今年以(yǐ)来基金(jīn)代销机构被基金公司解约的情形明显增(zēng)多。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司发布与基金代(dài)销机构解约的公告。截至6月(yuè)1日，今年以来已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代销机构终(zhōng)止合作。而(ér)从机构类型看(kàn)，中小型独立基金(jīn)销售机(jī)构居多，此(cǐ)外(wài)，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于(yú)经营不(bù)善或违规，已有多(duō)家基金销售机构主(zhǔ)动(dòng)或被动注销牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基金公(gōng)司与(yǔ)基(jī)金(jīn)销售(shòu)机(jī)构之间的合作本就是双向选(xuǎn)择，在(zài)高质量发展(zhǎn)背景下，基金公司严格筛选代销机构也(yě)是(shì)降本增效的主流选择。未(wèi)来，基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密(mì)集(jí)终止(zhǐ)与基金代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公(gōng)司旗下基金的相关销售业(yè)务。值得注意(yì)的是(shì)，今年(nián)以来，还有方正富邦基金、平安基金(jīn)，以及海富通(tōng)基金停止(zhǐ)了与浦(pǔ)领基金(jīn)的基金销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布(bù)公告，经与北京虹点基金销售有限公(gōng)司、上海凯(kǎi)石财富基(jī)金销售有限(xiàn)公(gōng)司(sī)协商一致，自(zì)2023年5月29日(rì)起，上述(shù)基金销售机构将不再代理销(xiāo)售公(gōng)司旗下所有公募基金。

　　就在此自行惭秽的意思是什么意思，自行惭秽意思是什么前的5月18日，长盛(shèng)基(jī)金也发布(bù)公(gōng)告称，与方德保险代理有限公(gōng)司(sī)、民商基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)（上海(hǎi)）有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)18日起(qǐ)，上述(shù)基金销售机构将不(bù)再(zài)代理公司旗下(xià)所(suǒ)有(yǒu)公募基金。自公(gōng)告之日起，上述(shù)公司不再办理本公(gōng)司(sī)旗下基金的(de)开户(hù)、认购(gòu)、申购等基金买(mǎi)入的相关(guān)业务，只保留赎回业务，直至所有客户赎回全(quán)部份额(é)。而在今(jīn)年(nián)4月，西(xī)部利得基金(jīn)、上银基金也终止了与民商基金的(de)基金销售(shòu)合作，上银基(jī)金则于(yú)2月终(zhōng)止(zhǐ)与该机构的(de)合作关系，但也有宝盈基金、万家基金(jīn)新增与民商基金的销售合作。

　　据(jù)中国基金报记者统计(jì)，截至6月1日，今年(nián)以来(lái)，已有(yǒu)18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代(dài)销机(jī)构终(zhōng)止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基金销(xiāo)售机构的合作；3月(yuè)，有8家基金公司终止(zhǐ)了合计17家独立基金销售机构(gòu)的代销合作，其中包括(kuò)1家保险公司；4月(yuè)，有5家(jiā)基金公(gōng)司终止了合计6家独立(lì)基金销售机构(gòu)的(de)合作；5月以来，则(zé)已(yǐ)有9家基金公司宣(xuān)布(bù)终止(zhǐ)了合计(jì)12家(jiā)基金代销(xiāo)机(jī)构的合作，这(zhè)其中包括独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构、银行和保(bǎo)险。

　　目(mù)前(qián)这些代(dài)销机构中，正(zhèng)融基金解除(chú)合(hé)作关系(xì)的基金公(gōng)司最多，年(nián)内(nèi)已有5家；而基金公司中(zhōng)，长(zhǎng)盛(shèng)基金(jīn)解除合作关系最为频繁(fán)，3月以来(lái)几(jǐ)乎每月都会(huì)和基金(jīn)代销机构(gòu)解除合作(zuò)关系，目前(qián)已累计解(jiě)约11家，海富通(tōng)基金今(jīn)年2月和3月分别解除5家合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看，前(qián)述被解约的基金(jīn)销售机构(gòu)多(duō)为中小型机(jī)构。

　　业内人士表示，随着(zhe)代销机构数量增多(duō)及(jí)监管趋(qū)严，近(jìn)几年公募基金公(gōng)司对于代(dài)销机构的选择标准也在(zài)提高。在高质量发(fā)展背(bèi)景下(xià)，严格筛选基(jī)金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构，也是(shì)实现降本增效的一大举措。

　　一家基(jī)金公司(sī)内部(bù)人员表(biǎo)示，基金公司终止(zhǐ)与销售(shòu)机构的合作，无非是以下三种(zhǒng)情况：一是基金销量(liàng)一(yī)直得不到有(yǒu)效增长，对基金公(gōng自行惭秽的意思是什么意思，自行惭秽意思是什么)司整体(tǐ)基金销售贡献不大；二是受到监(jiān)管处罚(fá)；三是销售机构主业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这样终止过(guò)一轮，理由无非就是这些。”但(dàn)该(gāi)内部人员也(yě)坦言，今年以(yǐ)来权益市场低迷(mí)，基金销售困(kùn)难也加速了对尾部(bù)销售机构的淘汰。“上太(tài)多销售合作机构，没有太大意义，只是徒增后台(tái)工作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总(zǒng)经理贾志也(yě)表示(shì)，基金公司终止(zhǐ)与代销机(jī)构的合作，通常是基(jī)金(jīn)代(dài)销机构销售(shòu)能力较(jiào)弱(ruò)，且又受到监(jiān)管的处罚，就(jiù)会(huì)很果断地解除合作(zuò)关系(xì)。“基金(jīn)公司与基金代销机构(gòu)的合作(zuò)是市(shì)场化的(de)，要考虑维护(hù)成本与(yǔ)合作的潜力，基金公司会(huì)依据(jù)自身(shēn)的发(fā)展状况有选择的(de)与基金代(dài)销机构合作。”

　　北(běi)方一家(jiā)公(gōng)募公司渠道负责人透露，其所(suǒ)在公司(sī)选择基金销售公(gōng)司，有一(yī)套完整(zhěng)的基金(jīn)销售评估办(bàn)法，比如基金(jīn)销(xiāo)售保(bǎo)有规(guī)模、机构成(chéng)立时间、综合能力，以及与哪些公(gōng)司合作等都是考核的要(yào)素，其中，要求其公募基金销售保有规模排(pái)名排名前100，是硬(yìng)性(xìng)指标。

　　“跟基(jī)金销售(shòu)机构合作后，需要对接(jiē)系统，每年要付出系(xì)统维(wéi)护成本，很多销(xiāo)售公司一年的(de)保(bǎo)有量也没有多少，甚至都覆盖(gài)不了成(chéng)本。”据该负(fù)责人(rén)透露，即便(biàn)是(shì)前100名，也有相当一部(bù)分达(dá)不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金(jīn)代销机构的合作(zuò)是(shì)双(shuāng)向选择，基金(jīn)公司希望能有销售能力(lì)强的机构合作，头部代销机构也会(huì)对基金(jīn)公(gōng)司的投研能(néng)力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另(lìng)据某基金研究人士称，目(mù)前基金(jīn)代销的(de)机构主(zhǔ)要分为银行、第三(sān)方(fāng)基金销售机(jī)构，以及(jí)券商，从(cóng)禀赋(fù)来(lái)说，各有千秋，比如，银行在渠道方(fāng)面基础较强(qiáng)，更擅长固(gù)收类产品的(de)服务，第三方销(xiāo)售渠道线(xiàn)上渠(qú)道较强(qiáng)，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互(hù)联网平(píng)台流量形成显(xiǎn)著护城河，随着A自行惭秽的意思是什么意思，自行惭秽意思是什么I演进，领先地位将(jiāng)更加(jiā)夯实，而券商是以(yǐ)线下营业(yè)部为抓手，对权益类产(chǎn)品服务(wù)能力较强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的(de)基金销售市场，主要还是在(zài)银(yín)行渠道(dào)和头部互联网公司，券商(shāng)作为后起之秀，也是不容(róng)忽视的力量。

　　马太效(xiào)应(yīng)显(xiǎn)著

　　基(jī)金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太效应依(yī)然是基金销(xiāo)售行业所面临的重要(yào)趋势。

　　中国基金业协会最(zuì)新公布的公募基金销售(shòu)保有量(liàng)数据显示，一(yī)季度，三方机构(gòu)销(xiāo)售增长最为明显，互联网流量优势继(jì)续发力，银行、三方(fāng)、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销售渠道中，头(tóu)部机(jī)构(gòu)竞争优势(shì)更为突(tū)出。截至(zhì)今年一季度末，公募基(jī)金销售保(bǎo)有规模前100强中，21家独立基金销(xiāo)售机构保有(yǒu)2.81万亿非货币市场公(gōng)募基金。而前(qián)三名蚂蚁基金、天天基金、腾安(ān)基金(jīn)合(hé)计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的(de)泛华普益基金销售有限公司，其非(fēi)货币市场公募基金(jīn)保(bǎo)有规模为54亿(yì)元，首(shǒu)尾差距十(shí)分明显，未上榜的独立(lì)基金销售机构(gòu)保有规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市场473家基金代销机构中，目前共有26家基金销售(shòu)机构的代销(xiāo)基(jī)金数量(liàng)在7000只以上，与此(cǐ)同时(shí)，也有111家基金销售机构代销(xiāo)数(shù)量不足百只。而(ér)在(zài)115家(jiā)独(dú)立基金(jīn)销售机构中，15家(jiā)代销(xiāo)数(shù)量在7000只以上，17家代销不(bù)足白只。其中，还(hái)有6家目(mù)前只跟1家基金公(gōng)司合作(zuò)。

　　实际上，近(jìn)些年来基金销(xiāo)售(shòu)行业(yè)分(fēn)化更趋明显，不少中小型基金销售机构在行业大(dà)洗(xǐ)牌(pái)中退场。

　　今(jīn)年(nián)4月18日(rì)，根(gēn)据证监会网站(zhàn)显示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司向中国(guó)证券监督管理委员会提交了注销公募证券投资(zī)基金销售业务许可证(zhèng)的申请，根据《行(xíng)政(zhèng)许可(kě)法(fǎ)》《证券投资基金(jīn)法(fǎ)》《公(gōng)开募集证券投资基金(jīn)销售机构(gòu)监督管理办法》等有关规定，中国证券(quàn)监督(dū)管理委(wěi)员(yuán)会决定注(zhù)销深(shēn)圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金销售(shòu)有限(xiàn)公司公募证券(quàn)投(tóu)资基金销售业务许可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海(hǎi)证(zhèng)监局挂出(chū)了注销永鑫(xīn)保险销售(shòu)服务有限公(gōng)司(sī)公(gōng)募证券投资(zī)基金销售业务许可证(zhèng)的公示(shì)。永鑫保险销售也是目前第一家主动(dòng)注销基金销售牌(pái)照(zhào)的保险(xiǎn)代理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来(lái)，有不少(shǎo)基金代(dài)销机(jī)构由于经营(yíng)困难等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南安存(cún)基金(jīn)、科地瑞富基金、晟视天(tiān)下基金(jīn)、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多家(jiā)机(jī)构都选(xuǎn)择主动注销基金代(dài)销牌照。

　　不过(guò)，也有机构是由于违规等(děng)原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局(jú)发(fā)布消(xiāo)息(xī)，宣(xuān)布注(zhù)销上海久(jiǔ)富(fù)财富基金销售牌照(zhào)。此前，泰(tài)诚财富、财路(lù)基(jī)金(jīn)、大泰金石基金(jīn)等(děng)第(dì)三(sān)方(fāng)代销(xiāo)机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金代(dài)销行(xíng)业(yè)优胜劣汰生(shēng)态(tài)或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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