类(lèi)型出(chū)口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则(zé)表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和(hé)代(dài)工企业出(chū)口(kǒu)压力(lì)明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外(wài)需(xū)求较过去两年(nián)明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的(de)出(chū)口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的出(chū)口企(qǐ)业(yè)订单情(qíng)况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外(wài)贸企业保有持(chí)续(xù)的(de)贸易摩(mó)擦(cā)，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中(zhōng)国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体(tǐ)对外关税(shuì)税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。设(shè)置关税的初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情(qíng)之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是这一轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中国出口(kǒu)订(dìng)单(dān)和金额或将大增，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转移(yí)至年(nián)初(chū)；

　　二(èr)是疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)中国出口企(qǐ)业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另一个角度观(guān)察(chá)中国当下出口现状以及中国(guó)出口企业面临的(de)长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境(jìng)和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客源的(de)数(shù)量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关(guān)总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长期的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出(chū)口商品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企业(yè)类型(xíng)最多、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为我们(men)观察中国外(wài)贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势(shì)提(tí)供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械(xiè)、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数(shù)量较多。猎德村一人分了多少钱，猎德村多少钱一方

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会(huì)反映当前(qián)外(wài)贸环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业(yè)反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会(huì)开放境(jìng)内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会更多人流(liú)来自于境内采购(gòu)商(shāng)，往年内(nèi)外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中，欧美客户数(shù)量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对(duì)中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来(lái)的信(xìn)息是当下高(gāo)效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈，本(běn)次(cì)欧美客户数量(liàng)偏少，可能(néng)和(hé)过去(qù)3年欧(ōu)美跨(kuà)境(jìng)电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带(dài)一(yī)路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受存在明(míng)显差(chà)异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部(bù)分企业(yè)则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需(xū)求(qiú)较过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单下滑明(míng)显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则(zé)反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反馈今年订单(dān)情(qíng)况相对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会参(cān)展企业(yè)反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临(lín)其他地区贸易摩擦(cā)增大(dà)，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式(shì)为(wèi)加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式(shì)实行(xíng)第四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳入的(de)商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同对外关税税(shuì)率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品2猎德村一人分了多少钱，猎德村多少钱一方5％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业(yè)存在产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是产业(yè)转移的(de)主要主体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转移主要流向东南(nán)亚，目前也(yě)开始流向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当地，生(shēng)产得到的产成品也主(zhǔ)要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份(fèn)额(é)影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密(mì)集(jí)型产品的订单(dān)近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部(bù)分调研企业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁(xié)，向东(dōng)南(nán)亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数(shù)量与范围(wéi)有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证券研(yán)究院于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告《民(mín)生宏观(guān)调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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