大(dà)家好，简单看一个基金经理，把新能源全(quán)部(bù)砍仓(cāng)，梭(suō)哈AI了(le)。

　　海富通(tōng)吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市(shì)场都在讨论(lùn)一个基金经理，海(hǎi)富(fù)通的吕越(yuè)超老师(shī)。

　　从其管(guǎn)理的海富通(tōng)股票(piào)混合来(lái)看，截至去年年底(dǐ)，持仓基本为(wèi)新能(néng)源板块股票。

　　结(jié)果(guǒ)到了今年一季度末，已经基本清仓了新能源(yuán)，梭哈AI板块。

　　除了(le)海富通股票(piào)混合外(wài)，其(qí)他三只产品也基本重仓了AI板(bǎn)块。

　　吕越(y胡服骑射的故事及启示感悟，胡服骑射的故事告诉我们什么uè)超在(zài)一季(jì)报称(chēng)，在一季(jì)度的(de)操作中，本基金总(zǒng)体把握住了(le)市场的(de)节奏变化和结(jié)构转换，降低(dī)了新能 源板块的配(pèi)置权重，较好地(dì)把握了 TMT 板块的投(tóu)资机会(huì)，组(zǔ)合调整(zhěng)取得了明显的超额收益。

　　另外，他称(chēng)，中国(guó)特色估值体(tǐ)系所代表的传统实体行(xíng)业正在被(bèi)市场一(yī)部分(fēn)“聪(cōng)明(míng)钱”定价，后续(xù)可能成为市场最有持续性的一条(tiáo)结构主线。

　　数(shù)据(jù)显示，海富通股票混合今年以来(lái)涨了14％，其他三只(zhǐ)产品今年(nián)以来均取得正收益(yì)。

　　至(zhì)于(yú)Ai板(bǎn)块后市怎么走？

　　中信证券认为，胡服骑射的故事及启示感悟，胡服骑射的故事告诉我们什么ng>AI主题板块在短期高度依(yī)赖交易，阶段性失(shī)去(qù)靠(kào)配置获取超额回报的特征。TMT板块成(chéng)交占全市场比重超40％的(de)天数已累(lèi)计达到22天，上一次出(chū)现持续成交占比超(chāo)过40％的板块是(shì)2021年7月底(dǐ)的(de)电力设(shè)备及(jí)新能源，持续约(yuē)28个(gè)交易日，在此(cǐ)期(qī)间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累(lèi)计回(huí)报率为+8.8％，最低累计回报(bào)率(lǜ)为-4.8％。近期(qī)TMT板块也(yě)呈(chéng)现出类似特(tè)征，尽管热闹，但不赚钱。过(guò)去两周(zhōu)，科(kē)创芯片ETF、通信ETF、游戏传(chuán)媒(méi)ETF分别出现过(guò)6次、6次(cì)和5次单日涨幅超过2％的(de)行情，最大单日涨幅(fú)分(fēn)别达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区(qū)间跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内，平(píng)均(jūn)跌幅达到-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板块累计(jì)成交了5.41万亿元，但总市值(zhí)反而(ér)减少了6717亿(yì)元(yuán)，较4月第(dì)一(yī)周降低约5.4％，是典(diǎn)型(xíng)的减量博弈。

　　而招(zhāo)商证券认(rèn)为，TMT大年(nián)通常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势(shì)”“获利了结”四波行情(qíng)，春季躁动后往往会有一波(bō)明显的调整，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面对这(zhè)种调整(zhěng)，逢低加仓是(shì)最佳策略，因为往往后续盛夏攻势(shì)大(dà)概率创新高。如果今年在业绩(jì)披露期结束后(hòu)，随着AI+/数字(zì)经济(jì)/自(zì)主可控(kòng)等大产业趋势以政府支持力度进一步(bù)加(jiā)大、资本开支增(zēng)加、订单增加和(hé)产品销量(liàng)业绩的改善逐渐(jiàn)被(bèi)市场所确定，则TMT将会重回上行趋势，进入(rù)盛夏攻势(shì)。

　　中泰证(zhèng)券认为，AI等(děng)板块或阶段性见(jiàn)顶，指数上半年(nián)阶段性顶部(bù)亦(yì)或基本形(xíng)成本轮(lún)调(diào)整标志着AI等(děng)高位板块(kuài)或阶段性见顶，指(zhǐ)数上半年(nián)阶(jiē)段性顶部亦或基本(běn)形成(chéng)。本次(cì)大幅调整主要(yào)还是(shì)因为在AI相关(guān)板(bǎn)块市场情绪处于极值(zhí)的情况下，叠加(jiā)上述基本面风险因素逐步发酵，市场(chǎng)内生调(diào)整(zhěng)需求出现(xiàn)集中释(shì)放。就资本市(shì)场而言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年(nián)互联网+模(mó)式。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 胡服骑射的故事及启示感悟，胡服骑射的故事告诉我们什么