近期交(jiāo)易商协会的监管处罚(fá)力度(dù)明显加大(dà)，虽然(rán)债券市场参与主体(tǐ)愈(yù)发丰富多元，市场(chǎng)竞争(zhēng)程(chéng)度更趋激烈，但(dàn)监(jiān)管底(dǐ)线不能破戒。

　　5月11日(rì)，交易商协会对建设(shè)银(yín)行启动自律调查，这是(shì)两(liǎng)天内第二家被(bèi)要求自律调查的大行。今年以来，交易商(shāng)协(xié)会已对多(duō)家(jiā)金(jīn)融(róng)机构启动自律调查，监管力度在持续加(jiā)大。

　　多家金融机构(gòu)接连(lián)被通(tōng)报

　　5月(yuè)11日，中国银(yín)行间市场交易商(shāng)苏州园区三中又叫什么是四星高中，苏州园区三中又叫什么名字协会（下称“交易商协会”）网站显(xiǎn)示，基于监(jiān)管部门反馈(kuì)线(xiàn)索，依据《银行(xíng)间债券市场自(zì)律(lǜ)处分(fēn)规则》，交(jiāo)易商协会已对(duì)中国建设银(yín)行(xíng)股份(fèn)有限公(gōng)司债(zhài)务融资工具承销业务涉(shè)嫌违规行为开展(zhǎn)自律调查。

　　根据建行202苏州园区三中又叫什么是四星高中，苏州园区三中又叫什么名字2年年(nián)报，去年建行承(chéng)销非金融企业债务融资工具744笔，为411家实体企业承(chéng)销发(fā)行债券4645.17亿(yì)元。2022年，该(gāi)行(xíng)支(zhī)持优质(zhì)头部房地产企业债券融(róng)资需(xū)求，承销房地产(chǎn)企业323.35亿(yì)元债务融资工具，房地产并购(gòu)票据22.9亿(yì)元。

　　交易商(shāng)协会的监管力度在近期持续(xù)加大。就在5月9日，交易商协(xié)会(huì)官网(wǎng)发(fā)布信息，针对中国进出口银行金融债券(quàn)发行涉(shè)嫌(xián)违(wéi)规行(xíng)为，以及中国民生银行承(chéng)销业务(wù)涉嫌违规行为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大(dà)连银行、郑州银行、江西银行、青岛银行(xíng)和粤财信托共5家机构(gòu)涉及债券业务违规(guī)被点(diǎn)名。具体(tǐ)来说，交易商(shāng)协会通过深入调(diào)查发现(xiàn)，大连(lián)银行等(děng)多家机构存在(zài)债券代持交易等违规(guī)行为。其(qí)中，大连银行通过做市业务方式，每日滚动开展买卖方向相反、清算(suàn)速度不同的现(xiàn)券交(jiāo)易，代持(chí)利率(lǜ)债活跃券，且规(guī)模较大；郑州银行、江(jiāng)西(xī)银(yín)行和青岛银行，内控(kòng)执行不严(yán)或流(liú)于形式，未(wèi)有效(xiào)评估交(jiāo)易合理性，作(zuò)为中间方(fāng)以现券(quàn)买(mǎi)卖或做(zuò)市等方(fāng)式参与(yǔ)债券代持交易(yì)链(liàn)条，交易笔数和金额较大。

　　今(jīn)年4月，工商(shāng)银行已(yǐ)被启(qǐ)动自(zì)律调查。相关公告称，交易商协(xié)会在(zài)日常监测工作中发现(xiàn)，工(gōng)商银行(xíng)主承(chéng)销的多期债务融资工具发(fā)行(xíng)定价严重偏离市场合理水平，干(gàn)扰了市(shì)场秩序，涉嫌违(wéi)反银行间(jiān)债券市场自律管理相关规定。

　　4月3日，交易商协(xié)会网站披露，近期在查处四平市(shì)城(chéng)市发(fā)展投资控股有限公司案件时，发现(xiàn)吉林银行、吉林亿联银行因违规收取发(fā)行(xíng)人大(dà)额财(cái)务资助，涉嫌违反银行间债券市(shì)场自律管理规则，被(bèi)交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会进行自律调查(chá)。一同(tóng)被(bèi)开(kāi)展自律调查(chá)的还有光大(dà)证券、富(fù)国资(zī)产管(guǎn)理（上海(hǎi)）有限(xiàn)公司两家金(jīn)融机构。

　　交(jiāo)易商协(xié)会监管处罚力度(dù)加(jiā)强(qiáng)

　　根据交易商协会通报的(de)数据，2022年全年，交(jiāo)易商协会共对68起涉(shè)嫌违规(guī)案件立案调查，开(kāi)展(zhǎn)自律调(diào)查和(hé)自(zì)律问(wèn)询103次，作出各(gè)类自律处(chù)分99家(jiā)（人）次，涉及35家发(fā)行人和信用增进(jìn)机构、4家主(zhǔ)承销商、3家会计师事务所、1家律师事务所(suǒ)、2家其他类(lèi)型机构和54名直接责任人。作出的(de)处分(fēn)中，警告(gào)及以上(shàng)占比(bǐ)超过五成，15家机构被暂停一(yī)定期限业务，12位苏州园区三中又叫什么是四星高中，苏州园区三中又叫什么名字责任人被认定(dìng)不适当人选。

　　梳理(lǐ)通报来(lái)看，被(bèi)通报的原因(yīn)包括低价包销多期债(zhài)务融资(zī)工(gōng)具，影响了市场(chǎng)正常秩序；部分债务(wù)融资工(gōng)具未按照发行文(wén)件约定开(kāi)展余(yú)额包销，个别债务融(róng)资工具挤占了其他投资(zī)人的正常投标，违背了公(gōng)平公(gōng)正原则，并(bìng)影响(xiǎng)了(le)发行利(lì)率(lǜ)，对市(shì)场正常秩序(xù)造成了一定不(bù)良影响(xiǎng)。

　　通(tōng)报(bào)指出，银行间债券市场参与机(jī)构(gòu)在从(cóng)事相关业务(wù)过程中(zhōng)，务必牢固树立市场责(zé)任意识，严格遵(zūn)守相关监管规定和(hé)自律规则要求，合(hé)规展业，自觉维(wéi)护(hù)银(yín)行间债券市场(chǎng)运行秩序。

　　交易商协(xié)会(huì)表示，做市商作(zuò)为(wèi)银行(xíng)间市场基石机构，承担着提高市场流动性、促进价格发(fā)现的(de)重(zhòng)要作用(yòng)，应切(qiè)实提升(shēng)做市交易能力，加强内部控制和风(fēng)险(xiǎn)管理，确保合(hé)规(guī)稳健展业，“真(zhēn)做(zuò)市、做真市”。

　　可以(yǐ)看到，近期交易商(shāng)协会的监管处罚力度明显加大(dà)，虽然债券市(shì)场参与主体愈发(fā)丰富多(duō)元，市场竞争程度更(gèng)趋激烈，但监(jiān)管底线不(bù)能破戒。

　　资深金融政策监管专家周毅钦对《国际金融报(bào)》记者表示，可以看到，银行间交易商协(xié)会将继续贯彻(chè)落实监管从严要求，以严格自律惩戒向市场传递“零容忍(rěn)”的清晰(xī)信号，引导(dǎo)市场各类主体归位尽责，维护市场(chǎng)良好秩序。债券承销机(jī)构作为债(zhài)券市场的“看门人”，对(duì)于(yú)商业银行特别是(shì)国有(yǒu)大行(xíng)来说(shuō)，也需要(yào)肩负起相应的(de)公序责任，切实维(wéi)护好(hǎo)行业的(de)良(liáng)性竞争生(shēng)态。

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